Coinbase (Coin)? Im April 2021 begann der Handel dieser „Kryptowährungsbörse“ im Wert von fast 100 Milliarden Dollar, und indem sie dies ohne einen traditionellen Börsengang, direkt in den Markt, ohne die Beauftragung von Konsortialbanken, tut, können bestehende Investoren ihre Aktien an neue Käufer verkaufen, ohne die sechsmonatige Sperrfrist, die Volatilität am ersten Tag des Handels auslösen kann.
Der Ausstiegskurs wird heute Abend bekannt gegeben, aber es gibt wenig Zweifel am kurzfristigen Erfolg dieses Ausstiegs, wenn man die derzeitige enorme Popularität von Kryptowährungen bedenkt, die größtenteils auf die enorme Aufwertung zurückzuführen ist, die sie im letzten Jahr erfahren haben (Bitcoin, der im Jahr 2020 $4k erreichte, schwebt heute um $60k). Auf lange Sicht könnte dieses Unternehmen das gleiche Problem haben wie alle Kryptowährungen: ein feindliches regulatorisches Umfeld.
Bis heute hat das Unternehmen in mehreren Finanzierungsrunden 547 Millionen Dollar von prominenten Investoren wie Andreessen Horowitz und Tiger Global Management erhalten. Coinbase wurde zuletzt in einer privaten Auktion an der Nasdaq bei 350 $ pro Aktie gehandelt, aber es gibt Spekulationen, dass die Aktie über 400 $ gehandelt wird.
Das Unternehmen wurde 2012 gegründet und hat mehr als 43 Millionen Nutzer mit einem jährlichen Wachstum von 34 %
Dank der boomenden Bitcoin-Preise erzielte das Unternehmen im Jahr 2020 einen Gewinn von 322 Millionen Dollar bei einem Umsatz von 1,2 Milliarden Dollar. Im Vorfeld des Börsengangs hat das Unternehmen erklärt, dass es für das erste Quartal einen Gewinn von 730 bis 800 Millionen Dollar erwartet, mehr als doppelt als im Jahr 2020.
Meiner Meinung nach ist es sehr wahrscheinlich, dass viele traditionelle Aktieninvestoren, die bisher gezögert haben, direkt in Kryptowährungen zu investieren – weil die Handelsmethode so anders ist – aber von diesen Vermögenswerten angezogen wurden, nun ermutigt werden, Aktien (etwas, mit dem sie besser vertraut sind) dieses Unternehmens zu kaufen. Ich glaube jedoch nicht, dass es eine Investition für jeden ist, da sie garantiert sehr volatil ist.
Coinbase wird 114 Millionen Aktien direkt an die Öffentlichkeit verkaufen, wie aus den SEC-Anmeldungen hervorgeht. Ansonsten gibt es keine feste oder festgelegte Anzahl von Aktien, die zum Verkauf angeboten werden, da andere Aktionäre ihre Aktien verkaufen können oder nicht.
Das Unternehmen zahlt keine Dividenden auf seine Aktien und plant auch nicht, in Zukunft Dividenden an die Aktionäre auszuschütten. Coinbase schreibt, dass es beabsichtigt, „alle verfügbaren Mittel und zukünftigen Erträge für die Verwendung in unserem Geschäftsbetrieb einzubehalten, so dass in absehbarer Zeit keine Dividendenzahlungen auf unser Grundkapital zu erwarten sind.“
Der Großteil der Einnahmen stammt aus Transaktionsgebühren für die auf der Plattform getätigten Trades. Diese Gebühr basiert auf dem Preis und der Menge der gekauften, verkauften oder abgehobenen Kryptowährungen.
Die geschätzten Ergebnisse des ersten Quartals waren wie folgt:
56 Millionen verifizierte Nutzer, ein Anstieg von 13 Millionen Nutzern seit Ende 2020 und ein Gesamtanstieg von 24 Millionen Nutzern seit Ende 2019.
6,1 Millionen Nutzer, die jeden Monat Transaktionen durchführen, ein Plus von 3,3 Millionen seit Ende 2020 und ein Plus von über 5 Millionen seit Ende 2019.
Das Vermögen auf seiner Plattform (d. h. der Gesamtwert des Vermögens), der durch den Preis, die Menge und die Art der von Coinbase-Kunden gehaltenen Kryptowährungen bestimmt wird, belief sich auf 223 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 90 Milliarden US-Dollar Ende 2020 und ein 13-facher Anstieg von 17 Milliarden US-Dollar Ende 2019.
Die Vermögenswerte von Coinbase repräsentieren einen Marktanteil von 11,3 % an den Kryptovermögens, ein Anstieg von 11,1 % Ende 2020 und von 8,3 % Ende 2019.
Das Unternehmen erzielte einen Gesamtumsatz von ca. 1,8 Mrd. US-Dollar und damit eine Steigerung gegenüber 1,27 Mrd. US-Dollar im Jahr 2020 und 533 Mio. US-Dollar im Jahr 2019. Im Vergleich zum letzten Quartal 2020 hat sich der Gesamtumsatz von 585 Mio. USD auf 1,8 Mrd. USD etwa verdreifacht. Im letzten Quartal 2019 hatte das Unternehmen nur einen Gesamtumsatz von 98 Millionen US-Dollar.
Der Nettoumsatz in diesem ersten Quartal lag zwischen 730 und 800 Millionen US-Dollar, im Jahr 2020 waren es 322 Millionen US-Dollar.
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