Orderzusatz immediate or cancel (IOC), das sollten Sie darüber wissen

Der Aktien- und Derivatehandel hat sich in den vergangenen Jahren rasant weiterentwickelt und ist heute schneller und effizienter als je zuvor. Um flexibel auf die ständig wechselnden Marktbewegungen reagieren zu können, stehen Ihnen verschiedene Orderzusätze zur Verfügung, die Ihnen helfen, Ihre Handelsstrategie bestmöglich umzusetzen. Ein solcher Zusatz ist der Immediate-Or-Cancel (IOC) Ordertyp. Doch was steckt genau hinter diesem Begriff, und in welchen Situationen kann er für Sie sinnvoll sein? In diesem Artikel erhalten Sie alle wichtigen Informationen zum Orderzusatz immediate or cancel (IOC) und dessen Anwendung auf dem deutschen Markt, damit Sie informierte Entscheidungen treffen können.

Immediate-Or-Cancel Order (IOC) – Definition
Der Begriff „Immediate-Or-Cancel“ (IOC) beschreibt einen speziellen Orderzusatz, der besagt, dass eine Order sofort, zumindest teilweise, ausgeführt werden muss. Wenn es nicht möglich ist, die gesamte Order sofort zu erfüllen, wird der nicht ausführbare Teil einfach storniert. Das unterscheidet sich von anderen Ordertypen wie Fill-Or-Kill (FOK), bei dem entweder die gesamte Order sofort ausgeführt wird oder sie vollständig zurückgezogen wird.
IOC-Orders sind besonders vorteilhaft für Trader, die auf der Suche nach sofortiger Marktliquidität sind. Sie möchten sicherstellen, dass sie schnell in den Markt einsteigen oder aus ihm aussteigen können, ohne dass ein Teil ihrer Order unnötig lange im Orderbuch verweilt. Dies ist besonders wichtig in einem dynamischen Handelsumfeld, in dem sich Preise und Marktbedingungen schnell ändern können. Mit einer IOC-Order haben Sie die Kontrolle und können Ihre Handelsentscheidungen effizient umsetzen, ohne sich um unerwünschte Verzögerungen kümmern zu müssen.
Anwendung der Immediate-Or-Cancel Order (IOC)
Die IOC-Order wird in verschiedenen Marktsegmenten eingesetzt, darunter Aktien, Optionen und Futures. Sie ist insbesondere bei kurzfristigen Handelsstrategien beliebt, da sie eine schnelle Orderausführung gewährleistet und ungewollte Teilausführungen minimiert.
IOC Limit Order
Die IOC-Limit-Order kombiniert die sofortige Ausführung mit einer festgelegten Preisgrenze. Das bedeutet, dass die Order nur zu einem bestimmten oder besseren Preis ausgeführt wird. Falls nicht genug Volumen zu diesem Preis verfügbar ist, wird der unerfüllte Teil der Order storniert.
Beispiel:
- Sie möchten 1.000 Aktien der XYZ AG für maximal 50,00 € kaufen.
- Im Orderbuch sind jedoch nur 600 Aktien zu diesem Preis verfügbar.
- Diese 600 Aktien werden sofort gekauft.
- Die restlichen 400 Aktien werden automatisch storniert.
Weitere interessante Fakten über IOC
Thema | Erklärung |
---|---|
Häufige Nutzung durch institutionelle Händler | Große Marktteilnehmer nutzen IOC-Orders, um den Markt nicht zu beeinflussen und gleichzeitig Liquidität schnell auszunutzen. |
Geeignet für volatile Märkte | Bei hoher Volatilität können IOC-Orders helfen, kurzfristige Gelegenheiten auszunutzen. |
Nicht für illiquide Werte geeignet | In Märkten mit niedriger Liquidität führt eine IOC-Order oft zu einer vollständigen Stornierung. |
Verwendung im algorithmischen Handel | Viele Algorithmen nutzen IOC-Orders zur Optimierung von Handelsstrategien. |
Wie funktioniert die IOC bei deutschen Brokern – Step by Step
Viele deutsche Broker bieten die IOC-Order als Teil ihrer Handelsplattform an. Der Ablauf ist in der Regel wie folgt:
Schritt 1: Loggen Sie sich in Ihr Depot ein und wählen Sie den gewünschten Basiswert (z. B. eine Aktie oder ein Derivat).
Schritt 2: Wählen Sie „Kaufen“ oder „Verkaufen“ aus und setzen Sie den gewünschten Ordertyp auf „Limit“ oder „Market“.
Schritt 3: Aktivieren Sie den Orderzusatz „Immediate-Or-Cancel (IOC)“.
Schritt 4: Geben Sie das gewünschte Ordervolumen und ggf. den Limitpreis ein.
Schritt 5: Überprüfen Sie Ihre Eingaben und bestätigen Sie die Order.
Schritt 6: Der Broker leitet die Order an die Börse weiter. Falls eine sofortige Ausführung möglich ist, wird die Order (ganz oder teilweise) ausgeführt, der Rest wird storniert.
