Bullisch vs. Bärisch: Unterschiede und ihre Bedeutung im Trading

Die Begriffe Bullish und Bearish gehören zu den ersten Konzepten, die man im Trading kennenlernt. Sie beschreiben die grundlegenden Marktbewegungen: aufwärts bei bullischen Märkten und abwärts bei bärischen. Doch was bedeuten diese Begriffe genau, und warum werden ausgerechnet ein Bulle und ein Bär verwendet, um diese Zustände zu symbolisieren?

In diesem Artikel erfährst du, wie sich bullische und bärische Märkte unterscheiden, woher die Begriffe stammen und welche Strategien du in beiden Szenarien erfolgreich anwenden kannst. Lass uns eintauchen!

Was bedeutet Bullish (Bullenmarkt)?

Der Bulle steht für Anleger, die optimistisch in die Zukunft des Marktes blicken. Ein bullischer Markt ist durch steigende Kurse gekennzeichnet, oft begleitet von einer starken Dynamik.

• Symbolik des Bullen:
  Der Bulle symbolisiert das Verhalten von Käufern, die Vertrauen in den Markt haben und Wertpapiere kaufen, um von künftigen Kurssteigerungen zu profitieren. Dieses Verhalten treibt die Märkte natürlicherweise nach oben und stabilisiert sie langfristig.

Was bedeutet Bearish (Bärenmarkt)?

Der Bär repräsentiert das Gegenteil: einen pessimistischen Blick auf die Marktentwicklung. Ein bärischer Markt ist geprägt von fallenden Kursen und einer allgemeinen Skepsis gegenüber der wirtschaftlichen Lage.

• Symbolik des Bären:
  Der Bär steht für Verkäufer, die unsicher sind, was die Zukunft des Marktes angeht, und von fallenden Kursen profitieren wollen. Dieses Verhalten kann Abwärtsbewegungen verstärken und Märkte in eine längerfristige Abwärtstendenz versetzen.

Jetzt, da wir wissen, was bullische und bärische Märkte sind, stellt sich die Frage, warum sie ausgerechnet als Bulle und Bär bezeichnet werden.

Warum sind Bullenmärkte „Bullish“?

Die Bezeichnung stammt von der Art, wie ein Bulle angreift: Der Bulle stößt seine Hörner von unten nach oben – ein Bild, das perfekt den Aufwärtstrend eines bullischen Marktes symbolisiert.

Eine bekannte Interpretation bezieht sich auf die Haltung dieser Tiere, wenn sie auf vier Beinen stehen: Der Nacken des Bullen hat eine nach oben gerichtete Neigung, was die optimistische Bewegung in einem Bullish-Markt symbolisiert.

👉Mehr Lesen: Aktien oder ETFs: Welches solltest du kaufen?

Warum sind Bearish-Märkte bärisch (abwärtsgerichtet)?

Der Angriff eines Bären erfolgt in umgekehrter Richtung: Mit seinen Tatzen schlägt er von oben nach unten. Dieses Verhalten symbolisiert perfekt die Bewegungen eines Bearish-Marktes – eine Abwärtsbewegung, bei der der Markt von einem hohen Niveau aus zu fallen beginnt.

Wie bereits im vorherigen Abschnitt erwähnt, wird die Haltung von Tieren auf vier Beinen oft als Symbol herangezogen: Der Nacken eines Bären neigt sich nach unten, was perfekt die pessimistische Abwärtsbewegung eines Bearish-Marktes widerspiegelt.

Zusätzlich gibt es weitere Theorien, warum Marktteilnehmer als bullisch oder bärisch bezeichnet werden:

• Jagd auf Bären und der Ursprung von „Short Selling“:
  Im 17. Jahrhundert war es üblich, dass Bärenjäger die Bärenfelle verkauften, bevor sie diese tatsächlich erlegt hatten – ähnlich wie bei Leerverkäufen heute. Sie spekulierten darauf, dass der Preis der Felle zwischen dem Verkauf und der Lieferung fallen würde. Der Begriff „Bär“ wurde schließlich mit Marktteilnehmern verbunden, die auf fallende Kurse setzen.
• Sprichwort über Vorsicht:
  Bereits im 17. Jahrhundert gab es das Sprichwort, dass es unklug sei, „das Fell des Bären zu verkaufen, bevor man ihn erlegt hat“. Im 18. Jahrhundert verkürzte sich dieser Ausdruck, und der Begriff „Bärenmarkt“ etablierte sich als Beschreibung für spekulative Verkäufe von Aktien.

Strategien für Bullish- und Bearish-Märkte

Im folgenden Abschnitt analysieren wir einen Chart des S&P 500, der die bullischen und bärischen Marktphasen der letzten 15 Jahre darstellt. Hier werden wir untersuchen, welche Ansätze und Strategien Anleger in Aufwärts- und Abwärtsmärkten verfolgen können.

Bullish Market: Welche Anlagestrategien sind sinnvoll?

Das Wichtigste bei Investitionen in Finanzmärkte ist zu verstehen, dass bullische Märkte historisch gesehen eine deutlich längere Dauer haben als bärische Märkte. Zudem sind die Renditen in bullischen Phasen wesentlich höher als die Verluste in bärischen Phasen. Die Natur des Aktienmarktes ist langfristig optimistisch, was ihn für strategisches Investieren besonders attraktiv macht.

Hier sind einige Strategien, die du in einem Bullish-Markt anwenden kannst:

1. Investiere in Aktien (Buy & Hold)

In einem bullischen Markt ist es eine gängige Strategie, Aktien von Unternehmen mit soliden Fundamentaldaten zu kaufen und langfristig zu halten.

