Dividendenrate: Definition, Formel & Erklärung
Für viele Anleger sind Dividenden ein wichtiger Bestandteil ihrer Investitionsstrategie. Sie bieten nicht nur ein regelmäßiges Einkommen, sondern können auch ein Indikator für die finanzielle Gesundheit und Stabilität eines Unternehmens sein. Ein Schlüsselbegriff in diesem Zusammenhang ist die Dividendenrate. Aber was genau bedeutet dieser Begriff, und wie kann er Anlegern bei ihren Entscheidungen helfen?
Das Wichtigste in Kürze
- Die Dividendenrate, ausgedrückt als Prozentsatz oder Rendite, ist eine Finanzkennzahl, die zeigt, wie viel ein Unternehmen jährlich im Verhältnis zu seinem Aktienkurs an Dividenden ausschüttet.
- Unternehmen, die gesunde Gewinne erzielen, zahlen oft Dividenden aus.
- Die Ausschüttungsquote ist eine Möglichkeit, die Nachhaltigkeit der Dividenden eines Unternehmens zu beurteilen.
- Ein Dividendenaristokrat ist ein Unternehmen, das seine Dividenden mindestens 25 Jahre in Folge erhöht hat.
Was ist eine Dividendenrate? Definition
Die Dividendenrate, auch bekannt als ist die Summe der erwarteten Dividendenzahlungen aus einer Anlage, einem Fonds oder einem Portfolio, ausgedrückt auf Jahresbasis, plus etwaiger zusätzlicher einmaliger Dividenden, die ein Anleger in diesem Zeitraum erhalten kann. Je nach Präferenzen und Strategie des Unternehmens kann die Dividendenrate fest oder variabel sein.
Die Dividendenrate hängt eng mit der Dividendenrendite zusammen und wird manchmal austauschbar verwendet.
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Erklärung
Die Dividendenrate ist eine Schätzung der reinen Dividendenrendite einer Anlage wie einer Aktie oder eines Investmentfonds. Unter der Annahme, dass der Dividendenbetrag nicht erhöht oder gesenkt wird, steigt die Rate, wenn der Aktienkurs fällt. Umgekehrt fällt sie, wenn der Aktienkurs steigt. Da sich Dividendenraten relativ zum Aktienkurs ändern, kann sie bei Aktien, die schnell an Wert verlieren, oft ungewöhnlich hoch erscheinen.
Neue Unternehmen, die relativ klein, aber noch schnell wachsend sind, zahlen möglicherweise eine niedrigere durchschnittliche Dividende als reife Unternehmen in denselben Sektoren. Im Allgemeinen zahlen reife Unternehmen, die nicht sehr schnell wachsen, die höchsten Dividendenrenditen. Nicht-zyklische Konsumgüteraktien, die Grundbedarfsartikel vermarkten, oder Versorgungsunternehmen sind Beispiele für ganze Sektoren, die die höchste durchschnittliche Rendite zahlen.
Wie wird eine Dividendenrate berechnet?
Die Berechnung der Dividendenrate einer Anlage, eines Fonds oder eines Portfolios beinhaltet die Multiplikation der jüngsten periodischen Dividendenzahlungen mit der Anzahl der Zahlungsperioden in einem Jahr.
Wenn beispielsweise ein Anlagefonds vierteljährlich eine Dividende von 50 Cent zahlt und zusätzlich aufgrund eines einmaligen Ereignisses, von dem das Unternehmen profitierte, eine Extradividende von 12 Cent pro Aktie ausschüttet, beträgt die Dividendenrate 2,12 Euro pro Jahr (50 Cent x 4 Quartale + 12 Cent = 2,12 Euro).
Unternehmen, die erhebliche Cashflows generieren, zahlen in der Regel Dividenden aus. Umgekehrt reinvestieren Unternehmen mit schnellem Wachstum typischerweise jeden generierten Cashflow zurück in das Unternehmen und nicht in die Zahlung von Aktionärsdividenden.
Kapitalintensive Unternehmen, die lebenswichtige Konsumgüter wie Lebensmittel, Getränke und Haushaltswaren produzieren, sowie solche, die Gesundheitsdienstleistungen anbieten, geben in der Regel weniger für das Wachstum ihrer Unternehmen aus. Daher sind diese Unternehmen eher geneigt, einen Prozentsatz des Einkommens als Dividenden an die Aktionäre auszuschütten.
