Buy the Dip: Definition,Anwendung und Bedeutung dieser Handelsstrategie?
In der Welt der Investitionen, und insbesondere seit dem Aufkommen von Sozialen Medien, wurden viele Konzepte oder „Catchphrases“ im Zusammenhang mit den Märkten populär. Eines der Konzepte, das in den letzten Jahren an Popularität gewonnen hat, ist das berühmte „Buy the dip“. Diese Investmentstrategie, die häufig in sozialen Medien und Foren über die Märkte erwähnt wird, basiert im Wesentlichen darauf, die Preisrückgänge von Vermögenswerten auszunutzen, um sie zu einem niedrigeren Preis zu kaufen, in der Hoffnung, dass sie ihren Wert wieder zurückgewinnen und in Zukunft Gewinne generieren.
Was bedeutet „Buy the Dip“?
„Buy the dip“ bedeutet wörtlich „die Abwärtsbewegung kaufen“. Diese Strategie beruht auf der Idee, Vermögenswerte zu erwerben, wenn ihr Preis vorübergehend gesunken ist, egal aus welchem Grund, ohne eine konkrete Methodik zu verfolgen, unter der Prämisse, dass dieser Rückgang eine Gelegenheit ist, zu einem reduzierten Preis zu kaufen. Die Erwartung ist, dass nach dem Rückgang der Preis des Vermögenswerts wieder steigt und somit einen positiven Ertrag für den Investor generiert.
Der Ursprung der Strategie hängt mit dem Glauben zusammen, dass die Finanzmärkte langfristig dazu neigen zu steigen (ein Glaube, der natürlich nicht immer wahr sein muss).
Dies ist besonders häufig bei Vermögenswerten wie den Aktienindizes von entwickelten Volkswirtschaften der Fall, die historisch eine Aufwärtstendenz gezeigt haben, selbst nach großen Rückgängen.
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Wie funktioniert das Buy the Dip?
Das Prinzip des „Buy the Dip“ ist theoretisch äußerst einfach: Vermögenswerte kaufen, wenn ihr Preis sinkt, mit der Idee, dass dieser Rückgang vorübergehend ist und der Preis schließlich wieder steigt oder sogar überschreitet.
Probleme mit „Buy the Dip“
Bis jetzt klingt die Theorie fantastisch, aber in der Praxis gibt es einige Herausforderungen:
- Welche Vermögenswerte kaufen wir, und welche nicht? Und aus welchen Gründen?
- Wie viel erwarten wir, dass der Vermögenswert fällt, bevor wir ihn kaufen? Oder wie verteilen wir unterschiedliche Käufe während eines längeren Rückgangs eines Vermögenswerts?
- Wann verkaufen wir?
- Und das Wichtigste: Wie können wir testen, dass das funktioniert?
Die Schlüssel, damit diese Strategie funktioniert, sind zweifellos:
- Die richtigen Vermögenswerte zu identifizieren und die falschen auszuschließen.
- Zu erkennen, ob der Preisrückgang wirklich eine Gelegenheit ist oder ob er den Beginn eines größeren Abwärtstrends markiert.
Was wird als „the dip“ betrachtet?
Eine weitere Schlüsselüberlegung ist, genau zu definieren, was wir als „the dip“ betrachten, damit wir wissen, ob es der richtige Zeitpunkt zum Kaufen ist, wenn wir einen Rückgang unseres gewünschten Vermögenswerts (was auch immer es ist) erleben.
Der „Dip“ oder Rückgang kann das Ergebnis verschiedener Faktoren sein, wie einer Marktkorrektur, einer übertriebenen Reaktion auf wirtschaftliche Nachrichten oder eines vorübergehenden Ereignisses, das die Wahrnehmung des Wertes eines bestimmten Vermögenswerts beeinflusst. Nicht alle Preisrückgänge sind gleich, und hier liegt eine der größten Herausforderungen der Strategie: zu bestimmen, ob der Rückgang vorübergehend ist oder ob der Vermögenswert in eine längere Phase des Rückgangs übergeht (aus der er möglicherweise nie zurückkehrt).
Ein „Dip“ wird normalerweise durch einen Rückgang des Preises identifiziert, der üblicherweise in einem prozentualen Rückgang vom letzten Höchststand gemessen wird. Allerdings ist die Definition, welcher prozentuale Rückgang bereits als Dip betrachtet wird, subjektiv:
- Dip oder vorübergehender Rückgang: kann zwischen 5-10% liegen.
- Tiefe Dips: bis zu etwa 20%.
