Die Gewinnrendite ist eine Finanzkennzahl, die das Verhältnis zwischen dem LTM-Gewinn je Aktie eines Unternehmens und dem Aktienkurs des Unternehmens je Aktie beschreibt. Die Gewinnrendite ist der Kehrwert des Kurs-Gewinn-Verhältnisses (KGV). Eine schnelle Formel für die Gewinnrendite ist E/P, Gewinn geteilt durch Preis. Die Rendite ist eine gute Kennzahl für den ROI und kann zur Messung von Aktienrenditen verwendet werden.
Was ist der Ertragsertrag und wie wird er berechnet?
Im Wesentlichen zeigt die Gewinnrendite, wie viel Gewinn pro Aktie ein Unternehmen aus jedem in seine Aktien investierten Dollar erzielt. Im Gegensatz zu ihrem Pendant, dem KGV, liefert die Ertragsrendite keine Informationen über die Bewertung einer Aktie. Stattdessen wird es typischerweise von Investoren verwendet, um die Rendite ihrer Investitionen zu bewerten. Dieses Verhältnis kann besonders wertvoll sein, wenn Sie potenzielle Renditen zwischen verschiedenen Aktien vergleichen.
In einigen Fällen wird das Renditeverhältnis zur Berechnung der Dividendenausschüttungsquote verwendet. Erinnern Sie sich daran, dass die Dividendenausschüttungsquote bestimmt, wie viel vom Gewinn eines Unternehmens als Dividende an die Aktionäre ausgezahlt wird. Die Ausschüttungsquote lässt sich aus der Gewinnrendite und der Dividendenrendite berechnen. In diesem Fall lautet die Formel wie folgt:
Dividend Payout Ratio – Formel mit Earnings Yield.
Berechnung der Rentabilität
Ergebnis je Aktie = Ergebnis je Aktie / Aktienkurs
Wenn Unternehmen dazu neigen, eine stabile Dividendenpolitik von Jahr zu Jahr beizubehalten, kann die Gewinnrendite als ein festes Einkommen behandelt werden, das der Anleger erhält. Einige Unternehmen (z. B. Elektrounternehmen) werfen ähnliche Dividenden ab, wie man sie von festverzinslichen Wertpapieren erhalten kann, außerdem kann der Anleger von der Neubewertung der Aktie profitieren.
Warum ist der Ertragsertrag für Investoren wichtig?
Die Kapitalrendite (ROI) ist wichtig, weil sie als Index oder Finanzindikator die Rentabilität einer Investition misst, d. h. die Gewinne oder Erträge, die mit einer Investition zu erzielen sind. Je höher die Rendite ist, desto größer ist der wirtschaftliche Nutzen, den man als Investor erwartet. Sie gibt auch den Prozentsatz der Investition an, der zurückgewonnen oder verdient wurde, und wird als Prozentsatz der ursprünglichen Investition ausgedrückt.
Wie werden der Ertragsertrag von verschiedenen Unternehmen und Branchen verglichen?
Beim Leistungs-Benchmarking wird ein breites Spektrum an wichtigen Leistungsindikatoren in verschiedenen Unternehmen oder Sektoren analysiert, darunter Effizienz, Ressourceneinsatz und Qualität, um Ihnen zu zeigen, was funktioniert und wo Sie investieren sollten, um einen besseren Service zu bieten.
Was ist der Ertragsertrag und wie wird er anhand der Gewinn je Aktie (EPS) berechnet?
Der Ertrag ist das Verhältnis zwischen den erzielten Ergebnissen, den zu ihrer Erreichung eingesetzten Methoden, der dafür benötigten Zeit und den investierten Ressourcen.
Der Gewinn pro Aktie ist ein Maß für den Unternehmensgewinn und wird berechnet, indem die Dividenden vom Unternehmensgewinn abgezogen und das Ergebnis durch die Anzahl der ausstehenden Aktien geteilt wird.
Mit anderen Worten:
- Reingewinn: Ist das Ergebnis der Subtraktion von Kosten, Abschreibungen, Zinsen, Steuern und anderen Aufwendungen von den Einnahmen des Unternehmens.
- Dividende: Der Anteil der an die Aktionäre ausgeschütteten Dividenden.
- Im Umlauf befindliche Aktien: Dies ist die Gesamtzahl der Aktien, aus denen sich das Unternehmen zusammensetzt.
Wie steht der Ertragsertrag im Verhältnis zum Aktienpreis und der Rendite von Investitionen?
Der Gewinn pro Aktie (EPS) ist eine der am häufigsten verwendeten Kennziffern in der Fundamentalanalyse. Er ergibt sich aus dem Nettogewinn des Unternehmens geteilt durch die Anzahl der Aktien, d.h. er ist der Ertrag, der auf jede ausgegebene Aktie entfällt und somit der Teil des Gewinns, der auf jeden Aktionär entfällt.
