Tracker-Fonds: Definition, Funktionsweise und Beispiele

Das Wichtigste in Kürze:

• Tracker-Fonds sind gepoolte Anlagen, die einen breiten Marktindex oder ein Segment davon abbilden; sie werden auch als Indexfonds bezeichnet.
• Das Management von Indexfonds wird durch Tracking-Funktionen gesteuert, und Tracker-Fonds versuchen, die Performance des Marktindex zu replizieren.
• Passiv verwaltete Tracker-Fonds können auch maßgeschneiderte Indizes für Marktsektoren, -segmente und -themen umfassen.
• Heutzutage hat die Marktinnovation zur Möglichkeit individueller Tracker-Fonds geführt, die gezieltere Investitionen ermöglichen.
• Maßgeschneiderte Tracking-Fonds sind für Anleger relativ kostengünstig und halten die Gesamtkosten durch eine Indexreplikationsstrategie niedriger.

Was ist ein Tracker-Fonds?

Ein Tracker-Fonds ist ein Indexfonds, der einen breiten Marktindex oder ein Segment davon nachbildet. Tracker-Fonds sind auch als Indexfonds bekannt und sollen Anlegern kostengünstig Zugang zu einem gesamten Index bieten. Diese Fonds versuchen, die Zusammensetzung und Performance eines bestimmten Index zu replizieren und werden als ETFs oder alternative Anlagen konstruiert, um das Tracking-Ziel des Fonds zu erreichen.

Wie funktioniert ein Tracker-Fonds?

Der Begriff „Tracker-Fonds“ hat sich aus der Tracking-Funktion entwickelt, die das Management von Indexfonds antreibt. Tracker-Fonds versuchen, die Performance eines Marktindex zu replizieren. Marktinnovationen haben die Anzahl der am Anlagemarkt verfügbaren Tracker-Fonds erheblich erweitert.

Die Anlage in einen Indexfonds ist eine Form des passiven Investierens. Ursprünglich wurden Indexfonds eingeführt, um Anlegern ein kostengünstiges Anlageinstrument zu bieten, das Zugang zu den vielen im Marktindex enthaltenen Wertpapieren ermöglicht. Der Hauptvorteil einer solchen Strategie ist die niedrigere Kostenquote eines Indexfonds.

Beliebte Indizes für das Engagement am deutschen Markt sind der DAX, MDAX und TecDAX. Anleger entscheiden sich oft für traditionelle Tracker-Fonds, weil die Mehrheit der Investmentfondsmanager die breiten Marktindizes nicht konstant übertreffen kann.

Die Mehrheit der Tracker-Fonds sind entweder ausschüttend oder thesaurierend. Bei ersteren wird die Rendite als Bargeld an die Fondsinhaber ausgezahlt, bei letzteren wird die Rendite im Fonds für Reinvestitionen einbehalten.

Entwicklung des Marktes für Tracker-Fonds

Die Finanzmärkte haben sich in den letzten Jahren rasant weiterentwickelt, und mit ihnen auch die Welt der Tracker-Fonds. Investmentgesellschaften haben innovative Ansätze entwickelt, um den wachsenden Anforderungen der Anleger gerecht zu werden. Sie haben nicht nur neue Fonds und Indizes geschaffen, sondern arbeiten auch verstärkt mit spezialisierten Indexanbietern zusammen. Einige Unternehmen gehen sogar so weit, ihre eigenen maßgeschneiderten Indizes für passiv verwaltete Fonds zu erstellen.

Diese Marktentwicklung hat zu einer erheblichen Erweiterung des Begriffs „Tracker-Fonds“ geführt. Heute umfassen sie eine viel breitere Palette von Anlagemöglichkeiten als noch vor einigen Jahren.

Erweiterung der Tracker-Fonds-Strategien

Moderne passiv verwaltete Tracker-Fonds bieten Anlegern eine nie dagewesene Vielfalt. Sie beschränken sich nicht mehr nur auf breite Marktindizes, sondern umfassen auch:

• Maßgeschneiderte Indizes für spezifische Marktsegmente
• Sektorspezifische Indizes
• Thematische Indizes, die bestimmte Anlagetrends abbilden

Darüber hinaus haben sich die Strategien der Tracker-Fonds weit über die traditionellen Wachstums- und Wertindexstrategien hinaus entwickelt. Viele moderne Indizes werden auf eine Vielzahl von Merkmalen und Fundamentaldaten hin gefiltert, was eine präzisere Ausrichtung der Anlage ermöglicht.