Hier müssen wir als Investoren beginnen, unsere Käufe zu planen, indem wir entscheiden, wie viele Käufe wir tätigen und bei welchen konkreten Rückgangsprozentsätzen. Zudem sollten wir auch festlegen, wie viel Kapital wir maximal in diesen Vermögenswert investieren und bis zu welchem Rückgangsprozentsatz, um das Risiko auf verschiedene Vermögenswerte zu diversifizieren und so die Gefahren der Strategie zu minimieren.
Wie wendet man die Strategie „Buy the Dip“ an? | Praktische Beispiele
Um „Buy the Dip“ anzuwenden, ist es entscheidend, ein gutes Verständnis für die Vermögenswerte zu haben, in die man investiert, und idealerweise ein solides Verständnis des Marktumfelds.
Ein Beispiel dafür ist der Kauf von Aktienindizes während Korrekturen: Aktienindizes, da sie Vermögenswerte sind, die kontinuierlich den Anteil der Aktien ihrer Unternehmen basierend auf deren Verhalten ändern (sie erneuern sich ständig mit qualitativ hochwertigen Vermögenswerten), können gute Kandidaten für das Buy the Dip sein.
Wenn wir uns beispielsweise den S&P 500 ansehen, hat dieser historisch Markt-Korrekturen von 10% – 20% erlebt, die sich langfristig umkehrten und hervorragende Gelegenheiten boten, billig zu kaufen (oder anders gesagt, den „Dip“ zu kaufen). Praktisch jeder Investor, der das Buy the Dip im S&P 500 angewendet hat, hat ausgezeichnete Ergebnisse erzielt (zumindest die, die es bis 2024 getan haben, als der Index fast kontinuierlich neue historische Höchststände erreicht hat, was allen seinen Investoren Gewinne beschert hat).
Über welche Vermögenswerte kann es attraktiv sein?
Der Buy the Dip kann besonders interessant sein für Vermögenswerte mit einer soliden und nachhaltigen Wachstumsbilanz sowie fundamentalen Gründen, um in Zukunft weiterhin zu wachsen.
Investmentfonds und Aktienindizes (sowie deren ETFs) können gute Kandidaten sein, aufgrund ihrer Natur: Sie belohnen sich stets, indem sie qualitativ hochwertige und/oder marktgerechte Aktien hinzufügen und die verlieren, um weiterhin die besten Aktien im Portfolio zu haben und so eine gute zukünftige Performance sicherzustellen. Einige der sichersten Optionen in diesem Bereich sind die berühmten MSCI ACWI (der globale Aktien umfasst) oder der MSCI World (der Aktien aus Ländern mit entwickelten Volkswirtschaften umfasst), da sie nicht nur ihre Aktien kontinuierlich erneuern, sondern auch das „Länder-Risiko“ vermeiden, das die Indizes spezifischer Länder haben.
Beachte, wie in den letzten 20 Jahren die meisten Rückgänge nicht sehr über 5% hinausgingen (blaue Kästchen), aber selbst als es schwerere Rückgänge gab (die ziemlich selten sind), hat sich der Index innerhalb weniger Monate erholt.
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Über welche Vermögenswerte kann es eine schlechte Idee sein?
Wahrscheinlich gibt es viel mehr Vermögenswerte, bei denen „Buy the Dip“ eine schlechte Idee ist, als solche, die erfolgreich umgesetzt werden können. Tatsächlich zeigen die Statistiken, dass die große Mehrheit der Unternehmen innerhalb weniger Jahre scheitert, was es riskant macht, in aufstrebende Vermögenswerte mit weniger Historie und weniger fundamentalen Gründen zu investieren, die ihren langfristigen Erfolg sichern.
In Wirklichkeit ist es schwierig, Vermögenswerte zu finden, bei denen die Strategie funktioniert; es ist sehr wahrscheinlich, dass ein zufällig gewählter Vermögenswert oder einer mit schwachen Gründen keine akzeptablen Renditen erzielt und sogar negative Ergebnisse bringt.
Wie du sehen kannst, kann selbst bei so bekannten Unternehmen wie Tesla die Volatilität überwältigend sein, und die Rückgänge schmerzhaft, was ein klares Beispiel dafür ist, warum einzelne Vermögenswerte (Aktien) nicht das beste Beispiel sind, um diese Strategie anzuwenden. Das gleiche gilt für Kryptowährungen.
Im Falle von Aktien könnten wir höchstens stabile und solide Unternehmen als Kandidaten für das Buy the Dip in Betracht ziehen, die sich tendenziell wenig bewegen (in beide Richtungen), wie es oft bei Dividendenaristokraten der Fall ist. Aber selbst dann wäre die Strategie nicht besonders empfehlenswert.
Ist Buy the Dip eine gute Investmentstrategie?
