Michael Burry wurde berühmt und reich, als er vor der Krise von 2008 gegen Hypothekenanleihen wettete, was in dem Film „The Big Short“ verewigt wurde.
Dr. Michael J. Burry: der Scion-Manager, der die Krise 2008 vorhersagte.
Ein Mann mit einem Glasauge und dem Asperger-Syndrom, der statt einer Finanzkarriere Medizin studierte, aber einen Investmentfonds leitete. Der Manager, der T-Shirts trug und barfuß in seinem Büro herumlief, lauten Heavy Metal hörte und Berichte analysierte. Dieser 30-jährige Mann ohne finanziellen Hintergrund, dessen Auge sah, was niemand sonst sah, schrieb während des letzten großen Crashs Geschichte, schuf eine Hypothekenversicherung und machte daraus Gold.
Er ist die Hauptfigur in dem Buch „The Big Short“, das die Geschichte erzählt, wie ein Investor erkannte, dass der Markt für Subprime-Hypotheken ein riesiges Kartenhaus war, und so die Finanzkrise von 2008 vorhersagte. Alle sagten, dass der Immobilienmarkt der sicherste Markt sei, aber Michael Burry wettete gegen den Markt und machte eine Menge Geld.
Der Film Big Shot, der fünf Oscar-Nominierungen erhielt, erzählt die Geschichte, wie Michael Burry 2005 CDS (Credit Default Swaps) auf Subprime-Hypothekenanleihen kaufte.
Er war davon überzeugt, dass sie in zwei Jahren explodieren würden, wenn die Zinsen, die das System künstlich niedrig hielt, steigen würden. Diese CDS existierten nicht, aber Goldman Sachs und die Deutsche Bank nahmen Burrys Angebot an und legten sie auf.
Im Jahr 2007 zahlten sich die Subprime-Hypotheken nicht so aus, wie Burry vorausgesagt hatte, und bis Mitte 2008 hatten er und die Anleger seines Fonds einen Nettogewinn von 489,34 % erzielt. Burry selbst machte einen Gewinn von 100 Millionen Dollar. Danach schloss er den Fonds und widmete sich der Verwaltung seines persönlichen Vermögens.
Nicht schlecht für jemanden, der seine Karriere im Finanzbereich mit einem Blog begann, in dem er Online-Tipps für Investitionen gab. Diese Aufgabe erledigte er in seiner Freizeit, während er in einem Krankenhaus arbeitete. Burry gründete seinen Scion Capital-Fonds im Alter von 28 Jahren und nahm dafür Geld aus Studienkrediten und Familiendarlehen. Drei Jahre später verwaltete er bereits 600 Millionen Dollar.
Heute glaubt Michael Burry, dass eine weitere Krise unmittelbar bevorsteht. In einem kürzlichen Interview mit dem New York Magazine sagte Burry, dass sich die USA wieder in der gleichen Situation befinden wie bei ihrem Zusammenbruch: Sie versuchen, das Wachstum durch leichtes Geld zu stimulieren. Und durch das Anhäufen von Schulden. „Die größte Hoffnung, die ich nach der Krise hatte, war, dass wir in eine neue Ära der persönlichen Verantwortung eintreten würden. Stattdessen verdoppeln wir die Schuld auf andere, und das ist auf lange Sicht tragisch – sagte er.
Sein neuer Schwerpunkt ist das Wasser: Er investiert in Lebensmittel, die in wasserreichen Gebieten angebaut und in Gebiete mit weniger Wasser transportiert werden. Michael Burry ist auch optimistisch, was Innovationen im Gesundheitsbereich und allgemein Unternehmen angeht, die das Leben der Menschen verbessern. Der Mann, der das Ende vorausgesagt hat, ist von einigen Aspekten der Zukunft begeistert.
„Mein natürlicher Außenseiterstatus hat mich immer dazu gebracht, jede Gruppe von außen zu analysieren“, gestand Burry vor einigen Jahren in einem Interview mit Bloomberg TV. Das Auge, das er durch Krebs verlor, als er zwei Jahre alt war, machte ihn ein wenig introvertiert. Auch er war bis zu seinem Todeskampf standhaft. Seine Karriere an den Märkten begann mit dem Betreiben eines zunehmend einflussreichen Investment-Blogs in den späten Nachtstunden während des Medizinstudiums, bis er schließlich seine Karriere als Neurologe aufgab, um seinen ersten Fonds, Scion Capital, zu gründen, mit dem er Wellen schlagen sollte.
„Das Problem, das er hatte, war, dass niemand sonst es sah, es dauerte lange, bis der Markt es tat, also dauerte es lange, bis seine Investition im Preis stieg, und er stand unter großem Druck“. – erklärt Jeff Madrick, Autor von Age of Greed: The Triumph of Finance and the Decline of America. Burry analysierte Dutzende von 130-seitigen Prospekten für jede hypothekengebundene Anleihe. Dort sah er, dass Subprime-Darlehen vergeben wurden, dass viele Familien in Zahlungsschwierigkeiten gerieten und dass dies eine tickende Zeitbombe war.
Zuvor war 1998 eine bipolare Störung bei ihm diagnostiziert worden. Er war nicht bipolar. Im Laufe der Jahre wurde ihm klar, dass er das Asperger-Syndrom hat. Wahrscheinlich hat er deshalb so viele Stunden damit verbracht, so detailliert zu recherchieren. Dann überzeugte er die Deutsche Bank und Goldman Sachs, ihm tonnenweise Ausfallversicherungen für diese toxischen Wertpapiere zu verkaufen, und wartete ab.
Im Jahr 2013 eröffnete er den Fonds erneut, nun unter dem Namen Scion Management und mit Sitz in Cupertino (Kalifornien), dem Mekka der Tech-Unternehmen, die er so gerne ausspioniert. Aber dieses Mal wissen seine Kunden, dass der Mann, dem sie ihr Geld überlassen haben, nach seinen eigenen Worten ein Fremder ist.
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