OTC-Handel (Over the Counter Handel): Alles Wichtige

Im folgenden Artikel erklären wir, was OTC-Handel bedeutet und wie er durchgeführt werden kann.Zusätzlich werfen wir einen Blick auf die Bedeutung und Funktionen von OTC Märkten sowie die Rolle, die OTC Broker in diesem Handelsumfeld spielen. Tauchen Sie mit uns in die Welt des OTC-Handels ein und gewinnen Sie ein umfassendes Verständnis für diese besondere Form des Wertpapierhandels.

Was ist OTC-Trading?

Unter OTC-Trading versteht man den Austausch von Finanztiteln zwischen zwei Gegenparteien, ohne dass eine zentrale Börse eingeschaltet werden muss. Wie eingangs erwähnt, findet diese Art des Handels außerhalb der Börse statt und unterliegt daher nicht denselben aufsichtsrechtlichen Anforderungen wie börsengehandelte Wertpapiere.


OTC-Markt: Definition

Ein OTC-Markt (Over-the-Counter-Markt) ist einfach ein außerbörslicher Markt für Wertpapiere. OTC-Märkte sind nicht örtlich begrenzt und hat keine festen Handelszeiten. Die Preise werden frei verhandelt, und die Transaktionen erfolgen außerhalb der Zuständigkeit einer Börse, unterliegen jedoch den geltenden gesetzlichen Bestimmungen für den Wertpapierhandel.

In den USA wird der „over-the-counter market“ als Freiverkehrsmarkt für Aktien und Anleihen im Interbankenhandel betrachtet.

Finanzinstrumente auf OTC-Märkten

Zu den auf OTC-Märkten gehandelten Vermögenswerten gehören Aktien, Derivate, Währungen und andere Finanzinstrumente. Diese Vermögenswerte werden im Allgemeinen zwischen großen Finanzinstituten wie Banken, Investmentfonds und Versicherungsgesellschaften gehandelt.

Der außerbörsliche Handel ist auch mit einem erhöhten Betrugsrisiko verbunden. Aufgrund der mangelnden Transparenz können die Händler die ihnen vorgelegten Informationen nicht überprüfen, was das Risiko erhöht, Opfer von Betrügern zu werden.

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Vor- und Nachteile des OTC-Handels

Vorteile des OTC-Handels

  1. Größere Flexibilität: Wie bereits erwähnt, bietet der OTC-Handel ein Maß an Flexibilität, das organisierte Märkte nicht bieten können. Dies bedeutet, dass Händler mit einer Vielzahl von Finanzinstrumenten wie Aktien, Anleihen, Derivaten, Währungen und mehr handeln können.
  2. Benutzerfreundlichkeit: Der außerbörsliche Handel ist viel einfacher zu handhaben als der organisierte Markt. Händler können schneller in den Handel ein- und aussteigen, ohne auf die Ausführung von Aufträgen warten zu müssen.
  3. Weniger Vorschriften: Da der außerbörsliche Handel außerhalb der regulierten Märkte stattfindet, sind weniger Vorschriften zu beachten. Dies bedeutet, dass die Händler freier handeln und die Bedingungen für ihre Abschlüsse freier festlegen können.

Risiken des OTC-Handels

  1. Instabilität: Da der OTC-Handel außerhalb der regulierten Märkte stattfindet, sind die Kurse oft stärker schwankend. Händler laufen eher Gefahr, große Verluste zu erleiden, wenn sich der Markt gegen sie entwickelt.
  2. Mangelnde Transparenz: Da der Handel zwischen zwei Parteien stattfindet, stehen nicht viele Informationen zur Verfügung, und die Händler wissen nicht genau, welchen Preis sie für ihre Geschäfte erhalten; mit anderen Worten: Achten Sie auf die Gegenpartei des Geschäfts, da es keine Regulierungsbehörde gibt, die die Anleger schützt.
  3. Höhere Kosten: Da den Händlern nicht viele Informationen zur Verfügung stehen, sind die Kosten in der Regel höher als auf regulierten Märkten. Dies bedeutet, dass die Händler bereit sein müssen, höhere Gebühren für ihre Geschäfte zu zahlen.
  4. Höherer Steuersatz als bei anderen Arten von Anlagen. Dies liegt daran, dass die Anleger nicht die gleichen Steuervorteile in Anspruch nehmen können wie andere auf dem geregelten Markt.

Wo findet der OTC-Handel statt?

Der OTC-Handel erfolgt außerhalb der regulierten Märkte und ist nicht an einen bestimmten physischen Ort gebunden. Stattdessen wird er über ein dezentrales Netzwerk von Finanzintermediären wie Banken, Maklern und spezialisierten Handelsunternehmen abgewickelt. Diese Institutionen agieren als Gegenparteien bei OTC-Geschäften und erleichtern den direkten Kauf und Verkauf von Finanzinstrumenten zwischen den beteiligten Parteien.

Trotz der vorhandenen Risiken bietet der außerbörsliche Handel eine beträchtliche Chance für diejenigen, die von der Volatilität der Märkte profitieren möchten. Durch den OTC-Handel können Anleger die Gelegenheiten nutzen, die sich bieten, wenn sich die Kurse zu ihren Gunsten entwickeln. Obwohl Risiken vorhanden sind, können Anleger Maßnahmen ergreifen, um sie zu minimieren. Dazu gehören eine gründliche Recherche über die Handelsgegenpartei, das Festlegen von Verlustgrenzen und ein angemessenes Risikomanagement.

Die Bedeutung von OTC-Brokern

OTC-Broker nehmen eine entscheidende Rolle im Handel mit außerbörslichen Finanzinstrumenten ein, indem sie eine Schnittstelle zwischen Anlegern, Emittenten und Maklern bilden. Im Gegensatz zum Handel an regulären Börsen ermöglichen OTC-Broker den direkten Austausch von Finanzprodukten außerhalb dieser etablierten Handelsplätze.

