Sind ETFs Derivate?
Sind ETFs Derivate?
Exchange-Traded Funds (ETFs) sind keine Derivate. Sie sind Geldpools, die verwendet werden, um eine Auswahl an Aktien, Anleihen oder anderen Vermögenswerten zu kaufen, zu halten und zu verkaufen. Ihre Investitionen beinhalten im Allgemeinen keine Derivate.
Einige spezialisierte ETFs verwenden Derivate wie Optionen oder Futures-Kontrakte für spezifische Zwecke, wie zum Beispiel zur Absicherung.
Das Wichtigste in Kürze
- ETFs sind keine Derivate; sie sind Investmentfonds mit diversifizierten Portfolios aus Aktien, Anleihen und anderen Vermögenswerten.
- Einige gehebelte und inverse ETFs sind derivativebasiert. Diese ETFs investieren in derivative Wertpapiere wie Optionen und Futures-Kontrakte.
- Einige ETFs können Derivate zur Absicherung verwenden, um potenzielle Verluste auszugleichen und Risiken zu managen.
ETFs
ETFs sind Investmentfonds, die an Börsen gekauft und verkauft werden können. Sie bieten Anlegern ein diversifiziertes Portfolio von Vermögenswerten, wie zum Beispiel Aktien, Anleihen oder Rohstoffen. Anstatt die Aktien von 20 oder 500 Unternehmen zu kaufen, kann ein einzelner Anleger einen Fonds kaufen, der all diese Aktien besitzt.
ETFs sind darauf ausgelegt, die Leistung eines bestimmten Index, einer Ware oder eines Korbs von Vermögenswerten nachzubilden. Der ETF-Manager repliziert die Inhalte des Indexes, ohne zu entscheiden, welche Aktien zu kaufen und wann sie zu verkaufen sind. Das macht ETFs zu passiv investierten Fonds, nicht zu aktiv investierten Fonds
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Ein Leitfaden zur ETF-Auflösung
Ein wesentliches Merkmal von ETFs ist ihre Handelbarkeit während des Tages. Anleger können Aktien während des Handelstages zu Marktpreisen kaufen oder verkaufen. Dies ist der große Unterschied zwischen einem ETF und einem Indexfonds, der von der Gesellschaft, die ihn verwaltet, gekauft und an sie zurückverkauft werden muss.
Somit kombinieren ETFs Elemente von Investmentfonds und Einzelaktien und bieten die Diversifikation von Investmentfonds, während sie wie Aktien gehandelt werden. Sie sind bekannt für ihre Liquidität. Die beliebtesten ETFs werden häufig gehandelt, sodass es einfach ist, deine ETF-Anteile zu kaufen und zu verkaufen.
Derivaten
Ein Derivat ist ein Finanzprodukt, dessen Wert auf einem anderen Vermögenswert basiert. Zum Beispiel sind Aktienoptionen derivative Wertpapiere, da ihr Wert auf dem Aktienkurs eines börsennotierten Unternehmens wie General Electric (GE) basiert.
Optionen geben ihren Inhabern das Recht, aber nicht die Verpflichtung, Aktien eines Unternehmens zu einem bestimmten Preis bis zu einem bestimmten Datum zu kaufen oder zu verkaufen. Der Anleger verdient oder verliert Geld aus der Differenz zwischen dem Optionspreis und dem tatsächlichen Preis an diesem Datum.
Der Wert einer Option leitet sich daher aus dem Aktienkurs ab, spiegelt jedoch keinen tatsächlichen Besitz dieser Aktien wider. Andere Arten von Derivaten umfassen Futures, CFDs, Forwards und Swaps.
Aktienbasierte ETFs ähneln Investmentfonds darin, dass sie Aktien zum Nutzen der Fondsanleger direkt besitzen. Ein Anleger, der Anteile eines ETFs kauft, erwirbt ein Wertpapier, das durch die tatsächlichen Vermögenswerte gedeckt ist, die in der Satzung des Fonds angegeben sind, nicht durch Verträge, die auf diesen Vermögenswerten basieren.
Die überwiegende Mehrheit der ETFs sind keine derivativebasierten Investitionen
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Derivatebasierte ETFs
Obwohl ETFs keine Derivate sind und die meisten nicht in Derivate investieren, sind einige relativ neue ETFs derivativebasiert. Das heißt, sie investieren in Derivate. Zum Beispiel CFD-ETFs
Gehebelte ETFs zielen darauf ab, Renditen zu erzielen, die ein Vielfaches des zugrunde liegenden Index darstellen. Zum Beispiel strebt der ProShares Ultra S&P 500 ETF an, Anlegern Renditen zu bieten, die das Zweifache der Leistung des S&P 500-Index entsprechen. Wenn der S&P 500-Index an einem Handelstag um 1% steigt, würden die Anteile des ProShares Ultra S&P 500 ETF voraussichtlich um 2% steigen.
Inverse ETFs sind eine weitere Kategorie von derivativebasierten ETFs.
Es mag kontraintuitiv erscheinen, in einen niedrig performenden Fonds zu investieren, aber viele aktive und kurzfristige Anleger entscheiden sich dafür, inverse ETFs zu kaufen, wenn sie beispielsweise eine Phase mit geringem Wachstum in einer bestimmten Branche oder der gesamten Wirtschaft erwarten.
Können ETFs Derivate in ihren Portfolios halten?
Ja, ETFs können Derivate wie Futures- oder Optionskontrakte in ihren Portfolios halten. Diese Derivate dienen verschiedenen Zwecken, einschließlich der Absicherung gegen Risiken, der Optimierung von Portfolios und der Bereitstellung von Hebelwirkung oder inverser Exposition. Beachte jedoch, dass ETFs und Derivate nicht dasselbe sind.
Welche Rolle spielen Derivate in ETFs?
Derivate werden in einigen ETFs verwendet, um andere Positionen abzusichern, Ergebnisse zu optimieren oder Hebelwirkung bereitzustellen.
ETFs sind im Allgemeinen unkomplizierte Fonds, die Aktien oder Anleihen kaufen, die alle in einem bestimmten Index oder einer anderen Benchmark gelistet sind.
Wie nutzen Rohstoff-ETFs Derivate?
Rohstoff-ETFs nutzen Futures-Kontrakte, um sich gegenüber Rohstoffen wie Gold oder Öl zu positionieren. Diese sind definitionsgemäß Derivate: Sie folgen den Preisbewegungen der zugrunde liegenden Rohstoffe, beinhalten jedoch nicht deren Besitz.
Fazit
ETFs sind Investmentfonds, die an Börsen gehandelt werden und Anlegern diversifizierte Exponierung gegenüber verschiedenen Vermögenswerten wie Aktien, Anleihen oder Rohstoffen bieten. Derivate, wie Futures- oder Optionskontrakte, sind Finanzinstrumente, deren Wert von einem zugrunde liegenden Vermögenswert abgeleitet wird. Einige ETFs integrieren Derivate in ihre Portfolios, obwohl ein ETF an sich kein Derivat ist.
Sind ETFs Derivate?
