Was ist Venture Capital? Definition, Arten und Vorteile

Venture Capital (VC) ist eine Form der privaten Finanzierung, die sich auf Start-ups und kleine Unternehmen konzentriert, die langfristig ein großes Wachstumspotenzial aufweisen. Diese Finanzierung wird in der Regel von Investoren, Investmentbanken und Finanzinstituten bereitgestellt. Zusätzlich zum Kapital können Venture Capitalists auch technisches Know-how oder Managementexpertise bieten.

Das Wichtigste in Kürze

• Venture Capital ist eine Form von Private Equity, die auf die Finanzierung von Start-ups und kleinen Unternehmen abzielt.
• Investoren bieten neben der Finanzierung auch technische Expertise oder Managementunterstützung.
• VC-Unternehmen sammeln Kapital von Kommanditisten (LPs), um in Start-ups oder größere VC-Fonds zu investieren.

Funktionsweise von Venture Capital

Venture Capital stellt Kapital für Unternehmen bereit, die von Investoren als wachstumsstark eingeschätzt werden. Das Kapital wird in Form von Private Equity investiert, wobei Beteiligungspositionen an eine begrenzte Anzahl von Investoren über unabhängige Kommanditgesellschaften (LPs) verkauft werden. Im Gegensatz zu Private Equity, das in etablierte Unternehmen investiert, konzentriert sich Venture Capital auf aufstrebende Unternehmen. VC ist eine wesentliche Kapitalquelle, insbesondere für Start-ups, die keinen Zugang zu Kapitalmärkten oder Bankkrediten haben.

Geschichte des Venture Capitals

Der Harvard Business School-Professor Georges Doriot gilt als der „Vater des Venture Capitals“. 1946 gründete er die American Research and Development Corporation und sammelte 3,58 Millionen US-Dollar, um in Unternehmen zu investieren, die während des Zweiten Weltkriegs entwickelte Technologien kommerzialisieren. Eine seiner ersten Investitionen in ein Unternehmen, das Röntgentechnologie zur Krebsbehandlung einsetzen wollte, führte zu einem signifikanten Gewinn.

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Arten von Venture Capital

Es gibt verschiedene Phasen des Venture Capitals, abhängig vom Entwicklungsstadium des Unternehmens:

1. Pre-Seed

In dieser frühesten Phase der Unternehmensentwicklung versuchen die Gründer, eine Idee in einen konkreten Geschäftsplan umzuwandeln. Unternehmer können sich an Acceleratoren wenden, um erste Finanzierungen und Mentorship zu erhalten.

2. Seed-Finanzierung

Hier versucht ein neues Unternehmen, sein erstes Produkt auf den Markt zu bringen. Da es noch keine Einnahmequellen gibt, wird Venture Capital benötigt, um alle betrieblichen Abläufe zu finanzieren.

3. Frühphasenfinanzierung

Sobald das Unternehmen ein Produkt entwickelt hat, benötigt es zusätzliches Kapital, um Produktion und Vertrieb zu steigern. Dies erfordert typischerweise mehrere Finanzierungsrunden, die als Serie A, Serie B usw. bezeichnet werden.

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Wie man Venture Capital sichert – Tipps

Die Sicherung von Venture Capital ist ein mehrstufiger Prozess. Hier sind die wichtigsten Schritte:

1. Einreichung eines Geschäftsplans

Jedes Unternehmen, das auf Venture Capital abzielt, muss einen Geschäftsplan bei einem VC-Unternehmen oder einem Angel Investor einreichen. Die Firma oder der Investor führt eine Due-Diligence-Prüfung durch, bei der das Geschäftsmodell, die Produkte, das Management und die operative Historie des Unternehmens gründlich untersucht werden.

2. Investitionszusage

Nach erfolgreicher Prüfung gibt der Investor eine Kapitalzusage im Austausch gegen Eigenkapital im Unternehmen ab. Das Kapital wird oft in Finanzierungsrunden bereitgestellt. Der Investor nimmt dann eine aktive Rolle im Unternehmen ein, überwacht dessen Fortschritte und gibt weitere Mittel frei.

