Wie man sein eigener Aktienanalyst wird

Niemand verlangt von Ihnen, dass Sie Ihr eigener Arzt oder Anwalt werden, warum also sollte jemand verlangen, dass Sie Ihr eigener Aktienanalyst werden? Manche Menschen kochen gerne einfach aus Freude am Tun. Ebenso gibt es Menschen wie Warren Buffett, die den Prozess des Investierens genießen.

Wenn Sie also ein Investor sind, der gerne unabhängig ist, sollten Sie in Betracht ziehen, Ihr eigener Aktienanalyst zu werden. Da die Glaubwürdigkeit einiger Analysten in Frage steht, ist es immer besser, sich selbst mit den Grundlagen vertraut zu machen. Lesen Sie weiter, um herauszufinden, wie auch Sie von zu Hause aus wie ein Analyst denken können.

Das Wichtigste in Kürze

• Wall Street verlässt sich oft auf Analystenschätzungen, die auf Unternehmensfinanzdaten basieren, um Aktien zu empfehlen und Zielpreise festzulegen.
  
• Auch Privatanleger können dieselbe Art der Fundamentalanalyse nutzen, um potenziell unterbewertete Aktien zu identifizieren und Zielpreise festzulegen.
  
• Hier gehen wir über einige Grundlagen zur Recherche von Aktien und zum Start Ihrer eigenen Analyse.
  

Aktienanalyse ist ein Prozess

Es spielt keine Rolle, ob Sie ein Investor sind, der nach Wachstum oder nach Wert sucht, der erste Schritt, um wie ein Analyst zu denken, besteht darin, einen forschenden Geist zu entwickeln. Sie müssen herausfinden, was Sie zu welchem Preis kaufen oder verkaufen sollen.

Analysten konzentrieren sich normalerweise auf eine bestimmte Branche oder einen Sektor. Innerhalb dieses Sektors konzentrieren sie sich auf ausgewählte Unternehmen. Das Ziel eines Analysten ist es, die Angelegenheiten der Unternehmen auf ihrer Liste eingehend zu untersuchen. Sie tun dies, indem sie die Finanzberichte und alle anderen verfügbaren Informationen über das Unternehmen analysieren.

Um die Fakten zu überprüfen, untersuchen Analysten auch die Angelegenheiten von Lieferanten, Kunden und Wettbewerbern eines Unternehmens. Einige Analysten besuchen auch das Unternehmen und interagieren mit dem Management, um ein unmittelbares Verständnis für die Funktionsweise des Unternehmens zu erlangen. Allmählich verbinden professionelle Analysten alle Punkte, um das vollständige Bild zu erhalten.

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Bevor Sie eine Investition tätigen, sollten Sie Ihre eigene Recherche durchführen. Es ist immer besser, mehrere Aktien derselben Branche zu untersuchen, um eine vergleichende Analyse zu haben. Der Zugang zu Informationen ist in der Regel kein Problem. Das größte Hindernis, um sein eigener Aktienanalyst zu werden, ist die Zeit. Privatanleger, die viele andere Verpflichtungen haben, können möglicherweise nicht so viel Zeit aufwenden wie professionelle Wertpapieranalysten.

Sie können jedoch sicherlich mit einem oder zwei Unternehmen beginnen, um zu testen, wie gut Sie diese analysieren können. Das würde Ihnen helfen, den Prozess zu verstehen. Mit mehr Erfahrung und Zeit können Sie darüber nachdenken, mehr Aktien unter die Lupe zu nehmen.

Analystenberichte am Anfang lesen

Ein Blick auf Analystenberichte ist der beste Weg, um mit Ihrer eigenen Analyse zu beginnen. Auf diese Weise sparen Sie viel Zeit, indem Sie die Vorarbeiten verkürzen. Sie müssen den Verkaufs- oder Kaufempfehlungen der Analysten nicht blind folgen, aber Sie können ihre Forschungsberichte lesen, um einen schnellen Überblick über das Unternehmen zu erhalten, einschließlich seiner Stärken und Schwächen, der Hauptwettbewerber, des Branchenausblicks und der zukünftigen Aussichten.

Analystenberichte sind mit Informationen gefüllt, und das gleichzeitige Lesen von Berichten verschiedener Analysten würde Ihnen helfen, den gemeinsamen Faden zu identifizieren. Die Meinungen können variieren, aber die grundlegenden Fakten in allen Berichten sind gleich.

