In Rohstoffe investieren: Aktien, ETFs und Futures – Leitfaden
Wenn es darum geht, aus dem verfügbaren Katalog von Börsenwerten zu wählen, ist die Investition in Rohstoffe eine der Möglichkeiten, die uns zur Verfügung stehen. In diesem Artikel möchten wir Ihnen erklären, wie Sie sicher in Rohstoffe investieren können, welche Gründe dafür sprechen und welche Risiken damit verbunden sind.
Warum in Rohstoffe investieren?
Ein Rohstoff ist ein unverarbeitetes Produkt, das homogenisiert werden muss, bevor es auf die Märkte gebracht werden kann. Das Ergebnis ist ein bestimmter Rohstoff. Ein Beispiel dafür ist Stahl, der überall auf der Welt zum gleichen Preis gekauft werden kann.
In Rohstoffe zu investieren bedeutet, in einen komplexen Markt zu investieren, denn es handelt sich keineswegs um sichere Anlagen. Im typischen Fall von Gold, das als sicherer Hafen gilt, steigt der Wert immer, aber möglicherweise nicht in unserem Interesse.
Rohstoffe sind also keine Anlageform für jedermann. Vor allem nicht für diejenigen, die praktisch sofortige Ergebnisse erzielen wollen. Das Ausnutzen von zyklischen Momenten niedriger Preise, um einen zukünftigen Gewinn zu erzielen, sollte der Grund sein, warum Sie in Rohstoffe investieren.
Der Hauptgrund für die Entscheidung eines Anlegers, sein Portfolio durch die Aufnahme von Rohstoffen zu diversifizieren, liegt darin, dass er aufgrund der Fundamentaldaten davon ausgeht, dass die Preise steigen werden, sei es aufgrund des Konjunkturzyklus, aufgrund fundamentaler Aspekte oder aufgrund geopolitischer Konflikte, wie es bei den Erdölinvestitionen der Fall war (letzteres).
Investitionsmöglichkeiten in Rohstoffe im Überblick
Investitionen in Rohstoffe können auf verschiedene Arten erfolgen:
| Investitionsmöglichkeit | Beschreibung | Vorteile | Nachteile |
|---|---|---|---|
| Physisches Engagement 🪙 | Traditionell durch den Kauf und die Lagerung von Rohstoffen wie Gold oder Silber. | 🏅 Greifbarer Besitz, direkte Kontrolle über den Vermögenswert. | 💰 Hohe Lagerkosten, Sicherheitsrisiken, Logistikprobleme. |
| Aktien von Rohstoffunternehmen 📈 | Der Kauf von Aktien von Unternehmen, die in der Rohstoffgewinnung tätig sind. | 💡 Bequemere Möglichkeit, von steigenden Rohstoffpreisen zu profitieren, Zugang zu diversifizierten Märkten. | 📉 Abhängig von der Unternehmensleistung, potenziell hohe Volatilität. |
| Terminkontrakte 📅 | Eine spekulative Methode, bei der Anleger auf die Preisentwicklung eines Rohstoffs zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft wetten. | 💥 Hohe Gewinnmöglichkeiten durch Hebelwirkung, Absicherung gegen Preisänderungen. | ⚠️ Hohe Komplexität, signifikante Risiken durch Preisvolatilität und Hebelwirkung. |
| ETFs und ETCs 📊 | Börsengehandelte Fonds und Rohstoffe, die eine einfache Möglichkeit bieten, in Rohstoffe zu investieren, ohne physisches Eigentum oder Futures-Kontrakte. | 🔄 Diversifizierung, einfache Handelsmöglichkeiten, geringere Kosten als physische Investitionen. | 🚫 Abhängig von Marktbewegungen, kein direkter Besitz des Rohstoffs, Managementgebühren. |
Welche Rohstoffe können an der Börse gehandelt werden?
Die Börse bietet eine große Auswahl an Rohstoffen, die gehandelt werden können. Bevor Sie tiefer in diese Welt eintauchen, sollten Sie wissen, welche die wichtigsten Rohstoffe sind, in die Sie investieren können.
Edelmetalle
Im Allgemeinen handelt es sich dabei um Gold, Silber, Platin, Palladium oder Diamanten. Ihr Wert wird durch ihre Knappheit bestimmt, und sie alle werden allgemein als sichere Wertpapiere bezeichnet. Sie haben zwar keine hohen Renditen, aber sie sind leicht zu verkaufen und bieten sofortige Liquidität. Wenn Sie Edelmetalle besitzen und sie in Fiat-Geld umtauschen müssen, wissen Sie, dass Sie sie nur verkaufen müssen, um sie umzutauschen, und dass Sie dies sofort tun werden.
