Was ist volatilitätsbasierter Handel?
Viele verstehen Volatilität als Preisschwankung eines Finanzinstruments, aber wie wir mit Volatilität auch handeln können, wird in diesem Beitrag erklärt: Was bedeutet volatilitätsbasierter Handel.
Bevor wir tiefer in das Thema einsteigen, erklären wir vorab die Definitionen.
Was ist Volatilität?
Die Finanzmarktvolatilität ist definiert als die Rate, mit der ein Vermögenswert steigen oder fallen kann. Es ist die gebräuchlichste Methode, um die Standardabweichung der jährlichen Renditen für einen bestimmten Zeitraum zu beobachten.
Die Volatilität dient als Maß für die Bewertung des Risikos einer bestimmten Anlage. Wenn die Volatilität hoch ist, ist das Risiko höher und umgekehrt. Gleichzeitig können Anleger Volatilität nutzen, um Schwankungen abzuschätzen, die wahrscheinlich kurzfristig auftreten werden.
Wenn der Preis eines Vermögenswerts innerhalb eines kurzen Zeitraums schnell schwankt, wird daraus gefolgert, dass dieser hochvolatil ist. Im Gegensatz dazu wird ein Vermögenswert, dessen Preis sich über einen längeren Zeitraum langsamer bewegt, als wenig volatil angesehen.
Implizite vs. historische Volatilität
Die Volatilität ist einer der Faktoren, die Händler auf den Finanzmärkten analysieren müssen, wenn sie Handelsentscheidungen treffen. Es gibt zwei Arten von Volatilität, nämlich die implizite Volatilität und die historische Volatilität.
Implizite Volatilität: Die zukünftige Volatilität, die der Markt diskontiert hat bzw. die gehandelte oder ausgehandelte Volatilität, die aus der Black-Scholes-Optionsbewertungsformel entfernt wird.
Historische Volatilität: Dies ist die typische Varianz der logarithmischen Renditen der Aktie von „n“ Sitzungen, d. h. sie basiert auf vergangenen Renditen und wird gemittelt (unter „n“ aufgeteilt).
Was sind die Aktienoptionen und was ist Ihr Ziel?
Da Finanzoptionen so umfassende und komplexe Derivate sind, neigen wir dazu zu vergessen, was Aktienoptionen wirklich sind und was ihr primärer Zweck ist. Der Hauptzweck von Aktienoptionen ist die Absicherung des Kauf- oder Verkaufspreises des zugrunde liegenden Vermögenswertes (seien es Aktien, Währungen oder Barrel Öl). Mit anderen Worten, wir sichern uns gegen das Risiko der Volatilität des Basiswertes ab und haben dafür einen Preis, eine Prämie bezahlt.
Dieses Konzept hat Ähnlichkeit mit Hedging bzw. einer Versicherung: Wir zahlen eine Prämie, um den Wert eines Vermögenswertes zu versichern und uns vor der Unsicherheit zu schützen.
Bei einem volatilen Markt werden Optionen in der Regel teurer. Der Grund dafür ist die steigende implizite Volatilität, die ein wichtiger Faktor bei der Preisberechnung von Optionen ist. Höhere Volatilität bedeutet ein größeres Risiko für starke Kursbewegungen, was die Prämien für Optionen erhöht. Besonders stark betroffen sind At-the-Money-Optionen, da diese am meisten von Schwankungen profitieren können.
Was ist volatilitätsbasierter Handel?
Wie kann man mit Volatilität handeln? Zusätzlich zum Kauf von Aktien, Währungspaaren oder Rohstoffen, entscheiden sich einige Investoren dafür, ins Konzept der Volatilität selbst zu investieren, und zwar durch eine Vielzahl von derivativen Anlagen. Zu diesen Derivaten gehören Exchange Trading Notes (ETNs), die den Exchange Traded Funds (ETFs) ähneln, aber eigentlich „unbesicherte Schuldverschreibungen“ sind.
Ein solches Derivat ist der VIX, ein Symbol, das für „Chicago Board Options Exchange Market Volatility Index“ steht. Dieser Index dient als Maß dafür, wieviel Anleger bereit sind, in den Kauf oder Verkauf von Optionen auf den S&P 500 Index zu investieren. Der VIX-Index ist auch als Angst- oder Furcht-Index bekannt. Die größte und beliebteste VIX-bezogene Anlage ist der iPath S&P 500 VIX (VXX).
Top 4 Handelsstrategien basierend auf Volatilität
Der volatilitätsbasierte Handel nutzt Preisschwankungen gezielt, um Gewinne zu erzielen. Verschiedene Strategien ermöglichen es, entweder von starken Kursausbrüchen oder von der Rückkehr zu einem Durchschnittswert zu profitieren. Die Wahl der richtigen Strategie hängt von der Marktsituation, dem Anlagehorizont und dem individuellen Risikoprofil ab.