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Darüber hinaus können Sie einen genaueren Blick auf die Gewinnprognosen verschiedener Analysten werfen, die letztendlich ihre Kauf- oder Verkaufsempfehlungen bestimmen. Verschiedene Analysten können unterschiedliche Kursziele für dieselbe Aktie festlegen. Achten Sie beim Lesen der Analystenberichte immer auf die Gründe. Was wäre Ihre Meinung zur aktuellen Aktie, wenn Sie dieselben Informationen hätten? Keine Ahnung? Dann gehen Sie zum nächsten Schritt über.

Was zu analysieren ist

Um zu einer zuverlässigen Schlussfolgerung über eine Aktie zu gelangen, müssen Sie die verschiedenen Schritte verstehen, die in die Aktienanalyse involviert sind. Einige Analysten folgen einer Top-down-Strategie, beginnend mit einer Branche und dann dem Auffinden eines Gewinnerunternehmens, während andere einen Bottom-up-Ansatz verfolgen, beginnend mit einem bestimmten Unternehmen und dann den Ausblick der Branche untersuchen.

Sie können Ihre eigene Reihenfolge festlegen, aber der gesamte Prozess muss reibungslos verlaufen. Jeder Prozess der Aktienanalyse würde die folgenden Schritte umfassen.

Branchenanalyse

Es gibt öffentlich zugängliche Informationsquellen für fast jede Branche. Oft gibt der Jahresbericht eines Unternehmens selbst einen guten Überblick über die Branche, zusammen mit dem zukünftigen Wachstumsausblick. Jahresberichte informieren uns auch über die großen und kleinen Wettbewerber in einer bestimmten Branche. Das gleichzeitige Lesen der Jahresberichte von zwei oder drei Unternehmen sollte ein klareres Bild vermitteln.

Sie können sich auch für Fachzeitschriften und Websites abonnieren, die sich auf eine bestimmte Branche konzentrieren, um die neuesten Entwicklungen in der Branche zu überwachen.

Analyse des Geschäftsmodells

Sie sollten sich auf die Stärken und Schwächen eines Unternehmens konzentrieren. Es kann ein starkes Unternehmen in einer schwachen Branche geben und ein schwaches Unternehmen in einer starken Branche. Die Stärken eines Unternehmens spiegeln sich oft in Dingen wie seiner einzigartigen Markenidentität, Produkten, Kunden und Lieferanten wider. Sie können das Geschäftsmodell eines Unternehmens aus seinem Jahresbericht, Fachzeitschriften und Websites erfahren.

Finanzielle Stärke

Ob es Ihnen gefällt oder nicht, das Verständnis der finanziellen Stärke eines Unternehmens ist der wichtigste Schritt bei der Analyse einer Aktie. Ohne Verständnis für Finanzzahlen können Sie nicht wirklich wie ein Analyst denken. Sie sollten in der Lage sein, die Bilanz, die Gewinn- und Verlustrechnung und die Cashflow-Rechnungen eines Unternehmens zu verstehen.

Oft sprechen Zahlen in den Finanzberichten lauter als die glänzenden Worte eines Jahresberichts. Wenn Sie sich mit Zahlen nicht wohl fühlen und Aktien analysieren möchten, gibt es keinen besseren Zeitpunkt als jetzt, um damit zu beginnen, sich mit ihnen vertraut zu machen.

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Managementqualität

Die Qualität des Managements ist auch ein kritischer Faktor für einen Aktienanalysten. Es wird oft gesagt, dass es keine guten oder schlechten Unternehmen gibt, sondern nur gute oder schlechte Manager. Schlüsselpersonen im Management sind für die Zukunft des Unternehmens verantwortlich. Sie können die Qualität des Managements und des Vorstands eines Unternehmens beurteilen, indem Sie einige Recherchen im Internet durchführen. Es gibt eine Fülle von Informationen über jedes börsennotierte Unternehmen.