3. Exit-Strategie

In der Regel verlässt der Investor das Unternehmen nach 4 bis 6 Jahren durch eine Fusion, Übernahme oder einen Börsengang (IPO).

Vorteile und Nachteile von Venture Capital

Vorteile

• Kapital für Frühphasenunternehmen: Venture Capital bietet Unternehmen in der Frühphase das notwendige Kapital, um ihre Betriebsabläufe zu starten.
• Keine Notwendigkeit für Cashflow oder Sicherheiten: Start-ups benötigen keinen Cashflow oder Vermögenswerte, um VC-Finanzierung zu sichern.
• Mentoring und Netzwerke: VCs bieten oft Mentoring und Netzwerkdienste, um Unternehmen dabei zu unterstützen, Talente und Berater zu finden.

Nachteile

• Hoher Eigenkapitalanteil: Venture Capitalists verlangen in der Regel einen großen Anteil am Unternehmen.
• Verlust an kreativer Kontrolle: Unternehmen können kreative Kontrolle verlieren, da Investoren möglicherweise kurzfristige Gewinne anstreben.
• Exit-Druck: Venture Capitalists könnten Unternehmen dazu drängen, frühzeitig zu verkaufen, anstatt langfristige Wachstumsstrategien zu verfolgen.

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Erfolg des Venture Capitals

Aufgrund der Nähe zur Technologiebranche im Silicon Valley wurde ein Großteil der Venture-Capital-Deals im Bereich Technologie, Internet, Gesundheitswesen, Computerhardware und Telekommunikation abgeschlossen. Auch andere Branchen haben von VC-Finanzierungen profitiert, darunter Staples und Starbucks.

Venture Capital in großen Unternehmen

Große Unternehmen wie Google und Intel haben eigene Venture-Fonds, um in aufstrebende Technologien zu investieren. Starbucks kündigte 2019 einen 100-Millionen-Dollar-Fonds zur Investition in Food-Start-ups an.

Warum ist Venture Capital wichtig?

Venture Capital spielt eine zentrale Rolle im Lebenszyklus eines neuen Unternehmens. Bevor ein Unternehmen Umsätze generieren kann, benötigt es Startkapital, um Mitarbeiter einzustellen, Büros zu mieten und Produkte zu entwickeln. Dieses Kapital wird von VCs im Austausch für Anteile an dem Unternehmen bereitgestellt.

Venture Capital in Europa

In der folgenden Liste finden Sie einige der europäischen Risikokapitalfonds:

• Fünf- Jahreszeiten- Unternehmungen
• Indaco Venture Partner SGR
• LVenture- Gruppe
• Innogest Sgr –
• P101
• Invitalia Ventures (öffentlich)
• Primomiglio Sgr
• 360 Kapital Partner
• United Ventures
• Panakès- Partner
• Principia Sgr
• Vertis Sgr
• Quadrivio / TT Ventures
• OltreVentures
• Zernike MetaVentures (öffentlich / privat)
• TimVentures (Unternehmen)
• Herstellung Venture (öffentlich)
• VentureEU (Europäisch)

Fazit

Venture Capital stellt eine entscheidende Finanzierungsquelle für Start-ups dar, die Kapital benötigen, um ihre Visionen zu verwirklichen. VCs bieten nicht nur Geld, sondern auch Mentoring, Netzwerke und Managementunterstützung, um Unternehmen auf den Weg zum Erfolg zu führen.

Ein Venture Capitalist (VC) ist ein Private-Equity-Investor, der Unternehmen mit hohem Wachstumspotenzial im Gegenzug für eine Kapitalbeteiligung, Kapital zur Verfügung stellt. Dies kann kleinen Unternehmen helfen, Start – ups zu finanzieren oder  unterstützt zu werden , die expandieren wollen und  keinen Zugriff auf den Aktienmarkt haben .