Der Theoretische Futures-Preis: Berechnung, Nominalwert und Praxisbeispiele

Futures sind komplexe Finanzinstrumente, die es Investoren ermöglichen, sich gegen Preisschwankungen abzusichern oder von zukünftigen Preisbewegungen zu profitieren. In diesem Artikel erfahren Sie, was der theoretische Futures-Preis ist, wie er berechnet wird, und wir bieten praktische Beispiele, um die Konzepte klar zu erläutern. Auch der Nominalwert von Futures, der Futures Preis, und der Verfall von Futures werden behandelt.

Was ist der theoretische Futures-Preis?

Der theoretische Preis eines Futures-Kontrakts ist der geschätzte Preis, den der Kontrakt zum Zeitpunkt seines Verfalls haben sollte. Dieser Preis wird unter Berücksichtigung des aktuellen Preises des Basiswertes, der Zinssätze und eventueller Dividenden berechnet. Er ermöglicht es Investoren, den zukünftigen Wert eines Futures zu schätzen und Handelsentscheidungen zu treffen.

Berechnung des theoretischen Futures-Preises

Um den theoretischen Preis eines Futures zu berechnen, verwenden Sie die folgende Formel:

Theoretischer Preis = PQ x [1 + (r x t/360)] – D [1 + (r x t’/360)]

• PQ = Preis

• r = Marktzinssatz

• t = Anzahl der Tage zwischen jetzt und Fälligkeit

• D = zu erhaltende Dividende

• t‘ = Anzahl der Zwischentage zwischen dem Zahlungsdatum der Dividende und dem Fälligkeitsdatum des Kontrakts

Beispiel 1: Theoretischer Preis eines Aktien-Futures

Nehmen wir an, Sie möchten den theoretischen Preis eines Futures auf eine Aktie berechnen. Der Preis der Ferrari-Aktie liegt bei 40 €, der Zinssatz beträgt 2 % pro Jahr und es wird keine Dividende gezahlt. Der Vertrag hat eine Laufzeit von 6 Monaten (180 Tage).

Theoretischer Preis = 40 × [1 + (0,02 × 180/360)] – 0
Theoretischer Preis = 40 × [1 + 0,01]
Theoretischer Preis = 40 × 1,01 = 40,40 €

Nominalwert Futures: Was ist das?

Der Nominalwert von Futures ist der Gesamtwert des Basiswertes eines Futures-Kontrakts. Er berechnet sich durch Multiplikation des aktuellen Preises des Basiswertes mit der Kontraktgröße. Der Nominalwert ist entscheidend, da er den Wert des gesamten Futures-Kontrakts in Geld ausdrückt.

Berechnung des Nominalwerts

Nominalwert = Preis des Basiswertes × Kontraktgröße

Beispiel: Wenn der Preis eines Rohöl-Futures bei 70 € liegt und die Kontraktgröße 1.000 Barrel beträgt, beträgt der Nominalwert 70.000 €.

👉Werwandte Artikel: Wasser-Futures: was sie sind, wie sie funktionieren (Vollständige Anleitung)

Futures Preis: Wie wird er bestimmt?

Der Futures Preis wird durch Angebot und Nachfrage am Markt bestimmt und spiegelt die Erwartungen der Marktteilnehmer wider. Er kann vom Spot-Preis abweichen, abhängig von verschiedenen Faktoren wie Lagerkosten und Finanzierungskosten.

Unterschied zwischen Spot- und Futures-Preis

Der Spot-Preis ist der aktuelle Preis des Basiswertes, während der Futures-Preis den Preis für eine zukünftige Lieferung widerspiegelt. Der Futures-Preis kann höher oder niedriger sein als der Spot-Preis, je nach den Markterwartungen und Kosten.

Verfall von Futures: Was passiert bei Fälligkeit?

Der Verfall von Futures beschreibt den Zeitpunkt, an dem der Futures-Kontrakt abläuft und die vertraglichen Verpflichtungen erfüllt werden müssen. Futures können entweder durch physische Lieferung oder durch Barausgleich verfallen.

Physische Lieferung

Bei der physischen Lieferung wird der Basiswert am Ende des Vertrags übergeben.

Barausgleich

Beim Barausgleich wird die Differenz zwischen dem Vertrags- und dem Markpreis am Verfallstag in bar ausgeglichen.

Theoretische Ausbeute berechnen: Formel und Beispiel

Die theoretische Ausbeute misst die erwartete Rendite eines Investments basierend auf dem theoretischen Futures-Preis.

Berechnung der theoretischen Ausbeute

Die Formel zur Berechnung der theoretischen Ausbeute lautet:

Theoretische Ausbeute = (Erwarteter Preis – Aktueller Preis) / Aktueller Preis × 100

Beispiel: Wenn der aktuelle Preis eines Futures 70 € beträgt und der erwartete Preis 75 € ist, beträgt die theoretische Ausbeute:

Theoretische Ausbeute = (75 – 70) / 70 × 100 = 7,14%

Zusammenfassung

Der theoretische Futures-Preis hilft Investoren, den zukünftigen Wert eines Futures-Kontrakts zu schätzen. Er ist ein wichtiger Bestandteil bei der Bewertung und Planung von Handelsstrategien. Durch die Berücksichtigung des Nominalwerts, des Futures Preises, des Verfalls und der theoretischen Ausbeute können Sie fundierte Entscheidungen treffen. Besuchen Sie Rankia Deutschland für weitere Informationen und aktuelle Marktanalysen.

👉Werwandte Artikel: Der Theoretische Futures-Preis: Berechnung, Nominalwert und Praxisbeispiele