Was ist ein Index? Beispiele, Nutzung und Investitionsmöglichkeiten

Ein Finanzindex erzeugt eine numerische Bewertung basierend auf verschiedenen Vermögenspreisen. Er kann genutzt werden, um die Leistung einer Gruppe von Vermögenswerten auf standardisierte Weise zu verfolgen. Indizes messen typischerweise die Leistung eines Korbs von Wertpapieren, der darauf abzielt, einen bestimmten Bereich des Marktes abzubilden.

Indizes können breit angelegt sein und den gesamten Markt abdecken, wie zum Beispiel der MSCI All Country World Index, oder spezialisierter, wie Indizes, die eine bestimmte Branche verfolgen, wie der Global X Robotics & Artificial Intelligence ETF, der Unternehmen im Bereich Robotik und künstliche Intelligenz abbildet.

Das Wichtigste in Kürze

• Ein Index misst die Preisperformance eines Korbs von Wertpapieren anhand einer standardisierten Kennzahl und Methodik.
• Indizes auf den Finanzmärkten werden oft als Benchmarks verwendet, um die Leistung einer Investition zu bewerten.
• Zu den bedeutenden Indizes auf den US-Märkten gehören der Russell 1000 Index und der NYSE Composite Index.
• Passives Investieren in Indizes hat sich als kostengünstiger Weg etabliert, die Renditen beliebter Indizes zu replizieren.
• Die Gegenüberstellung Deiner Anlagestrategie mit dem entsprechenden Index ist entscheidend, um die Leistung eines Portfolios zu verstehen.

Verständnis von Indizes

Indizes werden auch erstellt, um andere finanzielle oder wirtschaftliche Daten wie Zinssätze, Inflation oder Produktionsausgaben zu messen. Indizes dienen oft als Benchmarks zur Bewertung der Performance eines Portfolios. Eine beliebte Anlagestrategie, bekannt als Indexierung, besteht darin, einen Index passiv nachzubilden, anstatt zu versuchen, ihn zu übertreffen.

In der Finanzwelt werden Indizes oft verwendet, um eine statistische Messung der Veränderung von Sicherheitspreisen zu verfolgen. Beispielsweise bestehen der MSCI Emerging Markets Index und der Bloomberg Euro Government Bond Index aus hypothetischen Portfolios von Wertpapieren, die einen bestimmten Markt oder einen Teil davon repräsentieren. (Du kannst nicht direkt in einen Index investieren.

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Index-Investieren

Indizes werden oft als Benchmarks verwendet, um die Leistung von Investmentfonds und börsengehandelten Fonds (ETFs) zu messen. Viele Investmentfonds vergleichen ihre Renditen mit der Rendite des MSCI World Index, um den Investoren zu zeigen, wie viel mehr oder weniger die Manager mit ihrem Geld verdienen als in einem Indexfonds.

„Indexierung“ ist eine Form des passiven Fondsmanagements. Anstatt dass ein Fondsmanager aktiv Aktien auswählt und den Markt timt – das heißt, Sicherheitswerte auswählt und strategisch entscheidet, wann man kauft oder verkauft – baut der Fondsmanager ein Portfolio auf, dessen Bestandteile die Wertpapiere eines bestimmten Index widerspiegeln. Die Idee ist, dass der Fonds durch das Nachahmen des Profils des Index auch dessen Leistung nachahmt.

Index-Beispiele

Der MSCI All Country World Index ist ein globaler Marktindex, der Aktien aus über 20 entwickelten und 26 Schwellenländern umfasst. Im Vergleich dazu deckt der FTSE 250 Index die 250 größten Unternehmen des Vereinigten Königreichs ab, die nach den 100 größten Firmen im FTSE 100 folgen.

Weitere bedeutende Indizes sind der DAX Global ex Germany Index, der internationale Unternehmen abbildet, die außerhalb Deutschlands tätig sind, und der S&P/TSX Composite Index, der die wichtigsten Unternehmen des kanadischen Aktienmarktes repräsentiert.

Wie werden Indizes aufgebaut?

Indizes können auf verschiedene Weisen aufgebaut werden, oft mit Blick auf die Gewichtung der einzelnen Komponenten des Index. Die drei Hauptmethoden sind:

• Ein Marktkapitalisierungsgewichteter Index legt mehr Gewicht auf die Komponenten mit der größten Marktkapitalisierung (Marktwert), wie der S&P Global 1200 Index.
• Ein Preisgewichteter Index legt mehr Gewicht auf die Komponenten mit den höchsten Preisen (wie der Dow Jones Industrial Average).
• Ein Gleichgewichteter Index weist jeder Komponente das gleiche Gewicht zu (dies wird manchmal als ungewichteter Index bezeichnet).

Warum sind Indizes nützlich

Indizes sind nützlich, um gültige Benchmarks bereitzustellen, gegen die die Leistung einer Anlagestrategie oder eines Portfolios gemessen werden kann. Indem Du verstehst, wie eine Strategie im Vergleich zu einem Benchmark abschneidet, kannst Du deren tatsächliche Leistung beurteilen.

Indizes bieten Investoren auch einen vereinfachten Überblick über einen großen Marktsektor, ohne dass es notwendig ist, jedes einzelne Asset in diesem Index zu untersuchen. Zum Beispiel wäre es für einen gewöhnlichen Investor unpraktisch, hunderte von Aktienpreisen zu studieren, um die sich ändernden Aussichten verschiedener Energieunternehmen zu verstehen. Ein branchenspezifischer Index kann den durchschnittlichen Trend des Sektors zeigen.

Was sind bedeutende Aktienindizes?

In den Vereinigten Staaten gehören die drei führenden Aktienindizes zum S&P 500, dem NASDAQ Composite und dem Dow Jones Transportation Average. Für internationale Märkte sind der DAX International 40 und der Hang Seng Composite Index beliebte Proxy-Indizes für den deutschen und den chinesischen Aktienmarkt. Die meisten Länder mit Börsen veröffentlichen mindestens einen Index für ihre wichtigsten Aktien.

Was sind Anleihe-Indizes?

Während Aktienmarkt-Indizes am häufigsten in den Sinn kommen, werden Indizes auch für andere Anlageklassen erstellt. Im Anleihemarkt beispielsweise verfolgt der Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond Index den weltweiten Anleihemarkt, während der J.P. Morgan Global Emerging Markets Bond Index die Anleihen von Schwellenländern betrachtet.

Fazit

Marktindizes bieten eine breite Darstellung der Marktperformance. Diese Indizes dienen als Benchmarks, um die Bewegung und Performance von Marktsegmenten zu bewerten. Investoren nutzen Indizes auch als Grundlage für Portfolio- oder passives Index-Investieren. In den USA gehören dazu repräsentative Indizes wie der S&P 500 und der technologieorientierte NASDAQ Composite.