Investieren in Dividenden: Ein Leitfaden für Anfänger

In diesem Leitfaden für Anfänger erhalten Sie einen klareren Überblick darüber, was Dividendeninvestitionen sind.Aber was genau sind Dividenden? Wann sollte man Aktien kaufen, um die Dividende zu erhalten?

Kann ich die Dividende einstreichen und dann verkaufen? Welche Rechte habe ich als Aktionär? Hier beantworten wir einige der häufigsten Fragen, die Ihnen helfen können!

Das Wichtigste in Kürze

• Dividenden sind Teil des Gewinns eines Unternehmens, der an die Aktionäre ausgeschüttet wird.
• Unternehmen schütten Dividenden aus, um finanzielle Stärke zu demonstrieren, als Marketinginstrument zu dienen und neue Investoren anzuziehen.
• Die Höhe und das Datum der Dividendenzahlung werden in der Hauptversammlung der Aktionäre auf Vorschlag des Verwaltungsrats beschlossen.
• Dividenden können in bar oder in Form von Aktien gezahlt werden. Es gibt ordentliche und außerordentliche Dividenden.
• Anspruch auf Dividenden haben alle Aktionäre, die die Aktien zum festgelegten Zeitpunkt halten.

Dividendeninvestitionen

Dividendeninvestitionen bestehen darin, in Aktien von Unternehmen zu investieren, die regelmäßig Dividenden ausschütten, ohne das Geschäft zu gefährden, um ein Einkommen zu erzielen, das nicht nur von der Wertsteigerung der Aktien abhängt.

Was ist eine Dividende?

Die Gesellschaft für Deutsche Sprache. definiert eine Dividende als:

„Wirtschaftliches Recht, das den Gesellschaftern oder Aktionären zuerkannt wird und den Teil der Gewinne darstellt, den das Unternehmen als Vergütung für ihre Beiträge zum Eigenkapital verteilt.“

Mit anderen Worten, eine Dividende ist ein Teil des Gewinns eines Unternehmens, der an die Gesellschafter oder Aktionäre ausgeschüttet wird. Es ist eine Art Vergütung dafür, dass man „Eigentümer“ des Unternehmens ist.

Warum schütten Unternehmen Dividenden aus? 

 Das Hauptziel jedes Unternehmens ist es, den Gewinn zu maximieren, was auf verschiedene Weisen geschehen kann:

• Investition in das eigene Geschäft
• Reduzierung der Schulden
• Vergütung der Aktionäre

Die Entscheidung, den Aktionär durch Dividenden zu vergüten, beruht auf drei Hauptgründen, die sich gegenseitig verstärken:

Finanzielle Stärke demonstrieren: Das Unternehmen möchte zeigen, dass das Geschäft gut genug ist, um einen Teil des Gewinns an die Aktionäre auszuschütten, ohne dass dies den Betrieb beeinträchtigt.

Marketing: Verbunden mit dem vorherigen Punkt, möchte das Unternehmen mit der Ankündigung einer Dividendenzahlung ein Zeichen der Stärke setzen. Wenn es die Dividende zahlen kann, zeigt es, dass das Geschäft gut genug ist und genügend Gewinn erwirtschaftet, um diese Ausschüttung vorzunehmen.

Neue Investoren anziehen: Das Unternehmen möchte einen anderen Investortyp anziehen, den Dividendeninvestor. Durch das Anziehen neuer Investoren steigt der Aktienkurs des Unternehmens und vermittelt so erneut ein Bild der Stärke.

Wer entscheidet über die Höhe und das Datum der Dividendenzahlung?

Sowohl die Höhe als auch das Datum der Dividende müssen in der Hauptversammlung der Aktionäre auf Vorschlag des Verwaltungsrats genehmigt werden. In Europa erfolgt die Dividendenzahlung in der Regel ein- oder zweimal im Jahr, während sie in den USA alle drei Monate erfolgt.

Welche Arten von Dividenden gibt es? 

Das Unternehmen kann die Dividende auf zwei Arten zahlen:

• In bar: Dies ist die häufigste Methode.
  
• In Form von Aktiendividenden oder ‚flexible Dividenden‘: Hierbei kann der Aktionär zwischen der Dividende in bar oder in Form von Aktien wählen. Diese Aktien können entweder aus dem Eigenbestand des Unternehmens oder durch eine
  Kapitalerhöhung stammen.
  
• In Aktien: In diesem Fall erfolgt die Vergütung des Aktionärs nicht in bar, sondern in Form von zusätzlichen Unternehmensanteilen.

