Indexfonds vs ETFs: Ein Vergleich für deutsche Anleger
Die passive Anlagestrategie hat in den letzten Jahren gegenüber der klassischen aktiven Investition aufgrund ihrer Einfachheit und des wachsenden Angebots bei Neobanken und traditionellen Banken an Boden gewonnen. Indexfonds und ETFs sind die beiden wichtigsten Instrumente für indexiertes oder passives Investieren neben Robo-Advisors.
Die Philosophie und das Wesen eines Indexfonds und eines ETF sind ähnlich: Sie bilden Indizes (oder Sektoren) nach. Darüber hinaus gibt es Unterschiede in ihrer Funktionsweise und steuerlichen Behandlung, die die Waagschale je nach deiner Anlagestrategie und deinen Portfoliozielen in die eine oder andere Richtung ausschlagen lassen.
Indexfonds: Was sie sind und wie sie funktionieren
Indexfonds haben das Ziel, das Verhalten eines bestimmten Index so genau wie möglich nachzubilden, sowohl in Aufwärts- als auch in Abwärtsbewegungen. Hier liegt der Hauptunterschied zwischen aktiv verwalteten Fonds und Indexfonds
👉🏻Mehr lesen: 5 Nachteile von Indexfonds, die Anleger kennen sollten
👉🏻Mehr lesen: Indexfonds Risiken: 4 Punkte für smarte Investoren
.
Während aktiv verwaltete Fonds versuchen, höhere Renditen als der Markt zu erzielen, versuchen Indexfonds, die gleiche Rendite wie ihr Referenzindex zu erzielen. Es ist eine einfachere Philosophie und auch kostengünstiger in Bezug auf Gebühren und Kosten.
Indexfonds benötigen kein Managementteam und haben daher viel niedrigere Verwaltungsgebühren. Außerdem erfordern sie in der Regel ein geringeres Mindestanlagekapital als aktiv verwaltete Fonds.
Im Übrigen funktionieren sie genauso wie ein aktiv verwalteter Investmentfonds, sowohl in Bezug auf den Handel als auch auf die Abwicklung.
Hier sind einige Beispiele für Indexfonds, die in Deutschland verfügbar sind:
| Indexfonds | TER |
|---|---|
| iShares Core MSCI World UCITS ETF | 0,20% |
| Vanguard FTSE All-World UCITS ETF | 0,22% |
| Xtrackers MSCI World UCITS ETF | 0,19% |
| Lyxor Core STOXX Europe 600 (DR) UCITS ETF | 0,07% |
| iShares Core DAX UCITS ETF (DE) | 0,16% |
| Vanguard FTSE Emerging Markets UCITS ETF | 0,22% |
ETFs: Was sie sind und wie sie funktionieren
ETFs oder Exchange Traded Funds sind eine andere Art von Fonds, die als börsengehandelte Fonds bezeichnet werden. Sie haben ebenfalls das Ziel, einen bestimmten Index nachzubilden. Sie unterscheiden sich jedoch von Indexfonds dadurch, dass ETFs an der Börse gehandelt werden und daher in der Praxis wie Aktien funktionieren.
Das bedeutet, dass der Handel mit ETFs an der Börse stattfindet, so dass sie während der Börsenöffnungszeiten leicht gekauft und verkauft werden können, nicht nur bei Börsenschluss wie bei einem Indexfonds.
Die Replikation durch ETFs kann auf zwei Arten erfolgen:
- Physische Replikation: Dieser Typ versucht, einen Börsenindex identisch nachzubilden.
- Synthetische Replikation: In diesem Fall besteht das ETF-Portfolio nicht aus dem Kauf von Aktien, die den Index bilden, sondern die Anlage erfolgt über Derivate (Swaps) und Vereinbarungen mit der Gegenpartei.
Wie Indexfonds haben ETFs kein Managementteam und profitieren von reduzierten Kosten und Gebühren. In dieser Hinsicht können ihre Kosten niedriger sein als die eines Indexfonds und liegen in vielen Fällen unter 0,5%.
| ETF | ISIN | TER |
|---|---|---|
| iShares Core DAX UCITS ETF (DE) | DE0005933931 | 0,16% |
| Xtrackers DAX UCITS ETF 1C | LU0274211480 | 0,09% |
| Lyxor EURO STOXX 50 (DR) UCITS ETF | FR0007054358 | 0,20% |
| iShares Core MSCI World UCITS ETF | IE00B4L5Y983 | 0,20% |
| Vanguard S&P 500 UCITS ETF | IE00B3XXRP09 | 0,07% |
👉🏻 Die folgenden Artikel könnten dich interessieren:
Die 5 wichtigsten ETF-Risiken: Ein Leitfaden
Die besten Indexfonds für Anleger in Deutschland
Was ist ein Index? Beispiele, Nutzung und Investitionsmöglichkeiten
Unterschiede zwischen Indexfonds und ETFs
Handel und Flexibilität
Ein Indexfonds funktioniert wie ein Fonds und ein ETF wie eine Aktie. Dieser Unterschied wirkt sich auf ihre Liquidität und Flexibilität aus, wobei der börsengehandelte Fonds einen leichten Vorteil hat.
Anzahl der Indexfonds und ETFs
Die Anzahl der ETFs ist viel größer als die der Indexfonds. Außerdem sind sie auch viel vielfältiger.
Gebühren und Kosten
Sowohl ETFs als auch Indexfonds sind sehr kostengünstige Anlageinstrumente mit niedrigen Kosten. In Bezug auf die Verwaltungsgebühr sind ETFs in der Regel günstiger als Indexfonds.
Steuern
Hier liegt der wahre Knackpunkt für deutsche passive Anleger. Der große Unterschied zwischen den beiden Produkten besteht darin, dass ein Indexfonds wie ein Fonds besteuert wird und ein ETF wie eine Aktie.
In Deutschland bedeutet dies, dass bei Indexfonds die Möglichkeit besteht, Gewinne steuerfrei in andere Fonds zu übertragen (Fondsswitch), während bei ETFs jeder Verkauf zu einer steuerpflichtigen Transaktion führt.
Fazit
Die Wahl zwischen Indexfonds und ETFs hängt von deiner individuellen Anlagestrategie ab:
- Wenn du in spezifische Sektoren investieren möchtest, sind ETFs aufgrund ihrer größeren Vielfalt die bessere Wahl.
- Wenn deine Investition auf die Abbildung der gängigsten Börsenindizes abzielt, könnte der steuerliche Vorteil von Indexfonds die etwas höhere Gebühr ausgleichen.
Es ist auch nicht zwingend erforderlich, sich zwischen beiden zu entscheiden. ETFs und Indexfonds sind durchaus kompatibel. Du könntest beispielsweise Indexfonds für den Großteil deines indexierten Portfolios verwenden, um Umschichtungen ohne steuerliche Konsequenzen vornehmen zu können, und ETFs für spezifische Sektoren nutzen.
Bedenke, dass die optimale Wahl von deinen individuellen Anlagezielen, deiner Risikotoleranz und deiner steuerlichen Situation abhängt. Es kann ratsam sein, einen Finanzberater zu konsultieren, um die für dich am besten geeignete Strategie zu entwickeln.