Energy Rohstoffe
Hierbei handelt es sich hauptsächlich um Erdgas, Kohle, Benzin, Öl und Ölprodukte. Der Sektor der erneuerbaren Energien wurde ebenfalls in die Gleichung aufgenommen und man kann über die Unternehmen, die ihn nutzen, in ihn investieren.
Die neue grüne Revolution könnte einen interessanten Anreiz für Investitionen in Rohstoffe bieten.
Ich werde eine Reihe spezifischerer Artikel darüber schreiben, wie man sich in jedem dieser Energierohstoffe engagieren kann:
👉 Wie man in Erdgas investiert
Industrie Metalle
Hier geht es um Metalle wie Lithium, Eisen, Zink, Kupfer oder Stahl, die für das Funktionieren des industriellen Gefüges unerlässlich sind. Sie sind sehr wichtige Rohstoffe für die Entwicklung von Mensch und Industrie.
Weitere Informationen finden Sie in unserem Artikel über Investitionen in Metalle.
Landwirtschaft
Wenn wir über Investitionen in die Landwirtschaft sprechen, gibt es viele Bereiche, die wir finden können, einschließlich Weizen, Sojabohnen, Kaffee, Tierfutter, Baumwolle oder viele Rinder, neben vielen anderen.
Darüber hinaus gibt es in dieser Art von Märkten verschiedene Möglichkeiten zu investieren, von Unternehmensanteilen bis hin zu ETFs oder Derivaten selbst, mit besonderem Augenmerk auf Futures, die ursprünglich geschaffen wurden, um die Volatilität der Preise von Nutzpflanzen zu reduzieren.
Erneuerbare Energien.
Ein weiteres Segment, das in den letzten Jahren sehr in Mode gekommen ist, insbesondere im Zuge der Rohstoffverknappung nach dem Ausbruch des Konflikts in der Ukraine, sind nachhaltige Investitionen in erneuerbare Energien.
So kann man unter den Unternehmen mit ESG-Kriterien in erneuerbare Energien investieren, wie z.B.:
- Grüner Wasserstoff
- Wasser
- Solarenergie
- Windenergie
| Gruppe | Rohmaterialien |
| Edelmetalle | Gold, Silber, Platin und Palladium |
| Industriemetalle | Stahl, Kupfer, Eisen… |
| Agrarrohstoffe | Zucker, Getreide, Baumwolle… |
| Energie | Erdöl, Erdgas… |
| Verderbliche Waren | Sojabohnen, Weizen, Mais… |
👉 In erneuerbare Energien investieren
Risiken von Investitionen in Rohstoffe
Mangelndes Wissen
Wir als Anleger sind diejenigen, die das Risiko bestimmen, das wir bei Investitionen in Rohstoffe eingehen. In diesem Fall ist das Hauptrisiko, das übernommen wird, das gleiche wie bei anderen Arten von Wertpapieren, nämlich mangelndes Wissen über sie. Man muss zwar kein Experte sein, um in Rohstoffe zu investieren, aber man muss wissen, was man in den Händen hält und wie sich diese entwickeln können.
In vielen Fällen werden Investitionen in Rohstoffe über Futures getätigt (auf die wir später noch sprechen werden), Vermögenswerte, die durchaus komplex sind.
Volatilität
Abgesehen von der mangelnden Kenntnis besteht das Hauptrisiko bei Investitionen in Rohstoffe darin, dass diese Produkte sehr volatil sind.
Es genügt eine einzige geopolitische Veränderung, und die Fakten zeigen, dass diese schnell eintreten kann, um eine Bewegung auszulösen, die einen Anleger überrascht, der nicht weiß, wie er rechtzeitig reagieren soll.
Spekulative Anlagen
Andererseits handelt es sich um hochspekulative Produkte, die für kurzfristige Anleger aufgrund der Hebelwirkung ein Instrument sind, um in kurzer Zeit viel Gewinn zu erzielen.
Für den Durchschnittsanleger, der nicht über die Zeit und das Wissen verfügt, sich in einen komplexen Markt einzuarbeiten, könnte diese Tatsache daher hohe Risiken mit sich bringen.
Welches sind die 7 meistgehandelten Rohstoffe an der Börse?
Allerdings sind nicht alle Rohstoffe gleich interessant. Dies sind die 7 am besten gehandelten und damit diejenigen, die für manche Anleger interessanter sein könnten.
Brent-Öl
Die aus der Nordsee stammende Sorte zeichnet sich durch ihr geringes Gewicht aus und ist die Referenzsorte in Europa. Aufgrund seiner Bedingungen ist es das ideale Produkt für die Herstellung von Benzin. Kurioserweise handelt es sich um eine Rohölsorte, die mit Hilfe einer Fracking-Technik aus dem Meer gewonnen wird.
