Nick Leeson, der Trader, der zum Zusammenbruch der Barings Bank führte

In der Börsenwelt spielt der psychologische Aspekt der Menschen (Trader) eine große Rolle. Aspekte wie die Abneigung gegen etwas, in diesem Fall die Verlustaversion, können viele Trader dazu bringen, Fehler zu machen. Reden wir über:

„Nick Leeson, den Trader, der die Barings Bank versenkt hat“.

Wer ist Nick Leeson?

„Nicholas William Leeson“, besser bekannt als Nick Leeson, wurde am 25. Februar 1967 in „Watford, England“ geboren. Er wurde an der „Partimer School“ ausgebildet, nach seinem Abschluss im Jahr 1985 war sein erster Job im Private Banking, was ihn nach einigen Jahren zur Barings Bank führte, im Jahr 1989. Wo sich der ganze Faden, der uns zur Veröffentlichung dieses Artikels geführt hat, wiederholt.

Barings Bank

Die 1762 gegründete Barings Bank war die älteste Handelsgesellschaft Großbritanniens. Gegründet als „John and Francis Company“, änderte sie 1806 ihren Namen in „Barings Brothers & Co“, ein geschichtsträchtiges Unternehmen. Baring finanzierte den Kauf von Louisiana während des Krieges Großbritanniens mit Frankreich im Jahr 1802.

Er hatte den napoleonischen Feldzug unterstützt und war wegen der Überschuldung von Uruguay und Argentinien in Schwierigkeiten geraten, so dass die Bank gerettet werden musste, indem er mit dem Gouverneur der Bank of England verkehrte. Sein neu gewonnenes moderates Auftreten machte ihn zu einem geeigneteren Repräsentanten britischer Institutionen, so sehr, dass die königliche Familie und die Königin selbst Konten für ihn bei der Bank einrichteten. Bis zu seinem Bankrott 1995, verursacht durch einen Betrug von Nicholas Leeson.

Den Weg zum Scheitern ebnen

Zu Beginn der Expansion seiner Geschäfte auf dem asiatischen Kontinent betraute Barings Nick Leeson mit der Aufgabe, ein Team von Händlern aufzubauen und die Geschäfte in der Region aufzunehmen. Nick, der neben den Händlern auch das Back Office und das Risikomanagement leitet, hatte die absolute Kontrolle über die Geschäfte in Asien. Die Notwendigkeit, direkt nach London zu berichten.

Nick Leesons Konkurs in Asien

Zunächst begann Leeson mit dem Handel von „Nikkei-Futures“, und als er sah, wie gut es für ihn lief, beschloss er, den Hebel zu erhöhen. Infolgedessen wurden ihre Positionen größer und wichtiger. Nach einer Weile wandte sich der Markt eines Tages gegen Nick Leeson und machte Verluste. Es waren keine großen Verluste, aber Nick wollte sie nicht an die Barings-Zentrale in London melden. Um keinen Alarm auszulösen.

Er schuf die berühmte „88888-Zählung“ und nannte sie „Back-Office-Fehler“. Alles war gut, und mit der Zeit begann Nick Leesons Position aufgrund seiner Markteintritte exponentiell zu wachsen, und der Markt begann sich zu bewegen. Leeson bewegte die Nikkei-Kurse, aber die Verluste begannen, sich zu zeigen (was für eine schlechte Serie). Nick, ich habe all diese schlechten Trades im Konto 88888 gespeichert.

Die Wahrheit kommt immer dann heraus, wenn der Verlust so groß war, dass er wichtig wurde. Der Tag kam, an dem Leeson „Long“ vom Nikkei-Future gekauft wurde, der Markt stürzt ab und fällt schwer. Nick versucht, ihn durch Nachkäufe am Laufen zu halten, aber er konnte es nicht. Als er kein Geld mehr in seinem Tresor hatte, beschloss er, „Put-Optionen“ zu verkaufen und die Prämie zu kassieren. Mit all diesen Prämien konnte er die Garantien für weitere Nikkei-Futures auszahlen, der Markt begann zu steigen, und Leeson machte eine Menge Geld und holte mehr als alle Verluste auf seinem 88888-Konto zurück.

