Aktien oder ETFs: Welches solltest du kaufen?

Vielleicht hast du dich entschieden, in einen bestimmten Sektor zu investieren. Jetzt stehst du möglicherweise vor der Wahl zwischen dem Kauf von Aktien oder einem Exchange-Traded Fund (ETF).

Diese Entscheidung zu treffen, unterscheidet sich nicht von jeder anderen Investitionsentscheidung. Wie immer suchst du nach Möglichkeiten, dein Risiko zu reduzieren. Und natürlich möchtest du eine Rendite erzielen, die den Markt schlägt.

Die Reduzierung der Volatilität einer Investition ist die allgemeine Methode zur Risikominderung. Die meisten Anleger geben etwas Aufwärtspotenzial auf, um einen potenziell katastrophalen Verlust zu verhindern. Eine Investition, die eine Diversifizierung über eine Branchengruppe hinweg bietet, sollte die Volatilität des Portfolios reduzieren. Dies ist eine Art, wie Diversifikation durch ETFs zu deinen Gunsten wirkt.

Das Wichtigste in Kürze

• Bei der Entscheidung zwischen der Investition in einzelne Aktien einer Branche oder dem Kauf eines Exchange-Traded Funds (ETF), der Exposure zu dieser Branche bietet, solltest du Möglichkeiten zur bestmöglichen Risikominderung und zur Erzielung einer Rendite, die den Markt schlägt, in Betracht ziehen.
• Stock-Picking bietet einen Vorteil gegenüber Exchange-Traded Funds (ETFs), wenn es eine breite Streuung der Renditen um den Mittelwert gibt.
• Exchange-Traded Funds (ETFs) bieten Vorteile gegenüber Aktien, wenn die Rendite von Aktien im Sektor eine enge Streuung um den Mittelwert aufweist.
• Exchange-Traded Funds (ETFs) können auch vorteilhaft sein, wenn du keinen Vorteil durch Kenntnisse über das Unternehmen erzielen kannst.

Alpha erzielen

Alpha ist die Fähigkeit einer Investition, ihre Benchmark zu übertreffen. Jedes Mal, wenn du ein stabileres Alpha erzeugen kannst, wirst du eine höhere Rendite auf deine Investition erzielen können. Es gibt eine allgemeine Überzeugung, dass du Aktien besitzen musst, anstatt eines ETFs, um den Markt zu schlagen.

Darüber hinaus sind viele Anleger der Meinung, dass du, wenn du einen ETF kaufst, mit der durchschnittlichen Rendite im Sektor festsitzt. Keine dieser Annahmen ist notwendigerweise wahr, da es von den Eigenschaften des Sektors abhängt. In der richtigen Branche zu sein, kann ebenfalls zum Erreichen von Alpha führen.

Wann Stock-Picking funktionieren könnte

Branchen oder Situationen, in denen es eine breite Streuung der Renditen gibt – oder Fälle, in denen Kennzahlen und andere Formen der Fundamentalanalyse verwendet werden könnten, um Fehlbewertungen zu erkennen – bieten Stock-Pickern die Möglichkeit, die erwarteten Renditen zu übertreffen.

Vielleicht hast du aufgrund deiner Recherche und Erfahrung einen guten Einblick, wie gut ein Unternehmen performt. Dieser Einblick gibt dir einen Vorteil, den du nutzen kannst, um dein Risiko zu senken und eine bessere Rendite zu erzielen. Gute Recherche kann wertschöpfende Investitionsmöglichkeiten schaffen und den Aktienanleger belohnen.

Die Einzelhandelsbranche eignet sich für Stock-Picking

Die Einzelhandelsbranche ist eine Gruppe, in der Stock-Picking möglicherweise bessere Chancen bietet als der Kauf eines ETFs, der den Sektor abdeckt. Unternehmen in diesem Sektor neigen dazu, eine breite Streuung der Renditen aufzuweisen, die auf den spezifischen Produkten basiert, die sie führen. Dies kann für den einsichtigen Stock-Picker eine Gelegenheit schaffen, gute Ergebnisse zu erzielen.

Nehmen wir zum Beispiel an, du hast kürzlich bemerkt, dass deine Tochter und ihre Freundinnen einen bestimmten Einzelhändler bevorzugen. Bei weiteren Nachforschungen stellst du fest, dass das Unternehmen seine Filialen modernisiert und neues Personal für das Produktmanagement eingestellt hat.

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Dies führte zur kürzlichen Einführung neuer Produkte, die die Aufmerksamkeit der Altersgruppe deiner Tochter auf sich gezogen haben. Bisher hat der Markt dies noch nicht wahrgenommen. Diese Art von Perspektive (und deine Recherche) könnte dir einen Vorteil bei der Auswahl der Aktie gegenüber dem Kauf eines Einzelhandels-ETFs verschaffen.

Unternehmenseinblicke aus rechtlicher oder soziologischer Perspektive können Investitionsmöglichkeiten bieten, die nicht sofort in den Marktpreisen erfasst werden. Wenn ein solches Umfeld für einen bestimmten Sektor festgestellt wird – und wenn es eine große Renditestreuung gibt – können Einzelaktieninvestitionen eine höhere Rendite bieten als ein diversifizierter Ansatz.

Wann ein Exchange-Traded Fund (ETF) die beste Wahl sein könnte

Sektoren, die eine enge Streuung der Renditen um den Mittelwert aufweisen, bieten Stock-Pickern keinen Vorteil beim Versuch, marktschlagende Renditen zu erzielen. Die Performance aller Unternehmen in diesen Sektoren neigt dazu, ähnlich zu sein.