• Wähle Unternehmen mit nachweislicher Leistungsfähigkeit, kompetenter Führung und einer klaren Wettbewerbsvorteil.
• Halte dich an ein diversifiziertes Portfolio, um Risiken zu minimieren.

👉 Mehr Informationen findest du hier: Top Dividenden-Aktien 2024: Beste Aktien mit hoher Dividendenrendite

2. Indexfonds oder ETFs

ETFs, die beliebte Indizes wie den S&P 500 nachbilden, bieten eine gute Möglichkeit, von einem bullischen Markt zu profitieren.

• Sie bieten sofortige Diversifikation und niedrige Gebühren.
• Wähle ETFs, die große Marktindizes direkt replizieren.

3. Immobilien (Real Estate)

Immobilienpreise steigen oft während bullischer Märkte.

• Wer keine langfristige Kapitalbindung wünscht, kann in REITs (Real Estate Investment Trusts) investieren, um von Immobilienrenditen zu profitieren, ohne direkt Immobilien zu kaufen.

4. Dollar Cost Averaging (DCA)

DCA bedeutet, regelmäßig einen festen Betrag in ein bestimmtes Asset zu investieren, unabhängig vom Preis.

• Diese Strategie minimiert den Einfluss von Marktschwankungen.
• Wiederanlage von Gewinnen und Dividenden hilft, den Zinseszins-Effekt zu nutzen und das Kapital langfristig zu vermehren.

👉 Lies mehr über diese Strategie: Warum in Investmentfonds investieren? – Vorteile und Nachteile

Bearish Market: Welche Anlagestrategien sind sinnvoll?

Bärische Märkte sind oft kürzer, aber dafür umso heftiger. Wie bei der COVID-Krise erleben Anleger häufig schnelle Kursverluste, bevor sie überhaupt reagieren können.

Hier sind zwei Ansätze, wie man sich einem Bearish-Markt nähern kann:

1. Konservativer Ansatz

Dollar Cost Averaging (DCA):

• Langfristige Anleger nutzen Rückgänge, um bestehende Positionen aufzustocken.
• Diese Strategie eignet sich besonders bei Unternehmen mit gesunden Fundamentaldaten, deren Kursrückgänge nur durch die allgemeine Marktlage bedingt sind.

👉 Erfahre hier, wie du solide Unternehmen analysierst: Fundamentalanalyse vs. Technische Analyse: Was ist der Unterschied?

Psychologische Herausforderung:
Die Theorie klingt einfach, doch in der Praxis handeln viele Anleger emotional und verkaufen aus Angst oft am Tiefpunkt. Dadurch verpassen sie den anschließenden Aufschwung, was die Umsetzung dieser Strategie schwierig macht.

2. Trader-Ansatz

Positionen auflösen:

• Eine risikoreiche Strategie besteht darin, während eines Abwärtstrends schrittweise Positionen zu verkaufen und erst wieder einzusteigen, wenn der Markt eine Umkehr zeigt.

Short-Trading mit Derivaten:

• Kurzfristig orientierte Anleger können von fallenden Kursen profitieren, indem sie auf fallende Märkte setzen.
• Derivate wie Optionen oder CFDs bieten die Möglichkeit, mit Leerverkäufen Gewinne zu erzielen.

👉 Beispiel: Während des COVID-Crashs fiel der S&P 500 innerhalb eines Monats um 35 %. Allerdings gab es Tage mit 10 % Kursgewinnen, was das Timing und die Umsetzung dieser Strategie äußerst anspruchsvoll macht.

3. Trendfolgestrategien

Eine weitere Option ist der systematische Einsatz von Trendfolgestrategien.

• Anleger können entscheiden, im Markt investiert zu bleiben, wenn der Kurs eines Index wie des S&P 500 über seinem 10-Monats-Durchschnitt liegt.
• Liegt der Kurs unter diesem Durchschnitt, wird die Position aufgelöst.

Diese Methode minimiert emotionale Entscheidungen und sorgt für eine strukturierte Herangehensweise.

Ob in einem bullischen oder bärischen Markt: Der Schlüssel zu erfolgreichen Investitionen liegt in einer klaren Strategie, einem starken Fokus auf Fundamentaldaten und einem guten Risikomanagement. Mit diesen Ansätzen kannst du in beiden Marktphasen klug agieren und deine Chancen auf langfristige Renditen maximieren.

Hier sehen wir ein Beispiel der Signale, die dieses System zwischen 2001 und 2013 generiert hätte.

In der folgenden Tabelle sind die Statistiken aufgeführt, wie sich die Anwendung dieses Systems auf den S&P 500 seit 1973 bis heute ausgewirkt hätte:

Wie wir beobachten können, wäre die Rendite insgesamt ähnlich ausgefallen. Allerdings wären die längsten Verlustphasen und die Erholungszeiten wesentlich kürzer gewesen. Dies hätte die Strategie aus psychologischer Sicht deutlich einfacher und weniger belastend gemacht.

Schlussfolgerung: Bullish und Bearish verstehen

Im Trading ist es entscheidend, die Dynamik zwischen bullischen und bärischen Märkten zu verstehen.

• Bullish-Märkte:
  Diese werden von optimistischen Investoren getrieben und zeichnen sich durch Vertrauen und Wachstum aus.
• Bearish-Märkte:
  Hier dominieren Pessimismus und Misstrauen, was zu sinkenden Kursen führt.

Das Wissen um geeignete Strategien für beide Marktphasen ist essenziell, um die Schwankungen des Marktes erfolgreich zu meistern und langfristig profitabel zu bleiben.