Bitcoin stellt eine digitale Währung dar, die unabhängig von traditionellen Finanzsystemen wie dem Dollar oder Euro operiert. Der Besitz wird durch spezielle digitale Schlüssel gesichert. Transaktionen erfolgen verschlüsselt und werden direkt zwischen den Nutzern abgewickelt, ohne dass Banken dazwischentreten. Das Fundament für die Verwaltung bildet die sogenannte „Blockchain“, eine Art verteiltes Kassenbuch, das über ein Netzwerk von Computern geführt wird. Der Wechselkurs zu herkömmlichen Währungen entwickelt sich durch Angebot und Nachfrage auf dem freien Markt.
Seit seiner Einführung im Jahr 2009 hat sich Bitcoin als erste Kryptowährung etabliert. Die Schöpfung neuer Bitcoins erfolgt durch das sogenannte „Mining“, einen Prozess, der komplexe Rechenaufgaben löst und erhebliche Mengen an Energie sowie Rechenleistung erfordert. Die Gesamtmenge an Bitcoins ist algorithmisch begrenzt.
Verfügbarkeit von Bitcoin-ETFs in den USA
Mit Beginn des Jahres 2024 wurden in den Vereinigten Staaten Bitcoin-ETFs offiziell zugelassen. Diese beziehen sich explizit auf den Spot-Preis von Bitcoin. Mehrere Anbieter, darunter BlackRock mit dem iShares Bitcoin Trust ETF und Fidelity mit dem Advantage Bitcoin ETF, haben daraufhin ihre eigenen Bitcoin Spot ETFs auf den Markt gebracht. Es ist jedoch zu beachten, dass die rechtlichen Rahmenbedingungen für Fonds und ETFs in den USA sich von denen in Europa unterscheiden. Aufgrund europäischer Vorschriften, insbesondere der UCITS-Richtlinien, sind Bitcoin-ETFs in Deutschland nicht verfügbar.
Bitcoin-ETFs in den Vereinigten Staaten
Anfang 2024 entfachte in den Medien eine lebhafte Debatte über die Zulassung von Bitcoin-ETFs in den USA. Der wesentliche Punkt dabei: Die amerikanische Wertpapier- und Börsenaufsichtsbehörde (SEC) erteilte die Genehmigung für Bitcoin Spot-ETFs. Zuvor waren in den Staaten lediglich auf Bitcoin-Futures basierende ETFs erhältlich. Diese erlaubten Anlegern zwar, an der Preisentwicklung von Bitcoin teilzuhaben, boten jedoch keine Möglichkeit, direkt in physisch hinterlegte Bitcoin-ETFs zu investieren. Mit den neuen Produkten wird es nun auch institutionellen Anlegern möglich, Bitcoin über eine regulierte und an der Börse gehandelte Form anzulegen.
Im Januar 2024 stand das Thema im Rampenlicht: Anbieter wie iShares und VanEck strebten in den USA nach der Einführung von Bitcoin-ETFs. Diese neuen ETFs unterscheiden sich von den bisherigen, da sie physisch mit Bitcoin hinterlegt sind und den aktuellen Marktpreis der Kryptowährung abbilden. Bisher waren nur ETFs verfügbar, die auf Derivate, sogenannte Futures, basierten. Welche Konsequenzen hat dies für den Bitcoin-Preis? Grundsätzlich wird erwartet, dass mit dem Zustrom institutionellen Kapitals in den Kryptomarkt, insbesondere in Bitcoin, die Assetklasse stabiler und etablierter wird. Ob dies den Kurs letztendlich positiv beeinflusst, hängt von verschiedenen Faktoren ab, unter anderem davon, ob die Beteiligung institutioneller Anleger an den neuen Bitcoin-ETFs bereits in den Preis eingeflossen ist. Schon einige Wochen vor der offiziellen Freigabe der Produkte zu Beginn des Jahres 2024 konnten jedoch deutliche Preissteigerungen beobachtet werden. Die Einführung des iShares Bitcoin Trust ETF von BlackRock und des Fidelity Advantage Bitcoin ETF führte innerhalb kürzester Zeit zu einem Fondsvolumen von über zwei Milliarden USD und positionierte diese unter den Top 10 der ETFs mit den größten Zuwächsen im Januar 2024.
