Wie funktioniert die Börse? Einfache Erklärung für Einsteiger

Die Börse ist ein zentraler Bestandteil des Finanzsystems, doch für viele bleibt sie ein Rätsel. Umgeben von Mythen und Vorurteilen, wird sie oft als kompliziert und nur für Experten zugänglich angesehen. Tatsächlich ist sie jedoch ein strukturierter Marktplatz, der es Unternehmen ermöglicht, Kapital zu beschaffen, und Investoren die Chance bietet, Vermögen aufzubauen.

In diesem Artikel erklären wir die Funktionsweise der Börse, die verschiedenen Arten von Börsen, ihre Bedeutung für die Wirtschaft und wie Unternehmen und Investoren von ihr profitieren können. Egal, ob du ein Anfänger oder ein erfahrener Anleger bist, dieses Wissen hilft dir, die Börse besser zu verstehen und fundierte Entscheidungen zu treffen.

Was ist die Börse?

Die Börse ist ein Markt, an dem verschiedene Finanzinstrumente gehandelt werden, darunter Aktien, Futures und ETFs. Aus volkswirtschaftlicher Sicht dient die Börse als Treffpunkt für Kapitalsuchende (Unternehmen, die Finanzierung benötigen) und Investoren, die Anlagemöglichkeiten suchen, um ihr Kapital zu vermehren.

Welche Funktionen erfüllt die Börse in der Wirtschaft?

Die Börse, auch als Wertpapiermarkt bezeichnet, erfüllt mehrere wesentliche Aufgaben:

• Leitung von Ersparnissen in produktive Investitionen: Sie unterstützt Unternehmen dabei, Kapital für Wachstums- oder Expansionsprojekte zu erhalten.
• Vermittlung zwischen Kapitalsuchenden und Sparern: Investoren treffen auf Unternehmen, die Finanzierung benötigen.
• Sicherstellung der Liquidität von Investitionen: Der Markt ermöglicht es, Wertpapiere schnell und zu fairen Preisen zu kaufen oder zu verkaufen.
• Marktpreisbildung: Börsenpreise reflektieren objektiv das Verhältnis von Angebot und Nachfrage.
• Effiziente Ressourcenallokation: Kapital wird gezielt dorthin gelenkt, wo es am produktivsten eingesetzt werden kann.
• Bewertung von Finanzinstrumenten: Der Preis von Finanzprodukten wird durch den Markt als objektiver Maßstab definiert.

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Wie viele Börsen gibt es weltweit?

In mehr als 70 Ländern existieren organisierte Finanzmärkte. Selbst in hochentwickelten Ländern kann es mehrere Börsen geben.

Börsen sind in der Regel private Unternehmen, die für die Verwaltung elektronischer Handelssysteme, die Abwicklung von Transaktionen und die Preisnotierung verantwortlich sind. Ihr Hauptziel ist es, Unternehmen eines Landes den Zugang zu Finanzmärkten zu erleichtern und die Liquidität dieser Märkte zu gewährleisten.

Wie lassen sich Börsen klassifizieren?

Börsen können anhand unterschiedlicher Kriterien kategorisiert werden:

1. Nach dem gehandelten Vermögenswert:
   • Aktienmärkte
   • Derivatemärkte (Futures, Optionen)
   • Devisenmärkte
   • Anleihemärkte
2. Nach Liquidität und Listungsanforderungen:
   • Hauptmärkte: wie BME oder Nasdaq
   • Alternative Märkte: z. B. AIM, BME Growth, MTFs

Die wichtigsten Börsen weltweit

Ein häufiges Missverständnis ist die Gleichsetzung eines Landesmarktes mit dessen Hauptindex. Zum Beispiel ist die spanische Börse nicht gleichbedeutend mit dem IBEX 35, sondern der IBEX 35 ist ein Index, der eine Auswahl von Aktien umfasst, die an der spanischen Börse notiert sind.