Der wesentliche Vorteil besteht darin, dass Anleger durch OTC-Broker direkten Zugang zu einer breiten Palette von Finanzinstrumenten erhalten, darunter Aktien, Anleihen und Derivate. Dies ermöglicht es ihnen, flexibel und effizient auf Marktveränderungen zu reagieren. Zudem zeichnen sich OTC-Broker oft durch günstige Konditionen aus, was den Handel für Anleger kosteneffizienter macht.

Ein weiterer bedeutender Aspekt ist die Flexibilität der Handelszeiten. Im Gegensatz zu den festen Handelszeiten an traditionellen Börsen können Anleger über OTC-Broker häufig rund um die Uhr handeln. Dies ist besonders vorteilhaft für Investoren, die in verschiedenen Zeitzonen aktiv sind oder flexible Handelszeiten bevorzugen.

Die wichtigsten außerbörslichen Handelsplätze in Deutschland

  • Gettex: Dies ist ein elektronisches Handelssystem der Börse München, bei dem Wertpapiere von den Market Makern Baader Bank, Hypovereinsbank und HSBC Deutschland stammen.
  • LS Exchange: Der Handelsplatz unterliegt der Aufsicht der Börse Hamburg, und als Market Maker fungiert die Lang & Schwarz TradeCenter KG.
  • Tradegate Exchange: Nach Xetra ist die Tradegate Exchange der größte Handelsplatz in Deutschland. Insgesamt sind mehr als 30 Handelsteilnehmer aus Deutschland, Österreich und Großbritannien daran angeschlossen.

Wie man außerbörslich direkt handelt

Um außerbörslich direkt zu handeln, müssen Sie die nachstehenden Schritte befolgen:

  • Schritt 1 – Suche nach einem OTC-Broker: Der erste Schritt ist die Suche nach einem OTC-Broker. OTC-Broker sind Unternehmen, die als Vermittler zwischen den Anlegern und den Märkten agieren. Diese Makler bieten eine Vielzahl von Finanzprodukten an, von Aktien, Rohstoffen und Währungen bis hin zu Derivaten. Außerdem bieten sie Anlegern Anlage- und Finanzberatung an.
  • Schritt 2 – Kontoeröffnung: Nachdem Sie sich für einen OTC-Broker entschieden haben, müssen Sie ein Konto eröffnen und die erforderlichen Dokumente wie Ausweis und Wohnsitznachweis vorlegen. Sobald das Konto eröffnet ist, können Sie mit dem Handel beginnen.
  • Schritt 3 – Einzahlung: Nach der Eröffnung des Kontos müssen Sie Geld einzahlen, um mit dem Handel beginnen zu können. Folgen Sie den Anweisungen des Brokers, um Ihr Konto aufzufüllen. Sie können Banküberweisungen, Kreditkarten oder andere vom Broker akzeptierte Zahlungsmethoden verwenden.
  • Schritt 4 – Auswahl der Instrumente: Führen Sie eine gründliche Analyse des Marktes durch und wählen Sie die außerbörslichen Finanzinstrumente aus, mit denen Sie handeln möchten. Dabei können Sie Faktoren wie Liquidität, historische Wertentwicklung, Fundamentaldaten des emittierenden Unternehmens (im Falle von Aktien) und relevante wirtschaftliche und politische Bedingungen berücksichtigen.
  • Schritt 5 – Platzierung von Kauf- oder Verkaufsaufträgen: Sobald Sie die Instrumente ausgewählt haben, melden Sie sich bei der vom Broker bereitgestellten Handelsplattform an und platzieren Ihre Kauf- oder Verkaufsaufträge. Geben Sie die Handelsgröße, den Limitpreis (falls zutreffend) und alle anderen notwendigen Informationen gemäß den Anweisungen des Brokers an.

An dieser Stelle ist es wichtig hinzuzufügen, dass der Makler nur als Vermittler zwischen Ihnen und einer anderen Gegenpartei, einem anderen Makler, der kaufen oder verkaufen möchte (im Gegensatz zu Ihnen), fungiert. Und mit dem Markt, wie es oft der Fall ist.

Praktisches Beispiel

Stellen Sie sich vor, wir haben zwei Banken, Bank A und Bank B.

Bank A hat ein langfristiges Darlehen zu einem variablen Zinssatz, d. h. die Zinszahlung, die sie leisten muss, schwankt im Laufe der Zeit auf der Grundlage eines Referenzzinssatzes (z. B. LIBOR). Bank A zieht jedoch feste Zinszahlungen vor, damit sie ihre künftigen Ausgaben besser planen kann.

Bank A und Bank B können dann beschließen, einen OTC-Zinsswap abzuschließen. Bei dieser Vereinbarung würde Bank A zustimmen, Bank B einen festen Zinssatz zu zahlen und im Gegenzug einen variablen Zinssatz zu erhalten. Auf diese Weise kann Bank A die Sicherheit fester Zinszahlungen erlangen, die sie wünscht.

Eine weitere gängige Form des außerbörslichen Handels ist der Markt für Kryptowährungen, auf Plattformen wie Binance als Vermittler fungieren, um zwei Personen, die eine Gegenpartei bilden möchten, direkt miteinander in Kontakt zu bringen.

Der außerbörsliche Handel ist auf dem Markt für Kryptowährungen sehr verbreitet.

Wenn Sie ein begeisterter Trader sind und daran interessiert sind, zu erfahren, wie man andere technische Indikatoren verwendet, verpassen Sie nicht unsere Artikel über den Order Flow und den Spread-Trading


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