Einführung von Bitcoin-ETFs in Europa: Einblick in die rechtlichen Rahmenbedingungen
Eine Einführung von Bitcoin-ETFs, wie sie in den USA stattgefunden hat, ist in Europa und Deutschland aufgrund der UCITS-Richtlinie nicht vorgesehen. Diese legt fest, dass ETFs in der EU nur dann zugelassen werden, wenn sie bestimmte Diversifikationsanforderungen erfüllen, was bei einem allein auf Bitcoin basierenden Produkt nicht der Fall ist. Daher müssen Anleger in Europa weiterhin auf die vorhandenen Krypto-ETNs zurückgreifen, welche allerdings einen sehr ähnlichen Ansatz verfolgen, da viele europäische Krypto-ETNs analog zu den amerikanischen Produkten physisch mit Kryptowährungen hinterlegt sind.
Investition in Bitcoin-ETFs: Perspektiven und steuerliche Überlegungen
Offiziell sind die neuen Bitcoin-ETFs aus den USA in Europa nicht zum Vertrieb zugelassen. Trotzdem können interessierte Anlegerinnen und Anleger aus Deutschland über bestimmte Broker, die Zugang zu US-Börsen bieten, oder über Regionalbörsen in diese Produkte investieren. Wichtig dabei ist, dass diese US-ETFs in Bezug auf ihre Struktur nicht den UCITS-konformen europäischen ETFs entsprechen, sondern eher den in Europa seit 2019 verfügbaren, physisch hinterlegten Bitcoin-ETNs ähneln. Aus steuerlicher Sicht befinden sich Anleger aus Deutschland jedoch im Nachteil, da auf erzielte Gewinne aus den US Bitcoin-ETFs stets die Abgeltungssteuer anfällt, während einige europäische Bitcoin-ETNs nach einem Jahr Haltedauer steuerbefreit sein können.
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Bitcoin-ETFs versus Bitcoin-ETNs: Was passt besser zu dir?
In der Europäischen Union verbietet die aktuelle Gesetzgebung die Auflegung von Indexfonds, die lediglich einen Bestandteil aufweisen. Folglich bleibt die Einführung eines Bitcoin-ETFs innerhalb der EU auch weiterhin außer Reichweite. Als adäquate Alternative präsentieren sich hier die Bitcoin-ETNs, welche Fans von ETFs und Bitcoin eine regulierte Möglichkeit bieten, an der Preisentwicklung von Bitcoin teilzuhaben. Dabei halten viele der ETNs einen beträchtlichen Anteil ihrer Investments in Form von physischem Bitcoin.
Um trotz der Einschränkungen in den dynamischen Kryptomarkt zu investieren, kommen Blockchain-ETFs ins Spiel. Diese ETFs berufen sich auf Indizes, welche Aktien von öffentlich gehandelten Unternehmen umfassen, die in der Infrastruktur, in Prozessen sowie in Technologien der Blockchain-Arena tätig sind.
Gegenüberstellung von Bitcoin-ETFs und Bitcoin-ETNs
Wesentliche Charakteristiken auf dem Prüfstand
Beim Abwägen zwischen einem ETF, der Bitcoin abdeckt, und einem ETN sind nicht nur der Indexaufbau und die Performance wichtig. Weitere entscheidende Faktoren fließen in den Entscheidungsprozess ein. Um dir einen umfassenden Überblick zu verschaffen, findest du hier eine geordnete Auflistung aller verfügbaren Bitcoin-ETNs – inklusive Angaben zu deren Größe, Kosten, Ausschüttungsart, Firmensitz und der Methode der Mittelreplikation, geordnet nach der Größe der Fonds.