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Ausschüttungsquote
Unternehmen, die Dividenden zahlen, ziehen es oft vor, ihre Dividendenraten beizubehalten oder langsam zu steigern, um Stabilität zu demonstrieren und die Aktionäre zu belohnen. Unternehmen, die Dividenden kürzen, befinden sich möglicherweise in einem finanziell schwächeren Zustand, der meist von einem entsprechenden Rückgang des Aktienkurses begleitet wird.
Die Ausschüttungsquote ist eine Möglichkeit, die Stärke der Dividenden eines Unternehmens zu beurteilen. Die Berechnung für eine Ausschüttungsquote erfolgt durch Division der Dividende durch den Nettogewinn und anschließende Multiplikation der Summe mit 100.
Eine niedrigere Ausschüttungsquote ist vorzuziehen, da das Unternehmen weniger seines Nettoeinkommens für Dividendenzahlungen an die Aktionäre ausgibt. Da das Unternehmen weniger auszahlt, sind das Unternehmen und die Zahlungen nachhaltiger. Umgekehrt können Unternehmen mit hohen Ausschüttungsquoten Schwierigkeiten haben, Dividendenzahlungen aufrechtzuerhalten, insbesondere wenn ein unvorhergesehenes Ereignis eintritt.
Dividendenaristokraten
Einkommensorientierte Anleger suchen oft nach Unternehmen, die eine lange Geschichte stetig wachsender Dividendenzahlungen aufweisen. Diese Unternehmen, die als Dividendenaristokraten bezeichnet werden, müssen per Definition mindestens 25 Jahre lang konsistente und signifikante jährliche Dividendenerhöhungen vorweisen. Dividendenaristokraten kreisen typischerweise in Sektoren wie Konsumgüter und Gesundheitswesen, die in verschiedenen Wirtschaftsklimata zu gedeihen pflegen.
Einige bekannte deutsche Dividendenaristokraten sind:
- Fresenius SE & Co. KGaA: Ein Gesundheitskonzern, der seit über 25 Jahren seine Dividende erhöht.
- Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft AG: Ein Rückversicherungsunternehmen mit einer langen Dividendenhistorie.
- Fuchs Petrolub SE: Ein Schmierstoffhersteller, der seit Jahrzehnten steigende Dividenden zahlt.
Diese Unternehmen haben sich durch konsistente Dividendensteigerungen auch in schwierigen Wirtschaftsphasen ausgezeichnet.
Beispiel
Nehmen wir als Beispiel die Allianz SE, einen der größten Versicherungs- und Finanzdienstleistungskonzerne weltweit. Obwohl die Allianz kein offizieller Dividendenaristokrat ist (da sie die Dividende während der Finanzkrise 2008 einmal kürzte), hat sie seitdem eine beeindruckende Dividendenhistorie aufgebaut.
Die Allianz hat in den letzten Jahren kontinuierlich ihre Dividende erhöht. Für das Geschäftsjahr 2021 zahlte sie eine Dividende von 10,80 Euro pro Aktie, was einer Dividendenrendite von etwa 5% entspricht. Das Unternehmen hat sich zum Ziel gesetzt, die Dividende jährlich um mindestens 5% zu steigern, sofern es die finanzielle Situation erlaubt.
Die Ausschüttungsquote der Allianz liegt typischerweise zwischen 50% und 60% des Jahresüberschusses, was als nachhaltig gilt und Raum für zukünftige Erhöhungen lässt. Diese Politik zeigt das Engagement des Unternehmens für seine Aktionäre und seine Fähigkeit, auch in herausfordernden Zeiten stabile Erträge zu erwirtschaften.
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Fazit
Anleger, die an einer Dividendenstrategie interessiert sind, könnten die Allianz als Beispiel für ein Unternehmen mit einer starken Dividendenpolitik und einer Geschichte von Dividendenwachstum betrachten. Allerdings ist es wichtig zu beachten, dass vergangene Performance keine Garantie für zukünftige Ergebnisse ist, und dass eine gründliche Analyse des Unternehmens und seiner Finanzen immer ratsam ist, bevor man Investitionsentscheidungen trifft.
En resumen, comprender las tasas de dividendos, los índices de pago y el concepto de aristócratas de dividendos son herramientas importantes para los inversores que persiguen una estrategia de inversión orientada a los ingresos. Estas cifras clave pueden proporcionar información valiosa sobre la salud financiera de una empresa y la estrategia de valor para los accionistas.
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