5 Nachteile von Indexfonds, die Anleger kennen sollten
Indexinvestieren ist eine Strategie, bei der Portfolios um einen Aktienindex, eine Benchmark oder einen Marktdurchschnitt herum aufgebaut werden. Die Idee dahinter ist, dass die optimale Methode, in ein diversifiziertes Portfolio zu investieren, darin besteht, einen Index – wie den DAX oder den MSCI World – nachzubilden und gleichzeitig die Kosten und Gebühren zu minimieren.
Obwohl Indexinvestieren oft als passive Anlagestrategie bezeichnet wird, gibt es einige Gründe, warum manche Experten der Meinung sind, dass der durchschnittliche Anleger Indexfonds ganz vermeiden sollte. Hier sind fünf dieser Gründe:
1. Fehlender Schutz gegen Kursverluste
Der Aktienmarkt hat sich langfristig als eine gute Anlage erwiesen, hatte aber im Laufe der Jahre auch seine Höhen und Tiefen. Die Investition in einen Indexfonds, wie einen, der den DAX oder den MSCI World abbildet, bietet zwar die Chance auf Gewinne, wenn es dem Markt gut geht, lässt Sie aber auch völlig ungeschützt gegenüber Kursverlusten.
Anleger mit hoher Exposition gegenüber Aktienindexfonds können sich zwar gegen das Indexrisiko absichern, indem sie DAX-Futures-Kontrakte leerverkaufen oder eine Put-Option auf den Index kaufen. Da sich diese jedoch genau in die entgegengesetzte Richtung bewegen, könnte ihre Verwendung den Zweck der Investition zunichtemachen. In den meisten Fällen ist eine Absicherung nur eine vorübergehende Lösung.
2. Mangelnde Reaktionsfähigkeit
Indexinvestieren lässt keinen Raum für vorteilhaftes Verhalten. Wenn eine Aktie überbewertet wird, beginnt sie tatsächlich, mehr Gewicht im Index zu tragen. Leider ist dies genau der Zeitpunkt, an dem kluge Investoren die Exposition ihrer Portfolios gegenüber dieser Aktie verringern möchten. Selbst wenn Sie also eine klare Vorstellung von einer über- oder unterbewerteten Aktie haben, können Sie dieses Wissen nicht nutzen, wenn Sie ausschließlich über einen Index investieren.
3. Keine Kontrolle über die Beteiligungen
Indizes sind festgelegte Portfolios. Wenn ein Anleger einen Indexfonds kauft, hat er keine Kontrolle über die einzelnen Positionen im Portfolio. Sie haben vielleicht bestimmte Unternehmen, die Sie mögen und besitzen möchten, wie eine Lieblingsbank oder ein Lebensmittelunternehmen, das Sie recherchiert haben und kaufen möchten.
Gleichzeitig können Sie aus moralischen oder anderen persönlichen Gründen Vorbehalte gegenüber anderen Unternehmen haben. Zum Beispiel könnten Sie Probleme damit haben, wie ein Unternehmen mit der Umwelt umgeht oder welche Produkte es herstellt. Ihr Portfolio kann zwar durch Hinzufügen bestimmter Aktien, die Sie mögen, erweitert werden, aber die Komponenten eines Indexanteils liegen außerhalb Ihrer Kontrolle.
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4. Begrenzte Exposition gegenüber verschiedenen Strategien
Es gibt unzählige Strategien, die Anleger erfolgreich angewendet haben. Leider gibt Ihnen der Kauf eines Marktindex möglicherweise keinen Zugang zu vielen dieser guten Ideen und Strategien. Anlagestrategien können manchmal kombiniert werden, um Anlegern bessere risikobereinigte Renditen zu bieten. Indexinvestieren bietet zwar Diversifikation, diese kann aber auch mit nur 30 Aktien erreicht werden, anstatt mit den 30 Aktien, die der DAX oder den 500 Aktien, die der S&P 500 Index abbilden würde.
Wenn Sie Recherchen durchführen, können Sie möglicherweise die besten Value-Aktien, die besten Wachstumsaktien und die besten Aktien für andere Strategien finden. Nachdem Sie die Recherche durchgeführt haben, können Sie diese zu einem kleineren, gezielteren Portfolio kombinieren. So können Sie sich möglicherweise ein besser positioniertes Portfolio als den Gesamtmarkt zusammenstellen oder eines, das besser auf Ihre persönlichen Ziele und Risikotoleranzen abgestimmt ist.
5. Gedämpfte persönliche Zufriedenheit
Schließlich kann Investieren besorgniserregend und stressig sein, besonders in Zeiten von Marktturbulenzen. Die Auswahl bestimmter Aktien kann dazu führen, dass Sie ständig Kurse überprüfen und nachts wach liegen, aber diese Situationen werden durch die Investition in einen Index nicht vermieden. Sie können sich immer noch dabei ertappen, wie Sie ständig überprüfen, wie sich der Markt entwickelt, und sich Sorgen um die wirtschaftliche Lage machen. Darüber hinaus verlieren Sie die Befriedigung und Aufregung, gute Investitionen zu tätigen und mit Ihrem Geld erfolgreich zu sein.
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Fazit
Es gibt Studien sowohl für als auch gegen aktives Management. Viele Manager schneiden schlechter ab als ihre Vergleichsindizes, aber das ändert nichts an der Tatsache, dass es außergewöhnliche Manager gibt, die regelmäßig den Markt übertreffen. Indexinvestieren hat seine Berechtigung, wenn Sie eine breite wirtschaftliche Sicht einnehmen möchten, aber es gibt viele Gründe, warum es nicht immer der beste Weg ist, um Ihre persönlichen Anlageziele zu erreichen.
Für deutsche Anleger ist es wichtig zu bedenken, dass der heimische Markt relativ konzentriert ist, mit dem DAX, der nur 40 Unternehmen umfasst. Dies könnte die oben genannten Probleme in Bezug auf Diversifikation und Kontrolle über Beteiligungen noch verstärken. Andererseits bieten globale Indexfonds, die beispielsweise den MSCI World abbilden, eine breitere Diversifikation, bringen aber möglicherweise weniger Vertrautheit mit den enthaltenen Unternehmen mit sich.