Die Antwort hier ist die gleiche wie bei den meisten Strategien: Es kommt darauf an. Und das ist bereits positiv, denn viele vermeintliche Strategien von Gurus und anderen sollten direkt verworfen werden. Wenn das Buy the Dip richtig und mit einer soliden Methodologie sowie in den richtigen Vermögenswerten ausgeführt wird, kann es eine der besten Investmentstrategien sein. Andernfalls ist es eine hochriskante Strategie.
Es ist klar, dass es wie jede „Long Only“-Strategie (nur kaufen) besser in Märkten funktioniert, die einen allgemeinen Aufwärtstrend haben. Wenn sie in volatilen oder rückläufigen Sektoren angewendet wird, steigt das Risiko, Verluste zu erleiden.
Die Schlüssel liegt definitiv darin, die Strategie mit einer soliden Analyse und einem guten Risikomanagement zu kombinieren, um zu vermeiden, dass man in die Falle tappt, Vermögenswerte zu kaufen, die niemals ihren Wert zurückgewinnen, und dadurch erhebliche Kapitalverluste zu erleiden.
Buy the Dip vs. DCA: Welche Strategie ist besser?
Bevor wir fortfahren, erinnern wir uns daran, dass der DCA („Dollar Cost Average“) eine Strategie ist, bei der regelmäßig (in der Regel einmal im Monat, aber der Zeitraum kann vom Investor gewählt werden) ein fester Betrag in einen Vermögenswert investiert wird, unabhängig von anderen Faktoren wie dem Preis oder der Bewertung des Vermögenswerts.
In Bezug auf die Frage „Buy the Dip vs. DCA“ gibt es zwei mögliche Antworten auf die Frage, welche Strategie besser ist:
- Wenn wir auf Nummer sicher gehen wollen und hohe Wahrscheinlichkeiten für positive Renditen haben möchten, während wir die Fehlerwahrscheinlichkeit reduzieren, dann ist die beste Option der DCA.
- Wenn wir Experten in den Märkten sind und eine ausgezeichnete Methodologie entwickeln, um gute Kaufzeitpunkte zu erkennen, dann kann das Buy the Dip die beste Strategie sein, auch wenn wir immer ein höheres Risiko eingehen.
Vergleich DCA vs. Buy the Dip
In Wirklichkeit ist es jedoch so, dass angesichts des umfangreichen Wissens und der Erfahrung, die erforderlich sind, um Buy the Dip erfolgreich auszuführen, die Realität für die meisten Investoren ist, dass DCA in der Regel die bessere Option ist, da wir wissen, dass die wirklich erfahrenen Marktakteure eine sehr kleine Minderheit darstellen (Statistiken zeigen klar, dass etwa 90% der Investoren, einschließlich der Profis, nicht die Marktperformance übertreffen).
Es ist jedoch auch wahr, dass, wenn (und nur wenn) du ein professioneller Investor bist, du mit dem Buy the Dip die Marktperformance übertreffen kannst.
Welche Vorteile und Risiken hat die Anwendung von „Buy the Dip“?
Zum Abschluss des Artikels fassen wir einige der wichtigsten Vorteile und Nachteile der „Buy the Dip“-Strategie zusammen:
| Vorteile | Nachteile |
|---|---|
| ✅ Exzellente Strategie, wenn sie auf den richtigen Vermögenswerten wie soliden Indizes angewendet wird. | ❌ Hohe Risiken, wenn sie nicht korrekt angewendet wird; erfordert Wissen und Erfahrung. |
| ✅ Möglichkeit, Vermögenswerte zu günstigen Preisen zu kaufen, anstatt „teuer“ zu kaufen. | ❌ Gefährlich, wenn es nicht gelingt zu erkennen, ob ein Rückgang vorübergehend ist oder den Beginn eines langfristigen Abwärtstrends darstellt. |
| ✅ Potenzial für hohe Renditen in langfristig aufsteigenden Märkten. | ❌ Bei Einzelwerten ist das Risiko eines dauerhaften Verlusts hoch, wenn der Vermögenswert eine strukturelle Krise durchläuft. |
| ✅ Möglichkeit, klare Ausführungsregeln und ein korrektes Risikomanagement festzulegen, um erfolgreich zu handeln. | ❌ Erfordert eine tiefgehende Marktanalyse und sorgfältiges Risikomanagement, was nicht immer einfach zu bewerkstelligen ist. |
Fazit
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass „Buy the Dip“ eine Investmentstrategie ist, die in den letzten anderthalb Jahrzehnten in Mode gekommen ist, da wir eine Zeit erlebt haben, in der es sehr wenige Rückgänge gab und diese sehr kurz waren. Wenn es jedoch schwerere Rückgänge gab, erholten sie sich auch relativ schnell.
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