Ein gleitender Durchschnitt ist ein Mittelwert des Preises eines Vermögenswerts über eine bestimmte Anzahl von Zeiträumen. Das gleitende Merkmal bedeutet, dass der Durchschnitt die neuen Daten aufnimmt und die älteren Daten verwirft.
Der gleitende Durchschnitt ist ein guter Trendindikator. In der Börsenanalyse gibt es 3 gängige gleitende Durchschnitte: den einfachen gleitenden Durchschnitt, den exponentiellen gleitenden Durchschnitt oder EMA und den gewichteten gleitenden Durchschnitt (wir werden den Unterschied zwischen ihnen später anhand eines Beispiels erklären).
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Gleitende Durchschnitte
Gleitende Durchschnitte werden verwendet, um Trends, Unterstützung und Widerstand zu erkennen. Sie liefern auch Einstiegs- und Ausstiegssignale, wenn der Kurs den gleitenden Durchschnitt schneidet.Gleitende Durchschnitte werden normalerweise für verschiedene Zeitrahmen kombiniert:
- Kurzfristig: zwischen 3 und 25 Perioden.
- Mittelfristig: zwischen 30 und 75 Perioden.
- Langfristig: zwischen 100 und 250 Perioden.
Unter den wichtigsten gleitenden Durchschnitten sind die gleitenden Durchschnitte der 50- und 200-Session-Periode die Benchmark für die meisten Anleger.
Standardmäßig werden gleitende Durchschnitte auf der Grundlage des Schlusskurses berechnet, obwohl einige Strategien auch auf dem Eröffnungskurs, dem Höchst- oder Tiefstkurs des gewählten Zeitraums (Tag, Stunde, Minute…) basieren können.
Einfacher gleitender Durchschnitt
Der einfache gleitende Durchschnitt addiert den Preis einer bestimmten Anzahl von Perioden und teilt ihn durch die Anzahl der gewählten Perioden, um den Durchschnitt zu berechnen.
“Ein einfacher gleitender 20-Tage-Durchschnitt summiert den (Schluss-)Kurs eines Vermögenswerts über die letzten 20 Tage und teilt das Ergebnis durch 20. Dieser Vorgang wird mit den neu eingehenden Daten aktualisiert, wobei die alten Daten verworfen werden, so dass wir immer den einfachen gleitenden Durchschnitt der letzten 20 Sitzungen erhalten.”
Exponentieller gleitender Durchschnitt
Der exponentielle gleitende Durchschnitt zielt darauf ab, den jüngsten Kursen durch exponentielle Gewichtung oder Glättung mehr Gewicht zu verleihen. Der Glättungsfaktor beträgt 2/(Periode+1). Auf diese Weise wird die Kursreihe geglättet, und der Trend des Vermögenswerts lässt sich deutlicher erkennen.
Der exponentielle gleitende Durchschnitt reagiert durch die stärkere Gewichtung der letzten Kurse empfindlicher auf Trendänderungen und kommt dem einfachen gleitenden Durchschnitt und dem gewichteten gleitenden Durchschnitt zuvor.
Gewichteter gleitender Durchschnitt
Mit dem gewichteten gleitenden Durchschnitt wird versucht, den jüngsten Preisen im Verhältnis zu den ältesten Preisen, die berechnet werden, eine progressive Bedeutung zuzuweisen. Ziel ist es, die Preisreihen zu glätten, ähnlich wie beim exponentiellen gleitenden Durchschnitt, jedoch mit unterschiedlichen Gewichten.
Dieser Durchschnitt wird berechnet, indem eine Reihe von Gewichtungen, die mit zunehmendem Alter des Preises abnehmen, so dass der jüngste Preis am stärksten und der älteste Preis am wenigsten gewichtet wird. Die Gewichtung der jüngsten Daten ist höher als beim exponentiellen gleitenden Durchschnitt.
Auf diese Weise wird ein ähnlicher Effekt wie beim exponentiellen gleitenden Durchschnitt erzielt, da die Richtung des Trends deutlicher zu erkennen ist.