Vorteile maßgeschneiderter Tracker-Fonds

Maßgeschneiderte Tracker-Fonds bieten Anlegern mehrere attraktive Vorteile. Zum einen ermöglichen sie gezieltere Anlagemöglichkeiten, indem sie weiterhin einen vordefinierten Marktindex abbilden, aber mit einer präziseren Ausrichtung. Zum anderen bleiben sie kosteneffizient, was eines der Hauptmerkmale von Tracker-Fonds ist.

Ein besonderer Vorteil dieser Fonds liegt in ihrer Fähigkeit, die Kosteneffizienz der Indexreplikationsstrategie mit vielen Vorteilen des aktiven Fondsmanagements zu kombinieren. Dies wird durch die Verwendung sorgfältig gefilterter Indizes erreicht, die bestimmte Anlagekriterien berücksichtigen.

Effizienz in der Fondsverwaltung

Ein weiterer wichtiger Aspekt maßgeschneiderter Tracker-Fonds ist ihre effiziente Verwaltung. Im Gegensatz zu aktiv verwalteten Fonds müssen sie nur dann wesentliche Fondstransaktionen vornehmen, wenn der zugrunde liegende Index neu zusammengesetzt wird. Dies geschieht in der Regel nur einmal im Jahr.

Diese reduzierte Handelsaktivität hat zwei wesentliche Vorteile:

1. Sie hält die laufenden Kosten des Fonds niedrig.
2. Sie minimiert potenzielle Steuerereignisse für die Anleger.

Beispiele für Tracker-Fonds

Anleger finden Tracker-Fonds für nahezu jeden Marktindex der Welt. Einer der beliebtesten Tracker-Fonds in Deutschland ist der iShares Core DAX UCITS ETF (DE). Der Fonds hatte zum 30. Juni 2023 ein Vermögen von 7,8 Milliarden Euro unter Verwaltung. Er hat eine Gesamtkostenquote (TER) von 0,16%. Die Jahresrendite des Fonds bis zum 30. Juni 2023 betrug 16,48%, was eng mit der Gesamtrendite des DAX übereinstimmt.

Alternativ entwickeln viele Unternehmen ihre eigenen Indizes mit spezifizierten Kriterien für Tracker-Fonds. Der Xtrackers MSCI Germany ESG UCITS ETF ist ein Beispiel dafür. Der Fonds bildet einen maßgeschneiderten Index ab, der von MSCI erstellt wurde und als MSCI Germany Select ESG Screened Index bezeichnet wird.

Der Xtrackers MSCI Germany ESG UCITS ETF versucht, die Zusammensetzung und Performance des MSCI Germany Select ESG Screened Index zu replizieren. Der Index verwendet eine Screening-Methodik, um hochwertige deutsche Aktien zu identifizieren, die bestimmte ESG-Kriterien (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) erfüllen.

Anleger erhalten Zugang zu hochwertigen deutschen Aktien, während der Fonds aufgrund seiner Indexreplikationskonstruktion niedrigere Kosten erfordert. Zum 30. Juni 2023 erzielte der Xtrackers MSCI Germany ESG UCITS ETF eine Jahresrendite von 18,7%.

Beachte, dass die Performance in der Vergangenheit keine Garantie für zukünftige Ergebnisse ist. Es ist wichtig, dass du deine eigene Recherche durchführst und möglicherweise einen Finanzberater konsultierst, bevor du Anlageentscheidungen triffst.

Fazit

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass maßgeschneiderte Tracker-Fonds Anlegern eine breitere Palette von Anlagemöglichkeiten bieten als je zuvor. Sie verringern viele der Herausforderungen, denen Fondsmanager bei dem Versuch, den Markt zu schlagen, gegenüberstehen.

Für Anleger, die die Vorteile der Indexanlage mit einer gezielteren Anlagestrategie kombinieren möchten, stellen diese Fonds eine äußerst attraktive Option dar. Sie bieten die Möglichkeit, von den Vorteilen passiver Anlagen zu profitieren, während sie gleichzeitig eine präzisere Ausrichtung auf spezifische Anlageziele ermöglichen.