Für Bardividenden gibt es zwei Arten:

• Ordentliche Dividende: Diese sind mit der Geschäftstätigkeit des Unternehmens verbunden und unterteilen sich in zwei Kategorien:
  
  • Vorauszahlung: Wenn die Zahlung erfolgt, bevor der endgültige Gewinn des Unternehmens bekannt ist.
  • Ergänzende Dividende: Wenn der Gewinn und die zu zahlende Dividende bekannt sind, zahlt das Unternehmen die Differenz zwischen diesem Betrag und der als Vorauszahlung geleisteten Dividende.
    
• Außerordentliche Dividende: Wenn ein Unternehmen eine außergewöhnliche Dividende zahlt (normalerweise im Zusammenhang mit einem ungewöhnlichen Ereignis, wie z.B. dem Gewinn aus einer Unternehmensübernahme) und nicht beabsichtigt, diese regelmäßig aufrechtzuerhalten.

Wer hat Anspruch auf Dividenden? 

Dies hängt vom Unternehmen ab: Es gibt Unternehmen, die Dividenden nur einmal im Jahr ausschütten, andere tun dies vierteljährlich. Die meisten spanischen Unternehmen kündigen im Voraus den genauen Tag der Dividendenzahlung an, und Sie können dies auf der Website der Börse Madrid nachsehen.

Alle Aktionäre, die die Aktien zum festgelegten Zeitpunkt halten, haben Anspruch auf die Dividende. Es gibt vier wichtige Termine für die Dividendenzahlung:

• Ankündigungsdatum der Dividende: An diesem Tag gibt der Vorstand des Unternehmens die Dividende bekannt. Die Ankündigung muss die Höhe und Form der Dividende sowie das Registrierungs- und das Zahlungsdatum enthalten. Sobald das Unternehmen offiziell eine Dividende erklärt hat, ist es gesetzlich verpflichtet, diese zu zahlen.
  
• Registrierungsdatum: Bei der Ankündigung einer Dividende legt das Unternehmen ein Registrierungsdatum fest. Dieses Datum bestimmt, wer zu diesem Zeitpunkt Aktionär ist und somit Anspruch auf die Dividende hat. Alle Aktionäre, die zum Registrierungsdatum als solche registriert sind, erhalten die Dividende.

• Ex-Dividenden-Datum: Sobald das Unternehmen das Registrierungsdatum festgelegt hat, wird das Ex-Dividenden-Datum gemäß den Marktregeln festgelegt (in der Regel einen Tag vor dem Registrierungsdatum). Ab diesem Datum hat man keinen Anspruch mehr auf die Dividende.
  
• Zahltag: Das Datum, das vom Unternehmen für die Auszahlung der erklärten Dividende festgelegt wird. Nur Aktionäre, die vor dem Ex-Dividenden-Datum Aktien halten, haben Anspruch auf die Auszahlung.

Welche Rechte haben die Dividenden?

Eine Aktie stellt einen Teil des Kapitals eines Unternehmens dar, was dem Aktionär zwei Arten von Rechten verleiht:

• Politische Rechte: Stimmrechte in den Hauptversammlungen.

• Wirtschaftliche Rechte: Teilhabe am Unternehmensgewinn, was durch Dividenden dargestellt wird.

Gibt es ein Minimum für den Erhalt von Dividenden?

Es gibt kein wirtschaftliches Minimum; sobald man eine Aktie besitzt, hat man Anspruch auf die Dividenden, die diese Aktie generiert. Politische Rechte hingegen können ein Minimum an erforderlichen Aktien voraussetzen, um an einer Hauptversammlung teilzunehmen.

Grundlegende Parameter bei der Dividendeninvestition

Um in Dividenden zu investieren, muss man grundlegende Finanzkonzepte verstehen, um beurteilen zu können, ob ein Unternehmen eine gute Investitionsoption ist. Zwei wesentliche Parameter sind die Dividendenrendite und die Ausschüttungsquote (Payout).

• Dividendenrendite (RPD): Sie bestimmt die Rendite, die der Anleger durch die Dividendenzahlung erhält. Sie wird berechnet als das Verhältnis der jährlichen Dividende pro Aktie zum gezahlten Aktienpreis und ist vergleichbar mit der Rendite von Anleihen.

• Ausschüttungsquote (Payout): Sie bestimmt den Anteil des Gewinns, der zur Zahlung der Dividende verwendet wird. Sie wird in der Regel als Prozentsatz ausgedrückt und ist das Verhältnis von Dividende pro Aktie zu Gewinn pro Aktie.

👉 Dies sind jedoch nur zwei Kennzahlen in der Welt der Dividenden; es gibt viele weitere, die auf den Finanzberichten der Unternehmen basieren. Für weitere Informationen empfehle ich unseren Artikel: Fundamentalanalyse an der Börse.