Strategien mit gleitenden Durchschnitten
Mit gleitenden Durchschnitten lassen sich die folgenden Trading Strategien entwickeln:
- Es können gleitende Durchschnitte verschiedener Perioden berechnet werden, um zu sehen, ob sie sich gegenseitig kreuzen. Wenn ich z.B. einen kurzfristigen Durchschnitt von 25 Tagen habe und dieser den langfristigen gleitenden Durchschnitt (z. B. 100 Tage) von unten nach oben kreuzt, ist dies ein Kaufsignal. Wenn die Richtung der Überkreuzung entgegengesetzt ist, d. h. nach oben oder unten, wäre das Signal ein Verkaufssignal.
- Strategien können auch mit dem Preisdiagramm und dem Diagramm des gleitenden Durchschnitts entwickelt werden. Wenn der Kurs den gleitenden Durchschnitt nach oben kreuzt, handelt es sich um ein Kaufsignal. Wenn der Kurs den gleitenden Durchschnitt hingegen nach unten kreuzt, ist dies ein Verkaufssignal.
- Es können drei gleitende Durchschnitte verwendet werden. Derjenige mit den meisten Perioden dient als Filter, d.h. um eine Kaufposition (Hausse) zu eröffnen, muss dieser langfristige Durchschnitt unter den beiden anderen liegen. Um eine Verkaufsposition (Baisse) zu eröffnen, muss der langfristige Durchschnitt über den beiden anderen liegen.
Anwendungsfälle für die Strategien
Betrachten wir nun die Fälle, in denen wir zwei der erläuterten Strategien anwenden: das Kreuzen des Kurses über dem Durchschnitt und das Kreuzen der Durchschnitte. Es ist zu beachten, dass die gleitenden Durchschnitte optimiert werden können, um zu berechnen, welche Anzahl von Sitzungen besser ist, um eine höhere Rentabilität zu erzielen.
1. Der Kurs kreuzt den gleitenden Durchschnitt (die rote Linie ist der gleitende Durchschnitt und die schwarze Linie ist der Kurs).
Im Diagramm sehen Sie ein Beispiel dafür, welche Trades im Falle einer Strategie „Preis kreuzt den einfachen gleitenden 20-Perioden-Durchschnitt“ getätigt werden würden. In Grün sind die Kaufsignale und in Rot die Verkaufs- oder Short-Signale zu sehen. Es ist zu erkennen, dass viele falsche Signale gegeben werden, wenn sich der Markt in einem Seitwärtstrend befindet, aber wenn er sich in einem klaren Trend befindet, funktioniert die Operation gut.
Wenn der gleitende Durchschnitt an Steigung verliert und flach wird, deutet dies darauf hin, dass der Trend ausläuft.
2. Crossover des gleitenden Durchschnitts
In diesem Beispiel sehen wir die Überkreuzung eines exponentiellen gleitenden Durchschnitts mit 13 Perioden (blau) und eines gleitenden Durchschnitts mit 70 Perioden (rot). Wir können sehen, wie eine langfristige Strategie mit der Kreuzung von Durchschnitten gut funktionieren kann, da sie viele Fehlsignale vermeidet. Die Strategie würde darin bestehen, zu kaufen, wenn der blaue gleitende Durchschnitt den roten gleitenden Durchschnitt von unten nach oben kreuzt, und zu verkaufen, wenn der blaue den roten in absteigender Reihenfolge kreuzt.
3. Unterstützung und Widerstand mit gleitenden Durchschnitten
Quelle: https://www.cmcmarkets.com/de-de/hilfe/glossar/s/sma-indikator
Auf dem Diagramm können wir sehen, wie der einfache gleitende 200-Session-Durchschnitt auch eine gewisse Unterstützung und einen Widerstand anzeigt.
Vor- und Nachteile der gleitenden Durchschnitte:
Zu den Vorteilen der gleitenden Durchschnitte zählen:
- Sie sind relativ einfach zu berechnen (alle drei Typen sind Durchschnitte).
- Sie ermöglichen die Identifizierung von Kauf- und Verkaufszeitpunkten.
- Sie erlauben es dem Analysten, die Anzahl der Beobachtungen zu wählen, die für die Berechnung des Durchschnitts verwendet werden.
- Sie ermöglichen die Kombination verschiedener Handelsstrategien.
