Scalable Capital vs Trade Republic: Wo der Unterschied wirklich liegt

Scalable Capital und Trade Republic sind die beiden meistgenutzten Neobroker in Deutschland, und auf den ersten Blick sehen sie sich sehr ähnlich: deutsche Vollbanklizenz, keine Depotgebühr, kostenlose ETF-Sparpläne, automatischer Steuerabzug. Die Unterschiede liegen an drei Stellen, und keine davon ist der Preis pro Order. Es geht um das Kostenmodell, um die Handelsplätze und um den Produktumfang.

Der direkte Vergleich

Die Kostenfrage: ab wann lohnt sich das Abo?

Bei Sparplänen gibt es nichts zu entscheiden, weil die Ausführung bei beiden 0 € kostet. Interessant wird es nur bei Einzelkäufen, und dort lässt sich die Grenze ausrechnen.

PRIME+ kostet 4,99 € im Monat, also knapp 60 € im Jahr. Bei Trade Republic zahlst du 1 € pro Order. Das Abo rechnet sich also ungefähr ab 60 Orders im Jahr, das sind fünf im Monat, vorausgesetzt deine Orders liegen bei mindestens 250 €. Darunter fallen auch bei PRIME+ die 0,99 € an.

Zwei Dinge fallen dabei auf. Erstens sind Trade Republic und Scalable FREE preislich praktisch identisch, der Unterschied von einem Cent pro Order ist irrelevant. Zweitens wird PRIME+ erst bei einem Handelsverhalten interessant, das die meisten Privatanleger gar nicht haben. Wer zwölfmal im Jahr kauft, zahlt bei beiden Anbietern rund 12 € und sollte die Entscheidung an etwas anderem festmachen.

Der Unterschied, der im Alltag mehr ausmacht: Handelsplätze

Hier liegt der eigentliche Trennstrich. Trade Republic führt Orders über einen einzigen Handelsplatz aus, einen Preisvergleich zwischen Börsen gibt es nicht. Scalable Capital lässt dich zwischen gettex, EIX und Xetra wählen.

Für einen ETF-Sparplan auf einen MSCI World spielt das keine Rolle, weil die Spreads bei liquiden Titeln während der Xetra-Handelszeiten überall eng sind. Relevant wird es in zwei Fällen: bei größeren Einzelorders, wo schon ein kleiner Unterschied im Ausführungskurs mehr ausmacht als jede Ordergebühr, und bei weniger liquiden Titeln wie Nebenwerten oder speziellen ETFs, wo die Spreads zwischen den Handelsplätzen deutlich auseinandergehen können.

Wer außerhalb der Xetra-Kernzeit von 9:00 bis 17:30 Uhr ordert, zahlt bei beiden Anbietern über den breiteren Spread drauf. Das ist kein Unterschied zwischen den beiden, aber es ist der Posten, an dem die meisten Privatanleger unbemerkt Geld verlieren.

Sicherheit und Verwahrung

Beide Anbieter haben eine deutsche Vollbanklizenz und stehen unter Aufsicht von BaFin und Bundesbank. Die Frage lautet also nicht, wer sicherer ist, sondern wie dein nicht investiertes Guthaben konkret verwahrt wird.

Bei Wertpapieren ist die Lage bei beiden identisch: Aktien und ETFs sind Sondervermögen und fallen im Insolvenzfall nicht in die Insolvenzmasse. Beim Cash wird es unterschiedlich. Beide verteilen Guthaben auf mehrere Banken, wodurch die Einlagensicherung von 100.000 € pro Kunde und Bank mehrfach greifen kann. Scalable Capital bezieht dabei je nach Tarif zusätzlich qualifizierte Geldmarktfonds ein, die formal keine Einlage sind und damit nicht unter die Einlagensicherung fallen, auch wenn sie in der Praxis sehr stabil sind.

Wer größere Beträge auf dem Verrechnungskonto liegen hat, sollte die aktuelle Verteilung im Kontoauszug prüfen. Beide Anbieter weisen sie aus.

Was es nur beim jeweils anderen gibt

Beim Kernangebot aus Aktien, ETFs und Sparplänen nehmen sich beide wenig. Die Universen unterscheiden sich in der Zahl der handelbaren Titel, aber beide decken alles ab, was für ein normales Depot nötig ist. Interessanter sind die Bereiche, die nur einer von beiden hat.

Nur bei Scalable Capital: aktiv gemanagte Fonds, ein digital beantragbarer Wertpapierkredit und mit Scalable Wealth eine automatisierte Vermögensverwaltung. Wer neben dem Selbstentscheiden auch einen Teil delegieren möchte, kann das im selben Konto abbilden.

Nur bei Trade Republic: eine Girokarte mit Saveback-Funktion, über die ein Teil der Kartenumsätze in den Sparplan fließt, Zugang zu Private-Markets-Produkten und ein Derivateangebot. Die Karte ist der Grund, warum viele Nutzer Trade Republic als Bankersatz und nicht nur als Depot nutzen.

Für wen passt welcher Anbieter?

Fazit

Die ehrliche Antwort ist, dass es für die meisten Anleger kaum einen Unterschied macht. Beide sind deutsche Vollbanken, beide führen die Steuer automatisch ab, beide führen Sparpläne kostenlos aus, und bei zwölf Einzelkäufen im Jahr liegt die Kostendifferenz im einstelligen Eurobereich.

Entscheidend wird die Wahl erst an den Rändern. Wer viel handelt, spart mit dem Abo von Scalable spürbar. Wer Xetra oder aktive Fonds braucht, hat bei Trade Republic gar keine Option. Wer umgekehrt eine Karte mit Cashback ins Depot will, findet sie nur bei Trade Republic. Und wer sich unsicher ist: Ein Depotwechsel ist in Deutschland kostenlos und löst keinen steuerpflichtigen Verkauf aus, die Entscheidung ist also revidierbar. Eine breitere Übersicht über den Markt bietet der Online-Broker-Vergleich, und wer nur nach Sparplänen sucht, findet die Details im ETF-Sparplan-Vergleich.

Häufige Fragen