Der PAYOUT-Indikator kann sehr nützlich für Ihre Handelsstrategie sein. Lassen Sie uns einen Blick darauf werfen, was es ist, wie es berechnet wird und wie es für Sie nützlich sein kann.
PAYOUT-Index: Was ist das? Wie wird sie berechnet?
Die PAYOUT Ratio ist ein Wert, der sich aus dem Verhältnis der an die Aktionäre ausgeschütteten Dividenden zu den vom Unternehmen erwirtschafteten Gewinnen ergibt.
Weniger technisch ausgedrückt, wird die PAYOUT Ratio verwendet, um den Anteil des Gewinns eines Unternehmens zu berechnen, der an die Investoren in Form von Dividenden ausgezahlt wird, anstatt reinvestiert zu werden.
Es lohnt sich, diesen Wert zu berechnen, da er Ihnen einen Eindruck von der Gesundheit des Unternehmens vermitteln kann. Auch wenn es attraktiver erscheinen mag, in Unternehmen mit einer hohen PAYOUT-Ratio zu investieren, sind diese Unternehmen wahrscheinlich reif und relativ stabil. Das bedeutet, dass Sie vielleicht lieber in Unternehmen investieren, die eine niedrige PAYOUT-Ratio haben, da dies die Tatsache hervorheben kann, dass es sich um ein neues Unternehmen mit viel Wachstumspotenzial handelt.
Das hört sich alles sehr sinnvoll an, bedeutet das, dass eine harte Berechnung folgt?
Die Berechnung des PAYOUT-Verhältnisses ist recht einfach und kann mit einer der folgenden Formeln durchgeführt werden:
PAYOUT Ratio = ausgeschüttete Dividende / Nettogewinn
PAYOUT Ratio = jährliche Dividende pro Aktie / Gewinn pro Aktie
Hier erfahren Sie, wie Sie die Elemente finden, die Sie zur Verwendung einer dieser Formeln benötigen:
- Reingewinn – Sie müssen ihn auf der Grundlage der Zahlen im Jahresabschluss des Unternehmens berechnen und daran denken, Steuern, Betriebskosten, Finanzierungskosten, Abschreibungen…. abzuziehen. Das heißt, Sie müssen daran denken, alle Ausgaben zu subtrahieren.
- Gezahlte Dividenden – diese Zahlen finden Sie normalerweise im Jahresabschluss (im Anhang) und in der Kapitalflussrechnung.
- Jährliche Dividende pro Aktie – Sie müssen das DPS berechnen. In der Regel finden Sie diese Zahl jedoch in den Quartalsabschlüssen. Addieren Sie also einfach die Zahlen des Jahres, um die jährliche Dividende pro Aktie zu ermitteln.
- Ergebnis je Aktie – Sie müssen das EPS berechnen. Diese Zahl ist normalerweise im Geschäftsbericht des Unternehmens zu finden.
- Sobald Sie die benötigten Daten haben, wenden Sie einfach die Formel an, um den PAYOUT-Indikator zu erhalten.
Mit anderen Worten: Sie können die PAYOUT-Ratio in der Regel berechnen, indem Sie die Jahresabschlüsse eines Unternehmens haben und eine einfache Division durchführen.
Wenn Sie die PAYOUT-Ratio erhalten, können Sie Informationen über die Richtlinien des Unternehmens erhalten. Eine hohe PAYOUT-Ratio deutet in der Regel auf eine Politik der Unterstützung von Dividenden hin, während eine niedrige PAYOUT-Ratio auf eine Politik der Selbstfinanzierung hinweist.
Die Unternehmensrichtlinien können sich natürlich im Laufe der Zeit ändern, aber die Berechnung der PAYOUT-Ratio kann Ihnen helfen, eine Vorstellung davon zu bekommen.
Zahlungsrate Schlussfolgerungen
Der PAYOUT-Indikator steht nicht auf der Liste der unverzichtbaren Werkzeuge für einen guten Investor, aber er ist sicherlich ein Indikator, der je nach Ihrer Anlagestrategie und -politik mehr oder weniger nützlich sein kann.
Wir empfehlen Ihnen, dieses Konzept selbst zu erstellen und zu sehen, ob so etwas für Sie nützlich sein kann. Schließlich können nicht nur Unternehmen ihre Unternehmenspolitik ändern, auch Sie können Ihre Anlagestrategie ändern und der PAYOUT-Indikator könnte Ihnen dabei nützlich sein. Daher lohnt es sich, die Tatsache, dass eine solche Metrik existiert, zumindest in Betracht zu ziehen.
Die Berechnungsformel ist natürlich richtig. Aber wieso wird das PayoutRatio nicht vom Freien CashFlow berechnet/verwendet?
Wäre das nicht sinnvoller, da doch eigentlich wichtig ist, wieviel ein Unternehmen von seinen freien Mitteln ausschüttet. Also flapsig formuliert von dem, was übrig ist.