Broker Market Maker, STP oder ECN: Unterschiede

In diesem Artikel werden wir Ihnen sagen, was der Unterschied zwischen Broker Market Maker, STP oder ECN Brokers ist.

Market Maker, STP oder ECN

Zunächst einmal ist es wichtig zu wissen, dass Makler je nach ihrer Arbeitsweise in 2 Kategorien eingeteilt werden:

  • 1). Dealing Desk oder Market Maker, d. h. diejenigen, die den Kauf-/Verkaufspreis eines Vermögenswerts auf der Grundlage des Marktpreises (der jedoch nicht unbedingt identisch sein muss) festlegen. Zu dieser Kategorie gehören bekannte Händler wie Plus500 oder Markets.com.
  • 2). Kein Dealing Desk, d.h. sie betreiben keine Preisintervention, sondern agieren als reiner oder Quasi-Broker. STP ECN-Broker gehören zu dieser zweiten Kategorie, in der sich so bekannte Namen wie der Schweizer Betreiber Dukascopy, XTB und die XM-Gruppe befinden.

In diesem Beitrag werden wir uns auf ECN-, STP- und Market-Maker-Broker konzentrieren und darüber hinaus ECN- und STP-Broker mit Market-Makern vergleichen.

Unterschied zwischen ECN und STP

Um den Unterschied festzustellen, werden wir zunächst etwas über ECN und STP erfahren; und auch darüber, was Market Maker sind.

ECN

ECN (Electronic Communication Network) ist ein bevorzugter Handelsstil von Brokern unter Devisenhändlern. Mit anderen Worten: ECNs sind Netzwerke, die Käufer und Verkäufer von Währungen miteinander verbinden. Ein echter ECN-Broker ist also ein Broker, der den Zugang zum Interbankenmarkt (Hauptbörsenmarkt) ermöglicht und es Ihnen erlaubt, die tatsächlichen Preise der anderen Parteien zu sehen, die auf der anderen Seite Ihres Handels stehen, so dass Ihre Aufträge mit denen anderer Händler mit großer Transparenz interagieren können.

Darüber hinaus geben die besten ECN-Broker den höchsten Geldkurs mit dem niedrigsten Briefkurs an und bieten den bestmöglichen Spread. ECN-Broker haben jedoch aufgrund der großen erforderlichen Volumina hohe Kosten, und selbst die besten ECN-Broker können ihren Kunden keine Mikrolose anbieten.

Ein ECN-Broker hingegen verbindet die Nutzer innerhalb dieses Netzes, so dass sie direkt mit den Finanzmärkten handeln können. ECN STP Forex-Broker bieten hohe Geschwindigkeit, störungsfreie Effizienz und eine hervorragende Kombination aus niedrigen Spreads mit einigen der schnellsten Ausführungsgeschwindigkeiten in der Branche.

Ihre Vorteile sind:

  • Hohe Transparenz.
  • ECN-Broker können nicht gegen ihre Kunden handeln, so dass es keinen Interessenkonflikt gibt.
  • Direkter Marktzugang mit dem Vorteil einer erhöhten Liquidität.
  • Kein Aufschlag.
  • Die Transaktionen werden abgeschlossen und die Bestätigung wird sofort verfügbar sein.
  • Auf ECN-Plattformen bleiben die Geschäfte unerkannt, was den Händlern hilft, Geschäfte zu tätigen, die den tatsächlichen Marktbedingungen entsprechen.

Nachteile von ECN-Brokern

  • Hohe feste Provision für jede Transaktion.
  • Hohe Einzahlung erforderlich, um ein Handelskonto zu eröffnen und mit dem Handel zu beginnen.
  • Schwierige Berechnung der Stop-Loss-Werte aufgrund variabler Spreads.
  • Die Handelsplattform ist nicht benutzerfreundlich.
  • Die Erfüllung kann nicht garantiert werden, vor allem dann nicht, wenn die Aufträge noch vor wichtigen wirtschaftlichen Ankündigungen anstehen.

STP

STP steht für Straight-Through-Processing, d. h. ein STP-Broker leitet alle oder einen Teil der Geschäfte eines Kunden direkt an Liquiditätsanbieter zur Ausführung weiter. Indem STP-Broker einige Geschäfte intern abwickeln, schaffen sie außerdem einen Markt für diese Geschäfte und erfüllen damit auch die Rolle von Market Makern. Es handelt sich also um eine „Mischform“ zwischen einem STP und einem Market Maker.

STP-Broker unterscheiden sich von Händlern durch ihr Handelsverhalten und die Größe ihrer Handelskonten. Es besteht kein Interessenkonflikt, wenn der STP-Broker alle Geschäfte an Liquiditätsanbieter weiterleitet.

Darüber hinaus gelten STP-Broker als transparent, da sie keine Provisionen für STP-Konten berechnen, aber STP-Broker verdienen Geld an den Spreads.