1. Breakout-Trading: Nutzung plötzlicher Kursausbrüche als Handelschance
Beim Breakout-Trading setzen Händler darauf, dass der Preis eines Vermögenswerts eine bestehende Handelsspanne verlässt und sich in eine neue Richtung bewegt.
- Identifikation von Unterstützungs- und Widerstandsniveaus: Breakouts treten häufig auf, wenn diese Schlüsselmarken durchbrochen werden.
- Steigende Handelsvolumina als Bestätigung: Ein nachhaltiger Ausbruch wird oft von erhöhtem Handelsvolumen begleitet.
- Setzen von Stop-Loss-Orders: Um Fehlsignale (sogenannte „False Breakouts“) zu vermeiden, sollten Stop-Loss-Orders sinnvoll platziert werden.
- Beispiel: Ein Trader beobachtet einen engen Seitwärtsmarkt bei Bitcoin. Sobald der Preis mit hohem Volumen über den Widerstand ausbricht, geht er eine Long-Position ein.
2. Mean Reversion: Annahme, dass Kurse zu ihrem Durchschnitt zurückkehren
Die Mean Reversion-Strategie basiert auf der Annahme, dass sich der Preis eines Vermögenswerts nach extremen Bewegungen wieder in Richtung seines langfristigen Durchschnitts entwickelt.
- Bestimmung des Mittelwerts: Häufig wird der 50- oder 200-Tage-Durchschnitt als Referenz verwendet.
- Erkennen überkaufter oder überverkaufter Zustände: Indikatoren wie der RSI (Relative Strength Index) helfen dabei, potenzielle Umkehrpunkte zu identifizieren.
- Risikomanagement durch enge Stop-Loss-Orders: Falls der Markttrend stärker ist als erwartet, schützt ein Stop-Loss vor hohen Verlusten.
- Beispiel: Ein Trader bemerkt, dass Ethereum nach einem plötzlichen Anstieg weit über seinem gleitenden Durchschnitt liegt. Er spekuliert darauf, dass der Preis zurückfällt, und geht eine Short-Position ein.
3. Volatilitäts-Skalping: Kurze Trades während hoher Marktschwankungen
Beim Volatilitäts-Skalping nutzen Händler kurzfristige Preisschwankungen innerhalb weniger Minuten oder Stunden.
- Einsatz technischer Indikatoren: Volatilitätsmessungen wie der Bollinger-Band- oder ATR-Indikator helfen bei der Identifikation günstiger Einstiege.
- Schnelle Gewinnmitnahmen: Da die Strategie auf kleinen Preisschwankungen basiert, werden Gewinne frühzeitig realisiert.
- Nutzung von Hebelwirkung: Einige Scalper handeln mit Hebel, um kleine Preisbewegungen profitabel zu machen – das erhöht jedoch auch das Risiko.
- Beispiel: Ein Händler nutzt eine plötzliche Volatilitätszunahme bei Solana, um in Sekundenbruchteilen mehrere kleine Gewinne zu realisieren.
4. Optionshandel mit Volatilitätsstrategie: Nutzung von Volatilität für den Handel mit Optionen
Der Handel mit Optionen ermöglicht es, gezielt von der Volatilität eines Marktes zu profitieren, unabhängig davon, ob der Kurs steigt oder fällt.
- Straddle-Strategie: Kauf einer Call- und einer Put-Option mit gleichem Strike-Preis, um von starken Bewegungen in beide Richtungen zu profitieren.
- Strangle-Strategie: Ähnlich wie der Straddle, jedoch mit unterschiedlich gewählten Strike-Preisen für Call und Put, um Kosten zu reduzieren.
- Absicherung durch Volatilitätsoptionen: Händler können Optionen nutzen, um sich gegen unerwartete Kursschwankungen abzusichern.
- Beispiel: Ein Trader erwartet eine hohe Volatilität vor einer Zinsentscheidung und kauft eine Straddle-Position auf Bitcoin. Steigt oder fällt der Preis stark, erzielt er Gewinn.
Fazit: Volatilitätsbasierter Handel ist möglich, jedoch auch riskant
Zusammenfassend können wir sagen, dass, wenn Sie Volatilität auf dem Finanzmarkt handeln oder als Absicherung nutzen möchten, VIX-bezogene ETNs akzeptable Instrumente sind. Obwohl einige Händler die Volatilität an den Finanzmärkten negativ sehen, kann sie tatsächlich dazu dienen, das Gewinnpotenzial zu erhöhen.
Weitere Handelsstrategien, die in diesem Auszug besprochen wurden, gelten als überaus riskant und sollten nur von erfahrenen Tradern durchgeführt werden. Wenn Sie mehr über verwandte Themen erfahren möchten, besuchen Sie Rankia Deutschland und hinterlassen Sie einen Kommentar.