| ETF Name | ISIN | Fondsgröße in Mio. EUR | TER | Ertragsverwendung | Fondsdomizil | Replikationsmethode |
| ETC Group Physical Bitcoin | DE000A27Z304 | 981 | 2,00% | Thesaurierend | Deutschland | Physisch besichert |
| CoinShares Physical Bitcoin | GB00BLD4ZL17 | 527 | 0,35% | Thesaurierend | Jersey | Physisch besichert |
| 21Shares Bitcoin ETP | CH0454664001 | 456 | 1,49% | Thesaurierend | Schweiz | Physisch besichert |
| WisdomTree Physical Bitcoin | GB00BJYDH287 | 306 | 0,35% | Thesaurierend | Jersey | Physisch besichert |
| VanEck Bitcoin ETN | DE000A28M8D0 | 272 | 1,00% | Thesaurierend | Liechtenstein | Physisch besichert |
| Invesco Physical Bitcoin | XS2376095068 | 125 | 0,39% | Thesaurierend | Jersey | Physisch besichert |
| SEBA Bitcoin ETP | CH0558875933 | 77 | 0,75% | Thesaurierend | Schweiz | Physisch besichert |
| 21Shares Bitcoin Core ETP | CH1199067674 | 35 | 0,21% | Thesaurierend | Schweiz | Physisch besichert |
| Fidelity Physical Bitcoin ETP | XS2434891219 | 21 | 0,35% | Thesaurierend | Deutschland | Physisch besichert |
| DDA Physical Bitcoin ETP | DE000A3GK2N1 | 10 | 0,95% | Thesaurierend | Deutschland | Physisch besichert |
| Global X Bitcoin ETP | GB00BLBDZV05 | 2 | 0,65% | Thesaurierend | Jersey | Physisch besichert |
| 1Valour Bitcoin Physical Carbon Neutral | GB00BQ991Q22 | 0 | 1,49% | Thesaurierend | Jersey | Physisch besichert |
Auswahl des Top Bitcoin-ETF oder Bitcoin-ETN
Bewertung der Leistung von Bitcoin-ETNs
In der nachstehenden Übersicht wird die Leistung aller Bitcoin-bezogenen ETFs dargelegt. Diese Zusammenstellung basiert auf den Leistungsdaten bis zum letzten Tag des Monats und schließt sämtliche Ausschüttungen mit ein. Für eine präzise Beurteilung und den Vergleich verschiedener ETFs ist es ausschlaggebend, die Entwicklung ihrer Werte über die Zeit hinweg zu betrachten.
Nach Perioden
| ETF Name | 1 Monat | 3 Monate | 6 Monate | 1 Jahr | 3 Jahre |
| 21Shares Bitcoin Core ETP | +3,23% | +22,95% | +50,79% | +87,67% | – |
| Fidelity Physical Bitcoin ETP | +3,13% | +23,05% | +50,19% | +87,20% | – |
| Global X Bitcoin ETP | +3,16% | +22,87% | +50,29% | +86,86% | – |
| DDA Physical Bitcoin ETP | +3,17% | +22,64% | +49,43% | +86,60% | – |
| SEBA Bitcoin ETP | +3,19% | +22,78% | +50,39% | +86,54% | +27,63% |
| CoinShares Physical Bitcoin | +3,02% | +22,91% | +50,14% | +86,46% | +26,51% |
| WisdomTree Physical Bitcoin | +3,11% | +22,86% | +50,08% | +86,43% | +26,75% |
| VanEck Bitcoin ETN | +3,25% | +22,84% | +49,93% | +86,38% | +25,19% |
| Invesco Physical Bitcoin | +3,08% | +22,71% | +49,94% | +85,69% | – |
| 21Shares Bitcoin ETP | +3,16% | +22,70% | +50,05% | +85,54% | +25,39% |
| ETC Group Physical Bitcoin | +2,88% | +22,41% | +49,28% | +84,34% | +23,63% |
| 1Valour Bitcoin Physical Carbon Neutral | +3,26% | +22,84% | +50,00% | – | – |
Nach Jahren
| ETF Name | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 |
| 1Valour Bitcoin Physical Carbon Neutral | +3,26% | – | – | – | – |
| VanEck Bitcoin ETN | +3,25% | +148,69% | -63,58% | +81,62% | – |
| 21Shares Bitcoin Core ETP | +3,23% | +151,08% | – | – | – |
| SEBA Bitcoin ETP | +3,19% | +149,01% | -63,88% | +80,95% | – |
| DDA Physical Bitcoin ETP | +3,17% | +148,68% | -63,55% | – | – |
| 21Shares Bitcoin ETP | +3,16% | +147,86% | -63,74% | +80,17% | +249,79% |
| Global X Bitcoin ETP | +3,16% | +149,71% | – | – | – |
| Fidelity Physical Bitcoin ETP | +3,13% | +150,33% | – | – | – |
| WisdomTree Physical Bitcoin | +3,11% | +148,80% | -63,52% | +77,85% | +263,52% |
| Invesco Physical Bitcoin | +3,08% | +148,43% | -63,50% | – | – |
| CoinShares Physical Bitcoin | +3,02% | +149,34% | -63,99% | – | – |
| ETC Group Physical Bitcoin | +2,88% | +146,66% | -63,89% | +80,77% | – |
ETF-Sparpläne für Bitcoin
Regelmäßige Investitionen in Bitcoin-ETFs und Bitcoin-ETNs zu günstigen Konditionen
Durch das Anlegen eines ETF-Sparplans kannst du kontinuierlich in Bitcoin-ETFs oder Bitcoin-ETNs investieren. Sparpläne auf Bitcoin werden dir von diversen Online-Brokern angeboten, die dir attraktive Konditionen für das regelmäßige Investieren in diese Form von Indexfonds ermöglichen. Allerdings ist nicht jeder Bitcoin-ETF oder Bitcoin-ETN bei allen Brokern für einen Sparplan verfügbar. Hier erfährst du, bei welchem Broker du in welchen Bitcoin-ETF oder Bitcoin-ETN regelmäßig investieren kannst. Die Verfügbarkeit eines Sparplans für einen spezifischen Bitcoin-ETF oder Bitcoin-ETN hängt dabei von der Entscheidung der jeweiligen Bank ab, nicht vom Anbieter des Produkts.