Wie investiert man in Dividenden?

Und damit kommen wir zu einem der wichtigsten Punkte dieses endgültigen Leitfadens. Wie kann man praktisch in Dividenden investieren?

Traditionell wird die Dividendenstrategie oft mit der Schaffung eines Portfolios aus Einzelaktien durch den Anleger verbunden.

Heutzutage hat die Finanzindustrie jedoch andere Alternativen entwickelt. Schauen wir uns diese an!

Aktien

Dies ist das klassische Anlagevehikel innerhalb der Dividendenstrategie. Der Anleger kauft Aktien von Unternehmen, die Dividenden ausschütten, über einen Broker.

Für weitere Informationen: 👉 Wie man jeden Monat Dividenden erhält. In diesem Artikel zeige ich Ihnen, wie man ein Portfolio erstellt, das passive Einkünfte durch monatliche Dividendenausschüttungen generiert. 👉 Ranking der besten Dividenden 2024

Die große Stärke liegt darin, dass der Anleger die vollständige Kontrolle über das Management des Portfolios hat.

Dies umfasst:

• Welche Unternehmen das Portfolio bilden sollen
• Die Anzahl der Unternehmen
• Das Gewicht jeder Aktie im Portfolio
• Wann Aktien gekauft und verkauft werden sollen

Das Management eines solchen Portfolios erfordert jedoch Kenntnisse in Rechnungswesen und Zeit, um Unternehmen zu analysieren und die Nachhaltigkeit der Dividenden zu bewerten. Zudem benötigt man eine starke psychologische Verfassung, um die Schwankungen des Aktienmarktes zu überstehen.

Für diejenigen, die nicht die Zeit oder das Wissen haben, selbst ein Portfolio zu erstellen, bietet die Finanzindustrie alternative Optionen.

Investmentfonds:

Es gibt speziell auf Dividendeninvestoren zugeschnittene Investmentfonds. Ein professioneller Fondsmanager erstellt und verwaltet ein Portfolio von Unternehmen, die Dividenden ausschütten.Der Fonds sammelt die Dividenden und verteilt sie periodisch an die Anteilseigner.Viele Fonds bieten die Möglichkeit, die Dividenden im Fonds wieder anzulegen (Akkumulationsfonds).

Bekannte Beispiele für Dividendenfonds:

Baelo Dividendo Creciente FI, verwaltet von Antonio R. Rico Baelo

•  ISIN: ES0137768000 DWS Top Dividende ISIN: DE0009848119

Ein Nachteil bei der Nutzung von Dividendenfonds sind die Gebühren, die die Rendite mindern können, sowie die Möglichkeit, dass der Fonds nicht perfekt zum Anlageprofil des Anlegers passt.

ETFs

Exchange-Traded Funds (ETFs) sind eine weitere attraktive Option. Sie kombinieren Merkmale von Aktien und Investmentfonds, bieten eine kostengünstige Möglichkeit, ein diversifiziertes Portfolio zu halten, und sind einfacher zu handeln als herkömmliche Fonds.

Bekannte Dividenden-ETFs:

• SPDR S&P Global Div Aristocrats UCITS ETF Ticker: SPYD ISIN: IE00B6YX5D40 Ausschüttung: vierteljährlich
  
• JMP Global Equity Premium Income UCITS ETF USD (dist) Ticker: JGPI ISIN: IE0003UVYC20 Ausschüttung: monatlich

Für europäische Anleger ist es ratsam, UCITS-konforme ETFs zu wählen, da diese den europäischen Richtlinien entsprechen.

CEFs

Closed-End Funds (CEFs) sind weniger bekannt, aber eine ausgezeichnete Möglichkeit, hohe Dividendenrenditen zu erzielen. Sie haben eine klare Dividendenpolitik und bieten oft Renditen von 8-10%. Allerdings können sie volatiler sein und haben tendenziell höhere Gebühren als Investmentfonds und ETFs.

Bekannte CEFs:

• Invesco Dynamic Credit Opportunity Fund 
• Guggenheim Strategic Opportunities Fund 
• Nuveen Real Estate Income Fund 
• Eaton Vance Tax-Advantaged Global Dividend Income Fund

Die besten Strategien für Dividendeninvestitionen

Die fundamentale Dividendenstrategie zielt darauf ab, Einkommen aus Dividenden zu generieren und die Wertsteigerung der Aktie als sekundär zu betrachten.

 Es gibt jedoch auch andere Ansätze, bei denen die Kurssteigerung im Vordergrund steht und die Dividende als Qualitätskriterium für die Aktienauswahl dient.