Börsen in den USA:

• Nasdaq: Ursprünglich auf Technologie- und Biotechnologieunternehmen spezialisiert.
• NYSE: Die größte und bekannteste Börse der USA.
• CME: Spezialisiert auf Futures und Optionen.

Europäische Börsen:

• Xetra: Deutschland.
• Euronext: Umfasst u. a. die Börsen in Italien, Frankreich, den Niederlanden und Portugal.
• OMX: Nordische Länder.
• SIX: Schweiz, die jetzt auch den spanischen Markt BME kontrolliert.
• Eurex: Europäische Terminbörse.

Asiatische Börsen:

• Hongkong
• Tokio
• Shenzhen
• Singapur

Lateinamerikanische Börsen:

• BMV und BIVA: Mexiko
• Santiago-Börse: Chile
• Buenos Aires-Börse: Argentinien

Wie funktioniert die Börse?

An der Börse wird der Preis eines Unternehmens durch Angebot und Nachfrage festgelegt. Hierbei ist es wichtig, Preis und Wert zu unterscheiden. Der Preis kann stark schwanken, während der innere Wert eines Unternehmens relativ stabil bleibt.

Professionelle Investoren analysieren, ob der Preis einer Aktie unter ihrem tatsächlichen Wert liegt – eine komplexe Aufgabe, die tiefgehende Marktkenntnisse erfordert.

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Häufig gestellte Fragen zur Börse

1. Sind alle Unternehmen an der Börse gelistet? Ist eine Börsennotierung verpflichtend?
   Nein, eine Börsennotierung ist freiwillig. Viele bekannte Unternehmen wie Mercadona, Decathlon oder El Corte Inglés sind nicht börsennotiert.
2. Warum entscheiden sich Unternehmen für eine Börsennotierung?
   Hauptgrund ist die Kapitalbeschaffung, um international zu wachsen oder kapitalintensive Projekte zu finanzieren. Weitere Gründe:
   • Steigerung der Bekanntheit.
   • Verbesserung der Aktionärsliquidität.
   • Objektive Unternehmensbewertung.
   • Aufbau einer stabilen Aktionärsstruktur.
   • Finanzielle Unabhängigkeit.
   • Reduzierung von Risiken.
3. Welche Anforderungen müssen Unternehmen erfüllen, um an die Börse zu gehen?
   Beispiel: In Spanien gelten folgende Mindestanforderungen:
   • Mindestkapital von 1.202.025 €, wobei Einzelbeteiligungen von 25 % oder mehr ausgeschlossen sind.
   • Nachweis von Gewinnen in zwei der letzten fünf Jahre, um eine Dividende von 6 % auszuschütten.
   • Mindestens 100 Aktionäre mit Anteilen unter 25 %.
4. Welche Verfahren gibt es für eine Börsennotierung?
   • IPO (Initial Public Offering): Verkauf bestehender Aktien.
   • Kapitalerhöhung: Verkauf neu emittierter Aktien.
   • Listing: Direkter Zugang ohne öffentliches Angebot.

Wie investiert man an der Börse?

Direkter Zugang zur Börse ist für Privatpersonen nicht möglich. Der Handel erfolgt über Broker, die als Vermittler gegen eine Gebühr agieren.

Nicht alle Broker bieten Zugang zu allen Märkten, und manche spezialisieren sich auf günstigere, alternative Handelsplätze.

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Erste Schritte beim Investieren

Falls du noch unsicher bist, wie du starten sollst, empfehlen wir Tutorials und Anleitungen wie unseren Artikel „Wie man als Anfänger in die Börse investiert“.

Zögere nicht, Fragen in den Kommentaren zu stellen. Jeder hat einmal klein angefangen, und wir helfen dir gern, typische Fehler zu vermeiden.

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Fazit

Die Börse ist ein zentraler Mechanismus zur Förderung von wirtschaftlichem Wachstum und finanzieller Innovation. Sie bietet Investoren vielfältige Chancen, birgt aber auch Risiken. Um erfolgreich zu investieren, ist ein fundiertes Verständnis der Märkte und ein strategischer Ansatz unerlässlich.