Bei welchen Brokern in Deutschland ist der IOC verfügbar?
Der Orderzusatz „Immediate or Cancel“ (IOC) ist bei mehreren deutschen Brokern verfügbar. Hier sind einige Beispiele:
Broker | Verfügbarkeit von IOC-Orders |
---|---|
Deutsche Bank | Bietet IOC-Orders an, bei denen der nicht ausführbare Teil der Order automatisch gelöscht wird. deutsche-bank.de |
CapTrader | Unterstützt IOC-Orders, die sofort ausgeführt werden müssen; nicht ausführbare Teile der Order werden storniert. |
Bitte beachten Sie, dass die Verfügbarkeit von IOC-Orders je nach Broker variieren kann.
Vor- und Nachteile des Orderzusatzes Immediate-Or-Cancel
Vorteil | Nachteil |
✅ Sofortige Orderausführung möglich | ❌ Keine Garantie für vollständige Ausführung |
✅ Minimiert das Risiko von nicht gewünschten Teilausführungen | ❌ Nicht für illiquide Märkte geeignet |
✅ Unterstützt effiziente Handelsstrategien | ❌ Kann durch hohe Volatilität beeinflusst werden |
✅ Nützlich für algorithmischen Handel | ❌ Nicht bei allen Brokern verfügbar |
Fazit
Die Immediate-Or-Cancel (IOC) Order ist ein wertvolles Werkzeug für aktive Trader, die auf schnelle und effiziente Orderausführungen angewiesen sind. Besonders in volatilen Märkten, in denen sich die Preise schnell ändern können, oder für institutionelle Händler, die große Volumina handeln, bietet diese Orderart erhebliche Vorteile. Sie ermöglicht es Ihnen, sofortige Marktliquidität zu nutzen und schnell zu reagieren, ohne dass Teile Ihrer Order unnötig lange im Orderbuch verbleiben. Allerdings sollten Sie beachten, dass die IOC-Order nicht für illiquide Werte oder langfristige Anlagestrategien geeignet ist. In Märkten mit geringer Liquidität könnte es schwierig sein, die gewünschten Ausführungen zu erzielen, was möglicherweise zu unerwünschten Ergebnissen führt.
Wenn Sie planen, die IOC-Order in Ihren Handelsansatz zu integrieren, ist es ratsam, sich zunächst mit der Funktionsweise bei Ihrem Broker vertraut zu machen. Verstehen Sie die spezifischen Bedingungen und Möglichkeiten, die Ihr Broker bietet, und überlegen Sie, wie Sie die IOC-Order gezielt in Ihre Handelsstrategie einbauen können. So stellen Sie sicher, dass Sie das volle Potenzial dieser Orderart ausschöpfen und Ihre Handelsentscheidungen optimal umsetzen können.
FAQ
Ist eine IOC-Order für alle Handelsinstrumente verfügbar?
Eine IOC-Order ist nicht für alle Handelsinstrumente verfügbar. Die Möglichkeit, eine IOC-Order zu platzieren, hängt von Ihrem Broker und den spezifischen Handelsbedingungen ab. In der Regel können Sie IOC-Orders für Aktien, ETFs und einige Derivate nutzen. Es ist jedoch ratsam, sich bei Ihrem Broker zu erkundigen, ob diese Orderart für die von Ihnen gewünschten Instrumente angeboten wird.
Gibt es Alternativen zur IOC-Order?
Ja, es gibt mehrere Alternativen zur IOC-Order, die je nach Handelsstrategie unterschiedlich sinnvoll sein können. Eine häufige Alternative ist die Fill-Or-Kill (FOK) Order, die entweder die gesamte Order sofort ausführt oder sie vollständig storniert. Eine weitere Option sind Limit-Orders, bei denen Sie einen bestimmten Preis festlegen, zu dem Sie kaufen oder verkaufen möchten, auch wenn dies länger dauern kann.
Was passiert, wenn meine IOC-Order nicht vollständig ausgeführt wird?
Wenn Ihre IOC-Order nicht vollständig ausgeführt werden kann, wird der Teil der Order, der nicht sofort erfüllt werden konnte, automatisch storniert. Das bedeutet, dass Sie nur die Anteile oder den Betrag erhalten, der tatsächlich zum aktuellen Marktpreis verfügbar ist. Diese Funktion hilft Ihnen, schnell in den Markt ein- oder auszutreten, ohne dass ein Teil Ihrer Order unnötig lange im Orderbuch bleibt.
Kann ich eine IOC-Order nachträglich ändern?
Eine IOC-Order kann in der Regel nicht nachträglich geändert werden, sobald sie platziert wurde. Wenn Sie Ihre Order anpassen möchten, müssen Sie sie zunächst stornieren und dann eine neue IOC-Order mit den gewünschten Änderungen aufgeben. Es ist wichtig, sich darüber im Klaren zu sein, dass dies möglicherweise zu Verzögerungen führen kann, insbesondere in einem sich schnell ändernden Marktumfeld.