Es sind jedoch auch einige Nachteile zu beachten:
- Sie zeigen einen Trend an, aber nicht den Ursprung des Trends, wir kennen nicht die Gründe, warum sich der Vermögenswert bewegt.
- Während dies für den kurzfristigen Handel nützlich sein kann, könnte der Anleger längerfristig an einer Analyse der Fundamentaldaten des Vermögenswerts interessiert sein, d. h. an den Variablen, die die Bewegung des Vermögenswerts beeinflussen. In diesem Sinne wird er sich wahrscheinlich der Fundamentalanalyse zuwenden.
- Sie ist ein nachlaufender Indikator, d. h. sie zeigt den Beginn oder die Veränderung eines Trends an, nimmt ihn aber nicht vorweg.
- Gleitende Durchschnitte sind gute Trendindikatoren, aber in Seitwärtstrends (die nicht eindeutig nach oben oder unten gerichtet sind) geben sie viele falsche und widersprüchliche Signale.
Wenn Sie ein begeisterter Trader sind und daran interessiert sind, zu erfahren, wie man andere Handelssysteme verwendet, verpassen Sie nicht unsere Artikel über den Swing-Trading und die Copy-Trading
Beispiel für einen gleitenden Durchschnitt
Schauen wir uns ein einfaches Beispiel für die Berechnung der drei Arten von gleitenden Durchschnitten an:
| Aktienkurs | Exponentieller gleitender Durchschnitt | Einfacher gleitender Durchschnitt | Gewichteter gleitender Durchschnitt |
| 6,97 | |||
| 5,94 | |||
| 5,73 | |||
| 5,73 | |||
| 5,61 | 6,00 | 6,00 | 5,80 |
| 5,61 | 5,87 | 5,72 | 5,67 |
| 6,78 | 6,17 | 5,89 | 6,02 |
| 5,21 | 5,85 | 5,79 | 5,79 |
| 5,17 | 5,62 | 5,67 | 5,59 |
| 5,22 | 5,49 | 5,60 | 5,44 |
| 6,83 | 5,94 | 5,84 | 5,85 |
| 5,96 | 5,94 | 5,68 | 5,89 |
| 6,44 | 6,11 | 5,92 | 6,14 |
| 5,13 | 5,78 | 5,92 | 5,88 |
| 6,91 | 6,16 | 6,25 | 6,21 |
| 6,24 | 6,19 | 6,14 | 6,20 |
| 6,80 | 6,39 | 6,31 | 6,43 |
| 5,06 | 5,95 | 6,03 | 6,01 |
| 6,91 | 6,27 | 6,38 | 6,31 |
| 5,06 | 5,87 | 6,01 | 5,86 |
Wir haben dann Daten über den Preis eines Vermögenswertes für zwanzig Perioden. Der Einfachheit halber werden wir gleitende Durchschnitte über fünf Perioden berechnen.
Der einfache gleitende Durchschnitt ist ein arithmetisches Mittel, d. h. die Summe der Werte über die Anzahl der Daten. Beispiel:
Durchschnitt der Periode 5= (6,97+5,94+5,73+5,73+5,61)/5=5,996=6,00
Wie bereits in einem anderen Artikel (exponentieller gleitender Durchschnitt) erläutert, verwenden wir zur Berechnung des EMA den einfachen gleitenden Durchschnitt als erste Daten. Von dort aus wird ein Glättungsfaktor namens k verwendet.
k=2/(1+p)=2/6=0,3333
*p ist die Anzahl der Perioden, d.h. 5 in unserem Beispiel.
Dann greifen wir auf die Formel zurück:
EMA der Periode 6= Kurs der Periode 6 * k + EMA der Periode 5 * (1-k)
EMA der Periode 6= 5,61*0,3333+6*(1-0,3333)=5,87
Für den gewichteten gleitenden Durchschnitt schließlich multiplizieren Sie jede Angabe mit einer Zahl zwischen 1 und 5, wobei Sie die am weitesten entfernte Periode mit 1 und die am nächsten liegende Periode mit 5 multiplizieren. Anschließend dividieren Sie durch 15 (die Summe der Zahlen 1 bis 5).
Beispiel:
(1*6,97+2*5,94+3*5,73+4*5,73+5*5,61)/15=5,80
