Die Rendite auf Verfall ist ein entscheidender Faktor bei der Entscheidung, ob eine Anleihe oder Obligation bis zum Verfall gehalten oder verkauft werden soll. In diesem Artikel erklären wir die Grundlagen der Rendite auf Verfall und zeigen Ihnen Schritt für Schritt, wie Sie Ihre Rendite berechnen können.
Was ist Rendite auf Verfall und wie funktioniert sie?
Die Rendite auf Verfall (YTM) ist der Gesamtertrag, den man bekommt, wenn man eine Anleihe bis zum Ende behält. Der Ertrag besteht aus dem Nennwert und den Zinsen. Die YTM ist ein Prozentsatz und zeigt, wie viel Gewinn Sie machen können, wenn Sie eine Anleihe bis zum Ende behalten. Sie können herausfinden, ob es besser ist, das Wertpapier zu behalten oder zu verkaufen.
Welche Faktoren beeinflussen die Rendite auf Verfall?
Um die Rendite auf Verfall zu berechnen, müssen wir verschiedene Faktoren beachten.
- Gewinne oder Verluste bei Kursen: Der Unterschied zwischen dem Kaufpreis der Anleihe und dem Kurs am Verfallstag wird als Differenz bezeichnet.
- Wie lange das Wertpapier noch läuft. Die Restlaufzeit ist die Zeit, die noch bis zum Ablauf der Anleihe oder Obligation verbleibt. Sie wird in Kalendertagen angegeben.
- Der Kupon: Der Zinssatz wird auf den Wert der Anleihe oder Obligation angewendet. Der Wert des Kupons hängt vom Zinssatz ab. Der Zinssatz wird in Prozent angegeben und basiert auf dem Emissionspreis des Wertpapiers. Eine einfache Regel besagt: Wenn der Zinssatz höher ist und die Laufzeit vergleichbar ist, ist die Anlageform riskanter.
Die Rendite auf Verfall ist ein wichtiger Indikator für die Rentabilität einer Anleihe oder Obligation. Wenn Anleger verstehen, welche Faktoren die Rendite auf Verfall beeinflussen, können sie besser entscheiden, ob sie Wertpapiere kaufen oder verkaufen möchten.
Wie Sie Ihre Anleihe-Rendite berechnen können
Die Rendite auf Verfall (YTM) ist ein wichtiger Indikator für die Rentabilität Ihrer Anleihe oder Obligation. Sie berücksichtigt den aktuellen Kurs, den Kupon, die Laufzeit und den Nennwert der Anleihe. Die Formel zur Berechnung der YTM ist:
YTM = {Vc + [(Vn – P) / x]} / [(Vn + P) / 2]
Hierbei steht:
- YTM für die Rendite auf Verfall
- Vc für den Kuponwert (die jährlich an den Wertpapierinhaber gezahlten Zinsen)
- Vn für den Nennwert
- P für den Preis, der beim Kauf des Wertpapiers bezahlt wurde
- x für die Anzahl der Jahre bis zur Fälligkeit
Tipps für eine erfolgreiche Renditeberechnung
Die Berechnung der Rendite auf Verfall kann komplex erscheinen, aber mit den richtigen Werkzeugen und Informationen ist sie durchaus machbar. Hier sind einige Tipps, um Ihre Rendite auf Verfall korrekt zu berechnen:
- Sammeln Sie die Informationen: Sie benötigen den Kuponwert, den Nennwert, den Preis und die Anzahl der Jahre bis zur Fälligkeit Ihrer Anleihe oder Obligation.
- Berechnen Sie die Rendite auf Verfall: Nutzen Sie die oben genannte Formel und führen Sie die Berechnungen durch. Sie können hierfür einen Taschenrechner oder eine Tabellenkalkulation wie Excel verwenden.
- Überprüfen Sie die Gültigkeit der Berechnung: Setzen Sie die ermittelte Rendite auf Verfall in die Formel ein und prüfen Sie, ob Sie denselben Preis erhalten. Beachten Sie, dass die Rendite auf Verfall eine Schätzung ist und daher von dem tatsächlichen Preis abweichen kann.
- Verstehen Sie die Grenzen der Rendite auf Verfall: Die Rendite auf Verfall berücksichtigt weder Steuern noch Kauf- oder Verkaufskosten, die die tatsächliche Rendite Ihrer Anleihe oder Obligation beeinflussen können. Zudem können Marktschwankungen die Rendite erheblich beeinflussen.
Oanda: Ihr Partner für Fortschrittliche Technische Analyse und Optimierung der Rendite auf Verfall
Im Kontext der Rendite auf Verfall ist es wichtig, auf die Bedeutung einer soliden Analyse und eines verlässlichen Brokers hinzuweisen. Hier kommt Oanda ins Spiel, ein Broker, der besonders für Trader geeignet ist, die fortschrittliche Analysemethoden anwenden wollen. Oanda zeichnet sich durch seine hochentwickelten technischen Analysewerkzeuge aus, die insbesondere für die Untersuchung von Rendite auf Verfall von großer Bedeutung sein können.
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Fazit
Die Rendite auf Verfall ist ein häufig verwendetes Instrument zur Bewertung der potenziellen Rentabilität einer Anleihe oder Obligation. Sie bietet Anlegern eine wichtige Grundlage für fundierte Anlageentscheidungen und hilft dabei, die potenzielle Rendite eines Rentenfonds realistisch einzuschätzen.
FAQ – Häufig gestellte Fragen
Die Rendite bis zur Fälligkeit ist wichtig, um die Rentabilität einer Anleihe zu bewerten. Sie zeigt Anlegern auch, wie viel Rendite sie theoretisch erhalten, wenn sie die Anleihe bis zum Ende behalten.
Yield to Worst (YTW) ist die Rendite einer Anleihe, die vorzeitig gekündigt werden kann. Dabei geht man davon aus, dass der Emittent die Anleihe so früh wie möglich zurückzahlen wird.
Yield to Worst (YTW) ist die Rendite einer Anleihe, die vorzeitig gekündigt werden kann. Man geht davon aus, dass der Emittent die Anleihe so früh wie möglich zurückzahlen wird.