Aber es gibt einen Dämon namens Gier; und Nick Lesson dachte: „Wenn ich es einmal richtig machen würde, könnte ich vielleicht einen Weg finden, reich zu werden.„

Erdbeben in Kobe, Japan. Möglichkeit der Entwicklung

Im Januar 1995 ereignet sich das Kobe-Erdbeben, Nick Leeson verliert dadurch viel Geld, ein Großteil der japanischen Infrastruktur wird zerstört, in der Folge stürzen der Nikkei, der Yen und ein Großteil der japanischen Wirtschaft ab. Heute Morgen ist der Yen um über 1000 Punkte gefallen.

Wo viele Schmerz und Traurigkeit sehen, sah Nick Leeson die größte Chance in der Vorstellung des großen Schnäppchens, das ihnen angeboten wurde: Kredite, Wiederaufbau, Beschaffung, große Infrastruktur.

Leeson wettete auf die Bestie, indem er Währungsderivate und Nikkei-Futures stark fremdfinanzierte und Millionen von Verkaufsoptionen verkaufte, um noch mehr Futures zu finanzieren. Wetten auf SIMEX, dass der Nikkei nach dem Erdbeben stabil bleiben würde, durch Short Straddles. Erreicht fünfzig Prozent des Nikkei-Terminmarktes.

Das Pech hat eine Eintrittskarte in beide Richtungen. Irgendetwas ging für Nick Leeson schief, und bald darauf beschloss die Bank of Japan (BOJ), dass niemand mehr mit seiner Ruine Geschäfte machen würde und dass der gesamte Wiederaufbau durch Staatsanleihen finanziert werden sollte. Schnell sank der Nikkei und Nick Leeson verlor achthundert Millionen Pfund.

Das Ende der Geschichte

Wegen dieses großen Unglücks schrieb Nick Leeson gerade einen Verzeihungsbrief, als er einen Anruf vom Sender erhielt. Obwohl er bestürzt reagierte, war der Grund für den Anruf, ihm zu seinen Leistungen zu gratulieren und ihn mit einem Urlaub zu belohnen. Als die Wirtschaftsprüfer der Baring Bank den Betrug entdeckten, war es bereits zu spät. Leesons Aktien machten einen Verlust von 827 Millionen Pfund, was dem Doppelten des verfügbaren kommerziellen Kapitals der Bank entsprach.

Am Wochenende versuchte die Bank of England eine Rettungsaktion, jedoch ohne Erfolg. Am 26. Februar 1995 wurde Barings für zahlungsunfähig erklärt. Es brach dramatisch zusammen, nachdem es sich plötzlich weigerte, seinen Mitarbeitern weltweit Boni zu zahlen.

Leeson flüchtete mit falschen Papieren nach Singapur, aber die Polizei wartete am Flughafen in Deutschland auf ihn.

Verkauf der Barings Bank

Infolge des von Nick Leeson verursachten großen Desasters wurde die Barings Bank von der niederländischen Bank- und Versicherungsgesellschaft „ING“ aufgekauft. Für die Summe von 1 £ wurde sie für alle Verbindlichkeiten von Barings verantwortlich gemacht.

Infolgedessen existiert die Barings Bank nicht mehr oder ist nicht mehr als eigenständiges Unternehmen tätig, obwohl sie als Baring Asset Managemnet weiter existiert. BAM wurde anschließend aufgespalten und im März 2005 von ING an MassMutual und Northern Trust verkauft.

Nick Leeson wurde nach England ausgeliefert und wegen Betrugs zu sechs Jahren Gefängnis verurteilt. Er erlangte seine Freiheit nach einer vierjährigen Haftstrafe, weil bei ihm Darmkrebs diagnostiziert wurde. Er schrieb seine Autobiografie mit dem Titel „Rogue Trader“, die später mit Ewan Mcgregor in der Hauptrolle verfilmt wurde. Der Film wurde in Spanien als „El gran Farol“ betitelt. Heute betreibt Nicholas Leeson seine eigene Website und hält weltweit Vorträge für Tausende von Euro.

Fazit: Der menschliche Geist ist ein unendliches Universum von Gefühlen, Erinnerungen, Konflikten, Vorlieben und Abneigungen. Es handelt sich um einen Fall von „Loss Aversion“ Dieser psychologische Aspekt erklärt, dass „wir es fast doppelt so sehr hassen zu verlieren, wie wir es mögen zu gewinnen, was bedeutet, dass wir eher unethisch handeln, um einen Verlust zu verhindern, als um einen Gewinn sicherzustellen“.

Nick Leeson war nicht in der Lage, diese Zurückhaltung zu überwinden, und die Folgen waren sehr dramatisch.