Für diese Sektoren ist die Gesamtperformance ziemlich ähnlich zur Performance einer einzelnen Aktie. Die Versorgungs- und Konsumgüterindustrien fallen in diese Kategorie. In diesem Fall müssen Anleger entscheiden, wie viel ihres Portfolios sie dem Sektor insgesamt zuweisen wollen, anstatt spezifische Aktien auszuwählen.

Da die Streuung der Renditen von Versorgern und Konsumgütern tendenziell eng ist, bietet die Auswahl einer Aktie keine ausreichend höhere Rendite für das Risiko, das mit dem Besitz einzelner Wertpapiere verbunden ist. Da ETFs die Dividenden, die von den Aktien im Sektor gezahlt werden, weitergeben, erhalten Anleger auch diesen Vorteil.

Erwäge ETFs, wenn die Performancetreiber unklar sind

Oft unterliegen die Aktien in einem bestimmten Sektor einer breiten Streuung der Renditen. Anleger sind jedoch nicht in der Lage, jene Wertpapiere auszuwählen, die wahrscheinlich weiterhin überdurchschnittlich abschneiden werden. Daher können sie keine Möglichkeit finden, das Risiko zu senken und ihr potenzielles Rendite zu verbessern, indem sie eine oder mehrere Aktien im Sektor auswählen.

Wenn die Treiber der Unternehmensperformance schwieriger zu verstehen sind, könntest du den ETF in Betracht ziehen. Diese Unternehmen besitzen möglicherweise komplizierte Technologien oder Prozesse, die dazu führen, dass sie unterdurchschnittlich abschneiden oder gut performen. Vielleicht hängt die Performance von der erfolgreichen Entwicklung und dem Verkauf neuer, unerprobter Technologie ab. Die Streuung der Renditen ist breit, und die Chancen, einen Gewinner zu finden, können ziemlich gering sein.

Branchen, in denen ETFs eine bessere Option sind

Die Biotechnologiebranche ist ein gutes Beispiel, da viele dieser Unternehmen von der erfolgreichen Entwicklung und dem Verkauf eines neuen Medikaments abhängen. Wenn die Entwicklung des neuen Medikaments die Erwartungen in der Versuchsreihe nicht erfüllt den Zulassungsantrag nicht genehmigt), steht das Unternehmen vor einer düsteren Zukunft. Andererseits können Anleger des Unternehmens hoch belohnt werden, wenn die FDA das Medikament zulässt.

Bestimmte Rohstoffe und spezielle Technologiegruppen, wie Halbleiter, fallen in die Kategorie, in der ETFs die bevorzugte Alternative sein können. Wenn du zum Beispiel glaubst, dass jetzt ein guter Zeitpunkt ist, in den Bergbausektor zu investieren, möchtest du vielleicht ein spezifisches Branchenexposure erhalten.

Nehmen wir jedoch an, du bist besorgt, dass einige Aktien auf politische Probleme stoßen könnten, die ihre Produktion behindern könnten. In diesem Fall ist es klug, in den Sektor zu investieren, anstatt in eine spezifische Aktie, da dies dein Risiko reduziert. Du kannst immer noch vom Wachstum des gesamten Sektors profitieren, besonders wenn er den Gesamtmarkt übertrifft.

Was sind die Nachteile von ETFs?

Obwohl ETFs den Kauf eines Bündels von Aktien erleichtern und eine gewisse Sektorenexposition bieten, haben sie auch Nachteile. Dazu gehören die mit ETFs verbundenen Gebühren, obwohl diese normalerweise recht niedrig sind. Es besteht auch das Risiko, dass der Fonds vom Benchmark abweicht, den er abbilden soll. Hier erfährst du mehr über die Vorteile und Nachteile von ETFs.

Zahlen ETFs Dividenden?

Ja, ETFs zahlen Dividenden für die Aktien, die Dividenden ausschütten. Wenn eine Aktie keine Dividende zahlt, erhält der ETF-Anleger keine Dividenden aus dem ETF.

Besitzt du tatsächlich Anteile an einem ETF?

Du besitzt nicht die zugrunde liegenden Aktien/Vermögenswerte im ETF, sondern nur Anteile am ETF. Wenn du beispielsweise in einen ETF investierst, der Apple-Aktien kauft, besitzt du keine Apple-Aktien, sondern nur einen Anteil am ETF.

Fazit

Bei der Entscheidung, ob du Aktien auswählen oder einen ETF kaufen möchtest, solltest du das Risiko und die potenzielle Rendite berücksichtigen. Die Aktienauswahl bietet einen Vorteil gegenüber ETFs, wenn es eine breite Streuung der Renditen vom Durchschnitt gibt. ETFs bieten Vorteile in zwei Situationen: Erstens, wenn die Rendite von Aktien im Sektor eine enge Streuung um den Durchschnitt aufweist, und zweitens, wenn du keinen Vorteil durch Unternehmenskenntnisse erzielen kannst.

Unabhängig davon, ob du Aktien auswählst oder einen ETF kaufst, musst du über den Sektor oder die Aktie auf dem Laufenden bleiben, um die grundlegenden Investitionsfaktoren zu verstehen. Während es wichtig ist, deine Recherche durchzuführen, um eine Aktie oder einen ETF auszuwählen, ist es ebenso wichtig, den Broker zu recherchieren und auszuwählen, der am besten zu dir passt.