ETFs und CEFs werden oft als die gleiche Art von Fonds angesehen, aber das sind sie nicht. Gemeinsam werden wir untersuchen, welche Merkmale die wichtigen Unterschiede zu den Anlagetipps markieren.
ETFs und CEFs – Was ist der Unterschied?
Exchange Traded Funds (ETFs) sind Fonds, die einen zugrundeliegenden Index verwenden, um die Performance mehrerer Unternehmen abzubilden. Sie werden oft bevorzugt, weil sie bequem sind und es Ihnen ermöglichen, in Unternehmen zu investieren, in die Sie normalerweise nicht investieren könnten.
Geschlossene Fonds (CEFs) sind aktiv verwaltete geschlossene Fonds, die ETFs sehr ähnlich sehen mögen, und das tun sie auch, aber das zugrunde liegende System ist grundlegend anders. CEFs folgen keinem Index, und der kontradiktorische Managementstil schafft signifikante Unterschiede für Investoren, was dazu führt, dass sie das eine oder das andere bevorzugen.
Im Gegensatz zu dem, was viele Menschen denken, gibt es ETFs für praktisch jedes handelbare Vermögenswert auf der Welt. Hier sind einige, die bei Investoren besonders interessant sind.
Banken-ETFs
Erneuerbare Energien-ETFs
DAX-ETFs
ETF-Portfolio
Provisionen
ETF-Gebühren sind niedriger als CEF-Gebühren. Dies liegt daran, dass ETFs passiv verwaltete Portfolios sind, die den zugrunde liegenden Index nutzen, und daher die Verwaltungskosten niedriger sind. Die ETF-Handelsgebühren sind ebenfalls niedriger als die CEF-Handelsgebühren und in diesem Fall ist der Grund der geringe Portfolioumschlag.
Hebelwirkung
Bei ETFs gibt es keine Hebelwirkung in der Anlagestrategie des Fonds. CEFs haben einen hohen Umsatz und die meisten von ihnen sind gehebelt, was bedeutet, dass, wenn die Portfoliomanager die richtigen Entscheidungen treffen, die Hebelwirkung von Vorteil ist, andernfalls kann sie dem Portfolio schwer schaden.
Steuerzahlungen
Aufgrund der unterschiedlichen Portfoliomanagementstrategie (ETFs werden passiv gemanagt, während CEFs aktiv gemanagt werden) hat dies Auswirkungen auf den Umsatz und damit auf die Steuerverteilung. Ein geringer Umsatz, wie im Falle von ETFs, entspricht einer geringen Wahrscheinlichkeit der Steuerzahlung, während ein hoher Umsatz, wie im Falle von CEFs, einer hohen Wahrscheinlichkeit der Steuerzahlung entspricht.
Transparenz
CEFs sind geschlossene Fonds und ihre Transparenz ist relativ, da es sich um aktiv verwaltete Fonds handelt. Im Gegensatz dazu haben ETFs ein hohes Maß an Transparenz, was zweifelsohne ihr großer Vorteil ist. Die Transparenz von ETFs ergibt sich aus der Tatsache, dass der ETF selbst zwar mehr oder weniger transparent sein kann, aber immer noch den zugrunde liegenden Index deklariert, sodass Sie totale Transparenz genießen können, indem Sie einfach nach Informationen über den Index selbst oder nach Informationen suchen, die von den Fondssponsoren deklariert werden.
Nettovermögenswert
ETFs werden in der Regel zum Nettoinventarwert (NAV) ohne großen Abschlag oder Aufschlag gehandelt. Auf der anderen Seite werden CEFs in der Regel mit Auf- oder Abschlägen zum NAV gehandelt. Dies ist immer auf das aktive Management des Fonds zurückzuführen, tatsächlich werden solche Maßnahmen eingesetzt, um die Nachfrage zu erhöhen oder die Nachfrage auszugleichen.
Fazit zu ETFs und CEFs
Es gibt keinen Gewinner und Verlierer in diesem Vergleich, es handelt sich um unterschiedliche Fonds und ihr Verwaltungssystem setzt die Hauptunterschiede. Es liegt an Ihnen, zu entscheiden, welche Investition für Sie am besten geeignet ist, basierend auf Ihren Bedürfnissen und auf der Art des Ansatzes, den Sie auf dem Markt haben möchten.
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