Die Vorteile von STP sind:

  • Es sind feste und variable Spreads verfügbar.
  • Schnellere und bessere Abwicklung von Kundenaufträgen.
  • Die Kunden haben die Freiheit, Angebote zu vermeiden.
  • Geringeres Risiko im Vergleich zu anderen Arten von Brokern.
  • Bereitstellung von Live-Markttrends.

Was die Nachteile von STP-Brokern betrifft, so werden Sie feststellen:

  • Ein Preis kann sich innerhalb weniger Sekunden ändern.
  • Größerer Interessenkonflikt.

Market Maker

Ein Market-Maker-Broker fungiert nicht als Vermittler zwischen dem Händler und dem Markt, sondern arbeitet so, als wäre er der Markt selbst; in diesem Fall stellt er Kurse, die denen des realen Marktes ähneln, und wenn er einen Auftrag erhält, nimmt er eine entgegengesetzte Position ein und agiert als Gegenpartei seines Kunden.

Darüber hinaus werden die Aufträge, die der Market-Maker-Broker von seinen Kunden erhält, fast ausschließlich intern verwaltet: Viele Positionen werden gegeneinander aufgerechnet, da sie entgegengesetzte Vorzeichen haben, während sich der Broker zum Ausgleich der Risiken der übrigen Positionen an den Interbankenmarkt wenden kann.

Die Vorteile von Market-Maker-Konten sind jedoch folgende:

  • Keine Provisionen, da sich der Gewinn des Brokers aus dem Spread ergibt.
    Stabile, aber größere Spreads. Die Spreads sind in der Regel breiter als bei ECN-Brokern, denn daran verdienen im Wesentlichen die Market Maker.
  • Geringes Kapital: Die Mindesteinlage bei einem Broker-Maker ist in der Regel auf 50, 100 oder maximal 200 Euro festgelegt.
  • Nahezu kein Risiko von nicht ausgeführten Aufträgen, da der Makler die Gegenpartei des Geschäfts ist, besteht kein Risiko, dass das Geschäft nicht zustande kommt.
  • Größere finanzielle Hebelwirkung.

Die Nachteile des Market Makers sind jedoch:

  • Die An– und Verkaufspreise sind fast nie die besten. Dies geschieht, weil ein Market-Maker-Broker dem Händler „seine“ Preise vorschlägt.
  • Sie haben eine größere Streubreite
  • Auftragsausführung in kürzerer Zeit
  • Spekulationsstrategien sind verboten.

Liste der Market-Maker-Broker

Einige der bekannten Market-Maker-Broker auf dem Markt sind:

BrokerMin. depositEUR/USD Avg SpreadFee/lot
Pepperstone$200,000.09 pips$7,00
HotForex$200,000.30 pips$6,00
Admiral Markets$100,000.60 pips$6,00
FP Markets$100,000.09 pips$6,00
Forex.com$100,000.40 pips$6,00
Dukascopy$100,000.29 pips$9,00
Roboforex$100,000.10 pips$6,00
LCG$10.000,000.20 pips$4,00
Activtrades$1.000,000.69 pips$0,00
ADSS$100,000.15 pips$10,00

Schließlich sind die Unterschiede zwischen ECN und STP oder MT4 STP vs. ECN:

  • ECN-Broker verdienen ihr Geld mit Gebühren und Provisionen, was den Hauptunterschied zwischen ECN-Brokern und STP-Brokern ausmacht. Bei ECN-Konten wird Forex-Händlern eine feste Provision für die Eröffnung und Schließung von Geschäften berechnet, während die Spreads von den Preisen der Liquiditätsanbieter abhängen.
  • Ein weiterer Unterschied zu ECN-Brokern ist, dass STP-Broker gegen ihre Kunden handeln können, was zu Interessenkonflikten führen kann.
    Mit anderen Worten, der ECN-Broker bietet Ihnen immer den besten Bid (Angebotspreis) und den besten Ask (Nachfragepreis) aller seiner Liquiditätsanbieter, d.h. den kleinsten Spread, der zum Zeitpunkt der Auftragserteilung durch den Kunden angeboten wird, ein STP-Broker bietet seinem Kunden den besten Bid (Angebotspreis) und den besten Ask (Nachfragepreis) separat an, d.h. der Broker wählt den höchsten Bid (Angebotspreis) aller seiner Liquiditätsanbieter und den niedrigsten Ask (Nachfragepreis) aller seiner Liquiditätsanbieter. Ein weiterer Unterschied zwischen den beiden ist, dass wir beim ECN die Markttiefe sehen können und beim STP nicht.

Was nun den Unterschied zwischen dem ECN- oder STP-Broker und dem Market Maker betrifft, so stellen wir fest, dass, wie bereits zu Beginn des Beitrags erwähnt, die ECN- oder STP-Broker ohne Handelsschalter arbeiten, während der Market Maker dies tut.

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