Hier sind vier bekannte Strategien:

Dividend Growth Investing

Diese Strategie fokussiert sich auf Unternehmen, die regelmäßig ihre Dividenden erhöhen.

Die Annahme ist, dass Unternehmen, die ihre Dividenden Jahr für Jahr steigern können, gut geführt sind und finanziell solide dastehen.

Dividend Value Strategy:

Diese von Geraldine Weiss entwickelte Strategie wählt qualitativ hochwertige Unternehmen aus, die ihre Dividenden jährlich erhöhen, und kauft sie, wenn ihre Dividendenrendite historisch hoch ist.

• Dogs of the Dow: Eine einfache, aber effektive Strategie, bei der die zehn Aktien mit der höchsten Dividendenrendite im Dow Jones am ersten Tag des Jahres gekauft und am letzten Tag des Jahres verkauft werden.

• Dividendenaristokraten: Unternehmen, die seit mindestens 25 Jahren jährlich ihre Dividenden erhöhen. Sie gelten als defensive Investitionen und bieten ein stabiles Einkommen.

Die besten Dividendenaktien 2024

Hier sind einige Unternehmen, die 2024 hohe Dividendenrenditen bieten.

 Dies bedeutet nicht, dass sie die besten Optionen für ein Dividendenportfolio sind.

Im DAX40:

• Mercedes-Benz:
  • Dividendenrendite: 7,7%
• BASF SE:
  • Dividendenrendite: 7,4%
• Takkt
  • Dividendenrendite: 7,2%

Im EuroStoxx50:

• Intesa SanPaolo: 12,19
• BBVA: 10,2%
• Societe Generale: 9,5%

Im SP500:

• Verizon Communications: 6,8%
• Healthpeak Properties Inc: 6,12%
• Equitrans:

Broker für Dividendeninvestitionen

Die Wahl eines guten Brokers ist ebenso wichtig wie die Auswahl der Unternehmen im Portfolio.

Ein guter Broker sollte folgende Eigenschaften haben:

• Zuverlässigkeit und finanzielle Solidität
• Niedrige Gebühren
• Keine Depot- oder Dividendengebühren
• Eine breite Palette von Produkten und Märkten
• Effizienter Kundenservice

Empfohlene Broker:

XTB

• Reguliert von KNF (Polen), keine Gebühren für Aktien- und ETF-Käufe, keine Depotgebühren

DEGIRO:

Reguliert von BaFin (Deutschland), niedrige Handelsgebühren, keine Dividendengebühren Scalable Capital: Reguliert von BaFin (Deutschland), niedrige Handelsgebühren

7. Weitere Möglichkeiten, in Dividenden zu investieren Neben der direkten Auswahl von Unternehmen gibt es andere Möglichkeiten, in Dividenden zu investieren:

• Dividend Investment Funds
• Dividend ETFs
• REITs (Real Estate Investment Trusts)

Die Beziehung zwischen Aktienkursen und Dividenden

Die meisten Indizes sind ex-Dividende, was bedeutet, dass die Dividende am Tag der Ausschüttung vom Aktienkurs abgezogen wird. Beispielsweise, wenn ein Unternehmen am 19. Dividenden ausschüttet und am 18. zu einem Kurs von 12,20 € schließt, wird der Kurs am nächsten Tag um 0,20 € sinken. Hier finden Sie mehr Information über wie Dividenden den Aktienkurs beinflussen.

Besteuerung von Dividenden

 Dividenden werden in der Einkommensteuererklärung als Kapitaleinkünfte besteuert:

• Bis 6.000 €: 19%
• Zwischen 6.000 € und 50.000 €: 21%
• Über 50.000 €: 23%

Bei ausländischen Unternehmen kann eine Doppelbesteuerung vermieden werden.

👉 Für weitere Informationen zur Besteuerung von Dividenden, lesen Sie unseren Artikel: Wie Dividenden besteuert werden.

Investieren in Dividenden: Meinung des Dividendenbarons

Dividendeninvestitionen sind eine hervorragende Strategie für risikoaverse Anleger. Vor Beginn sollten Sie sich fragen, ob Sie genug Zeit haben, ein Portfolio zu verwalten und ob Sie bereit sind, die notwendigen Finanzkenntnisse zu erwerben.

Wenn eine dieser Fragen mit Nein beantwortet wird, empfehlen sich Investmentfonds oder Robo-Advisors.

Vorteile der Dividendenstrategie:

• Regelmäßiges Einkommen
• Schutz vor Inflation
• Geringere Volatilität
• Psychologische Stärke

Nachteile:

• Lernaufwand
• Abhängigkeit vom Unternehmen
• Besteuerung