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist ein Indikator, der darauf abzielt, den Preis einer Aktie mit dem Gewinn pro Aktie in Beziehung zu setzen. Zwischen beiden Größen wird ein Quotient gebildet, und das Ergebnis zeigt, wie oft die Marktkapitalisierung die Erträge des Unternehmens widerspiegelt.
Welche Vor- und Nachteile hat der Ertragsertrag als Bewertungsmethode?
Der Hauptvorteil des EPS einer Aktie besteht darin, dass es den Vergleich mit dem Aktienkurs des Unternehmens erleichtert, was dieses Instrument zu einem der am einfachsten zu verwendenden in der Branche macht. Darüber hinaus:
- Das EPS gibt Aufschluss über das Verhalten der Aktien eines Unternehmens.
- Sie ist für jeden Jahresabschluss von großer Bedeutung.
- Anhand des Gewinns pro Aktie können die Anleger feststellen, ob der Wert der Aktien eines Unternehmens hoch oder niedrig ist.
- Die EPS-Performance hilft den Anlegern an der Börse, die Rendite ihrer Investitionen zu messen.
Nun zu den Nachteilen:
- Der Gewinn pro Aktie berücksichtigt nicht die Größe des Unternehmens.
- Der Gewinn pro Aktie berücksichtigt nicht die Diversifizierung des Unternehmens: Geografische Verteilung, Abhängigkeit von Lieferanten, Abhängigkeit von Kunden.
- Es handelt sich um eine statische Zahl.
Wie werden der Ertragsertrag von verschiedenen Unternehmen und Branchen im selben Markt verglichen?
Zur Berechnung der Gewinnentwicklung sollten Sie sich zunächst auf die Leistungsindikatoren eines Unternehmens stützen. Indikatoren sind die Art von Daten, die wir benötigen, wenn wir wissen wollen, wie wir die Leistung eines Unternehmens messen können, da sie uns ermöglichen, eine ganze Reihe von Variablen zu analysieren, die Aufschluss über die gute oder schlechte Leistung unseres Unternehmens geben. Auf diese Weise kann das Ergebnis mit den Ergebnissen anderer Unternehmen oder Marktsektoren verglichen werden, sobald es vorliegt.
Schlussfolgerungen
Das KGV hat mehrere Messwerte, zum Beispiel sagt es uns, wie viele Jahre es dauern würde, um die Aktie mit dem vom Unternehmen erwirtschafteten Gewinn zu kaufen. Er sagt uns auch, welche Erwartungen der Markt an das Unternehmen hat.
Wenn nämlich der Marktwert den Gewinnwert übersteigt, bedeutet dies, dass der Markt an die Fähigkeit glaubt, mittel- und langfristig einen höheren Gewinn zu erzielen. Beachten Sie, dass sie zwischen Unternehmen der gleichen Branche verglichen werden muss, z. B. Banken, Chemieunternehmen usw.
Für diese Fälle ist es sehr praktisch, einen anderen Indikator zu verwenden, der eine konsistentere Analyse mit der historischen Preiskurve beinhaltet. Ich beziehe mich auf die im Titel dieses Artikels erwähnte Earning Yield Ratio.
Die Earning Yield Ratio bewertet den Gewinn einer Aktie (Aktie, Anleihe, etc.) über die letzten 12 Monate und vergleicht ihn mit dem Marktpreis pro Aktie (Gewinn pro Aktie). Sie drückt das Ertragsverhältnis basierend auf der Historie der Zinssätze aus. Das heißt, es wird auf der Grundlage des historischen Verhaltens dieses Wertes ausgewertet.
Was wir in diesem Verhältnis finden wollen, ist nicht einfach ein Quotient, wie in PER, es gibt uns aktuelle Daten. Uns interessiert, wie sich dieser Wert in der Zukunft verhalten wird und wie er in der Vergangenheit zu- oder abgenommen hat.
Dies ist äußerst interessant, da es Fälle gibt, in denen einfache Bewertungen wie das KGV große Fehler beinhalten. Solche Fälle würden bei einer überhöhten oder korrekten Bewertung auftreten. In solchen Fällen kann uns PER zu einer umgekehrten oder falschen Ablesung führen.
Für den Fall der Earning Yield Ratio gibt es eine Variante, die sogenannte Dividend Yield Ratio, die statt des Marktpreises pro Aktie die Dividenden verwendet, die jede Aktie ausgeschüttet hat.
Letzteres ermöglicht uns die Beurteilung von Marktwerten, da wir sehen können, ob sie gesunken oder gestiegen sind. Sowohl bei der Erhöhung als auch bei der Verringerung.
Kurz gesagt, die Earning Yield Ratio, ist besonders nützlich für die Ergebnisse, die sie produziert, wo wir eine Korrelation zwischen dem, was in der Vergangenheit passiert ist (historisches Verhalten) und dem, was jetzt passiert, finden können, was uns erlaubt zu sehen, was in der Zukunft passieren wird.
Leitfaden zum Investieren an der Börse
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