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Wachstumsanalyse

Aktienkurse folgen den Gewinnen, daher müssen Sie wissen, wohin die zukünftigen Gewinne gehen, um zu wissen, ob ein Aktienkurs in Zukunft steigen oder fallen wird. Leider gibt es keine schnelle Formel, die Ihnen sagen kann, was Sie von zukünftigen Gewinnen erwarten können. Analysten erstellen ihre eigenen Schätzungen, indem sie frühere Zahlen zum Umsatzwachstum und zu den Gewinnmargen sowie Rentabilitätstrends in dieser bestimmten Branche analysieren.

Es geht im Wesentlichen darum, das zu verbinden, was in der Vergangenheit passiert ist, mit dem, was in Zukunft erwartet wird. Eine genau ausreichende Gewinnprognose ist der ultimative Test Ihrer Fähigkeiten zur Aktienanalyse, da sie ein guter Indikator dafür ist, wie gut Sie diese Branchen und Unternehmen verstehen.

Bewertungen

Sobald Sie die zukünftigen Gewinne verstehen, ist der nächste Schritt, den Wert eines Unternehmens zu kennen. Was sollte der Wert der Aktie Ihres Unternehmens sein? Analysten müssen herausfinden, wie viel der aktuelle Marktpreis der Aktie im Vergleich zum Unternehmenswert gerechtfertigt ist.

Es gibt keinen „richtigen Wert“, und verschiedene Analysten verwenden unterschiedliche Parameter. Value-Investoren schauen auf den inneren Wert, während Wachstumsinvestoren auf das Ertragspotenzial schauen. Ein Unternehmen, das zu einem höheren KGV verkauft wird, muss zu einem höheren Preis wachsen, um seinen aktuellen Preis für Wachstumsinvestoren zu rechtfertigen.

Kursziel

Der letzte Schritt besteht darin, ein Kursziel festzulegen. Sobald Sie die verschiedenen Methoden zur Prognose zukünftiger Gewinne verstehen, können Sie ein hohes und niedriges Kursziel berechnen, indem Sie den geschätzten Gewinn pro Aktie (EPS) mit dem geschätzten hohen und niedrigen KGV multiplizieren.

Das hohe und niedrige Kursziel ist die Preisspanne, innerhalb derer sich der zukünftige Aktienkurs wahrscheinlich in Reaktion auf die erwarteten zukünftigen Gewinne bewegen wird. Sobald Sie das Kursziel kennen, können Sie es sehr gut nutzen, um Ihr Ziel zu erreichen.

Was machen Aktienanalysten?

Aktienanalysten an der Wall Street betrachten die Finanzberichte und Ankündigungen eines Unternehmens genau, um eine Fundamentalanalyse durchzuführen. Dies wird getan, um einen vermuteten fairen Wert oder ein Kursziel zu ermitteln und dann entsprechend eine Empfehlung an Investoren abzugeben (z. B. Kauf- oder Halteempfehlungen).

Was sind einige Bottom-up-Tools für die Aktienanalyse?

Bottom-up-Analysen beginnen mit den Finanzberichten eines Unternehmens, wie der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung. Von dort aus können verschiedene Kennzahlen berechnet werden, die die aktuelle und erwartete Finanzlage eines Unternehmens aufzeigen. Diese Kennzahlen umfassen unter anderem das Verschuldungsgrad-Verhältnis (D/E-Verhältnis), die Liquiditätskennzahl, den Lagerumschlag und verschiedene Kursmultiplikatoren.

Was sollte ich tun, wenn eine Aktie über ihr Kursziel steigt?

Wenn Sie von Ihrer ursprünglichen Analyse überzeugt sind, sollte ein Wertpapier verkauft werden, um einen Gewinn zu erzielen, sobald es sein Kursziel erreicht oder überschreitet. Sie möchten möglicherweise zuerst sehen, ob sich etwas Grundlegendes geändert hat, das das aktuelle Kursziel erhöhen könnte, aber ansonsten verwenden Sie den Erlös aus Ihrem Verkauf, um eine neue Investitionsmöglichkeit zu finanzieren.

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Fazit

Das ultimative Ziel jedes Anlegers ist es, einen Gewinn zu erzielen, aber nicht jeder Anleger oder Analyst ist gut darin. Akzeptieren Sie niemals blind, was Aktienanalysten sagen, und führen Sie immer Ihre eigene Recherche durch. Nicht jeder kann ein Investmentexperte sein, aber Sie können Ihre analytischen Fähigkeiten im Bereich Aktien immer verbessern.