Um in einen Bitcoin-ETF oder Bitcoin-ETN zu sparen, benötigst du zuallererst ein Wertpapierdepot. Wissenswert ist, dass bei den von uns vorgestellten Online-Brokern üblicherweise keine Depotführungsgebühren anfallen. Das Einrichten eines Depots lässt sich einfach und schnell online durchführen. Darüber hinaus locken zahlreiche Online-Broker mit Sparplänen auf ETFs als Sonderaktion, die ohne Gebühren für die Sparrate angeboten werden. Dank der Angebote von neuen Brokern wie Scalable Capital, Trade Republic und ähnlichen, ist das Besparen von ETFs bei einigen Anbietern sogar gänzlich gebührenfrei möglich.
Ein weiterer Pluspunkt bei der Wahl eines ETF-Sparplans für Bitcoin ist die Kosteneffizienz des Produkts. Im Vergleich zu aktiv verwalteten Fonds, die normalerweise deutlich höhere Kosten verursachen und nur selten eine bessere Performance als ETFs erzielen, bieten Bitcoin-ETFs und Bitcoin-ETNs signifikante Vorteile für den effektiven Vermögensaufbau. Aus diesem Grund wird der ETF-Sparplan als eine der effizientesten und vorteilhaftesten Methoden für die private Altersvorsorge angesehen.
Ein Sparplan auf einen Bitcoin-ETF oder Bitcoin-ETN ist bereits ab einer geringen monatlichen Rate, beispielsweise ab 1 Euro bei Brokern wie Scalable Capital, Trade Republic oder ING, möglich. Bei anderen Direktbanken beginnen die Sparraten meist bei 10, 25 oder 50 Euro pro Monat. Im Folgenden findest du eine Übersicht zum Angebot von Bitcoin-ETFs bzw. Bitcoin-ETNs für Sparpläne. Dabei wird der Broker Scalable Capital mit dem aktuell besten Angebot für eine monatliche Sparrate von 100 Euro vorgestellt.
| ETF Name | ISIN | Fondsgröße | Kostenquote | Rendite 1 Jahr | Anzahl Sparpläne | Kostenlose Sparpläne |
| ETC Group Physical Bitcoin | DE000A27Z304 | 981 Mio. EUR | 2,00% p.a. | 84,34% | 4 | 3 |
| CoinShares Physical Bitcoin | GB00BLD4ZL17 | 527 Mio. EUR | 0,35% p.a. | 86,46% | 5 | 3 |
| 21Shares Bitcoin ETP | CH0454664001 | 456 Mio. EUR | 1,49% p.a. | 85,54% | 5 | 4 |
| WisdomTree Physical Bitcoin | GB00BJYDH287 | 306 Mio. EUR | 0,35% p.a. | 86,43% | 5 | 3 |
| VanEck Bitcoin ETN | DE000A28M8D0 | 272 Mio. EUR | 1,00% p.a. | 86,38% | 6 | 4 |
| Invesco Physical Bitcoin | XS2376095068 | 125 Mio. EUR | 0,39% p.a. | 85,69% | 2 | 2 |
| SEBA Bitcoin ETP | CH0558875933 | 77 Mio. EUR | 0,75% p.a. | 86,54% | 1 | 1 |
| 21Shares Bitcoin Core ETP | CH1199067674 | 35 Mio. EUR | 0,21% p.a. | 87,67% | 1 | 1 |
| Fidelity Physical Bitcoin ETP | XS2434891219 | 21 Mio. EUR | 0,35% p.a. | 87,20% | 1 | 1 |
| DDA Physical Bitcoin ETP | DE000A3GK2N1 | 10 Mio. EUR | 0,95% p.a. | 86,60% | 1 | 1 |
| Global X Bitcoin ETP | GB00BLBDZV05 | 2 Mio. EUR | 0,65% p.a. | 86,86% | 2 | 1 |
