Earning Yield: Was ist das und wie wird es berechnet? | Rankia: Finanz-Community

Earning Yield: Was ist das und wie wird es berechnet?

Die Gewinnrendite ist eine Finanzkennzahl, die das Verhältnis zwischen dem LTM-Gewinn je Aktie eines Unternehmens und dem Aktienkurs des Unternehmens je Aktie beschreibt. Die Gewinnrendite ist der Kehrwert des Kurs-Gewinn-Verhältnisses (KGV). Eine schnelle Formel für die Gewinnrendite ist E/P, Gewinn geteilt durch Preis. Die Rendite ist eine gute Kennzahl für den ROI und kann zur Messung von Aktienrenditen verwendet werden.

Earning Yield: Was ist das und wie wird es berechnet?

Earning Yield: Was ist das und wie wird es berechnet?

Im Wesentlichen zeigt die Gewinnrendite, wie viel Gewinn pro Aktie ein Unternehmen aus jedem in seine Aktien investierten Dollar erzielt. Im Gegensatz zu ihrem Pendant, dem KGV, liefert die Ertragsrendite keine Informationen über die Bewertung einer Aktie. Stattdessen wird es typischerweise von Investoren verwendet, um die Rendite ihrer Investitionen zu bewerten. Dieses Verhältnis kann besonders wertvoll sein, wenn Sie potenzielle Renditen zwischen verschiedenen Aktien vergleichen.

In einigen Fällen wird das Renditeverhältnis zur Berechnung der Dividendenausschüttungsquote verwendet. Erinnern Sie sich daran, dass die Dividendenausschüttungsquote bestimmt, wie viel vom Gewinn eines Unternehmens als Dividende an die Aktionäre ausgezahlt wird. Die Ausschüttungsquote lässt sich aus der Gewinnrendite und der Dividendenrendite berechnen. In diesem Fall lautet die Formel wie folgt:

Dividend Payout Ratio – Formel mit Earnings Yield.

Berechnung der Rentabilität

Ergebnis je Aktie = Ergebnis je Aktie / Aktienkurs

Wenn Unternehmen dazu neigen, eine stabile Dividendenpolitik von Jahr zu Jahr beizubehalten, kann die Gewinnrendite als ein festes Einkommen behandelt werden, das der Anleger erhält. Einige Unternehmen (z. B. Elektrounternehmen) werfen ähnliche Dividenden ab, wie man sie von festverzinslichen Wertpapieren erhalten kann, außerdem kann der Anleger von der Neubewertung der Aktie profitieren.

Schlussfolgerungen

Das KGV hat mehrere Messwerte, zum Beispiel sagt es uns, wie viele Jahre es dauern würde, um die Aktie mit dem vom Unternehmen erwirtschafteten Gewinn zu kaufen. Er sagt uns auch, welche Erwartungen der Markt an das Unternehmen hat.

Wenn nämlich der Marktwert den Gewinnwert übersteigt, bedeutet dies, dass der Markt an die Fähigkeit glaubt, mittel- und langfristig einen höheren Gewinn zu erzielen. Beachten Sie, dass sie zwischen Unternehmen der gleichen Branche verglichen werden muss, z. B. Banken, Chemieunternehmen usw.

Für diese Fälle ist es sehr praktisch, einen anderen Indikator zu verwenden, der eine konsistentere Analyse mit der historischen Preiskurve beinhaltet. Ich beziehe mich auf die im Titel dieses Artikels erwähnte Earning Yield Ratio.

Die Earning Yield Ratio bewertet den Gewinn einer Aktie (Aktie, Anleihe, etc.) über die letzten 12 Monate und vergleicht ihn mit dem Marktpreis pro Aktie (Gewinn pro Aktie). Sie drückt das Ertragsverhältnis basierend auf der Historie der Zinssätze aus. Das heißt, es wird auf der Grundlage des historischen Verhaltens dieses Wertes ausgewertet.

Was wir in diesem Verhältnis finden wollen, ist nicht einfach ein Quotient, wie in PER, es gibt uns aktuelle Daten. Uns interessiert, wie sich dieser Wert in der Zukunft verhalten wird und wie er in der Vergangenheit zu- oder abgenommen hat.

Dies ist äußerst interessant, da es Fälle gibt, in denen einfache Bewertungen wie das KGV große Fehler beinhalten. Solche Fälle würden bei einer überhöhten oder korrekten Bewertung auftreten. In solchen Fällen kann uns PER zu einer umgekehrten oder falschen Ablesung führen.

Für den Fall der Earning Yield Ratio gibt es eine Variante, die sogenannte Dividend Yield Ratio, die statt des Marktpreises pro Aktie die Dividenden verwendet, die jede Aktie ausgeschüttet hat.

Letzteres ermöglicht uns die Beurteilung von Marktwerten, da wir sehen können, ob sie gesunken oder gestiegen sind. Sowohl bei der Erhöhung als auch bei der Verringerung.

Kurz gesagt, die Earning Yield Ratio, ist besonders nützlich für die Ergebnisse, die sie produziert, wo wir eine Korrelation zwischen dem, was in der Vergangenheit passiert ist (historisches Verhalten) und dem, was jetzt passiert, finden können, was uns erlaubt zu sehen, was in der Zukunft passieren wird.

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