Stahl
Es handelt sich um die heiße Schmelze von Eisen und Kohlenstoff. Stahl ist in der industriellen Welt allgegenwärtig und gehört zu den interessantesten Rohstoffen für Investitionen.
Er hat die Eigenschaft, dass er kontinuierlich verarbeitet werden kann, ohne seine Eigenschaften zu verlieren, und wird in praktisch allen Arten von Industrieanlagen sowie im Städtebau verwendet. China ist weltweit führend in der Stahlproduktion und stellt neunmal mehr Stahl her als die gesamte Europäische Union.
WTI-Öl
Hierbei handelt es sich um West Texas Intermediate-Rohöl, das in Nordamerika gefördert wird.
Dieses Öl ist, ebenso wie Brent, weltweit preisbestimmend für andere Brennstoffe. Die Produktion dieser Rohölsorte blieb über Jahrzehnte bis Anfang 2020 sehr stabil.
Sojabohnen
Sojabohnen wurden von vielen als das Getreide der Zukunft bezeichnet. Die weltweite Nachfrage ist sehr hoch, was bedeutet, dass große Teile des amerikanischen Territoriums diesen Rohstoff anbauen. Brasilien, die Vereinigten Staaten und Argentinien sind die wichtigsten Sojaproduzenten der Welt. Die Kehrseite der Medaille ist, dass ein großer Teil des Amazonas und der Waldgebiete Argentiniens für den Sojaanbau gerodet wird.
Aus Soja wird eine Vielzahl von Nebenprodukten gewonnen, darunter Mehl, Milch und Öl. Es ist auch Bestandteil von Tierfutter.
Eisen
Eisen ist so wichtig, dass es einer prähistorischen Epoche seinen Namen gab. Eisen ist einer der Rohstoffe schlechthin, ein Grundelement von Stahl und die Basis für die Herstellung einer enormen Vielfalt von Produkten. Der größte Eisenproduzent der Welt ist Australien mit 900 Millionen Tonnen pro Jahr.
Mais
Mais ist das am häufigsten angebaute Getreide der Welt. Aus ihm lassen sich zahlreiche Maisprodukte herstellen, ebenso wie aus Sojabohnen. Aus Mais lassen sich auch pflanzliche Kraftstoffe herstellen, die eine neue Revolution gegenüber dem Erdöl einleiten sollen. Die Vereinigten Staaten, gefolgt von Brasilien und China, bilden das Podium der Maiserzeugerländer.
Gold
Gold ist vielleicht der Star unter den Rohstoffen.
Es ist ein Edelmetall, das sich durch seine Knappheit auszeichnet und in digitaler Form für den Handel erworben werden kann.
👉 So kannst du mit Gold-CFDs traden
Physisches Engagement
Bis zum Aufkommen der Aktienmärkte und vor allem der Terminkontrakte war dies die traditionelle Art der Anlage. Sie besteht darin, einen Rohstoff zu kaufen und ihn zu lagern. Dies ist eine übliche Vorgehensweise für bestimmte Arten von Produkten, bei denen der Zeitablauf keine Verschlechterung mit sich bringt, z. B. Edelmetalle.
Es gibt jedoch ein Problem, das mit der Investition in physische Werte verbunden ist.
Es ist nicht ratsam, Gold zu Hause aufzubewahren, es sei denn, es wird in einem Bankschließfach aufbewahrt.
Wenn Sie es in einem Banktresor aufbewahren, müssen Sie weitere Kosten tragen. In Rohstoffe zu investieren, indem man sich ihnen physisch aussetzt, ist vielleicht bei solchen Metallen möglich, nicht aber bei verderblichen Rohstoffen wie Mais, Zucker oder Vieh, die neben den finanziellen Kosten auch ein Logistik– und Lagerproblem mit sich bringen.
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Rohstoffeunternehmen
Dies ist eine der einfachsten Investitionsmöglichkeiten, da man in Aktien von Unternehmen investiert, die mit Rohstoffen zu tun haben.
Nehmen wir den Fall einer Zuckerfabrik oder eines Unternehmens, das sich mit der Verarbeitung von Rohöl beschäftigt. Steigt der Preis des Rohstoffs, steigt natürlich auch der Kurs der Aktien des Unternehmens, an dem wir beteiligt sind.
Es ist eine sehr verbreitete Art, in Rohstoffe zu investieren, weil sie bequem ist und weil wir die Preise im Auge behalten können.
Außerdem haben wir Zugang zu praktisch jedem Markt, der mit Rohstoffen handelt, und können uns den Markt aussuchen, an dem wir interessiert sind.
Dies ist ein erheblicher Fortschritt gegenüber der Anlage in Rohstoffen durch Disposition, die derzeit praktisch auf Edelmetalle beschränkt ist und in vielen, vielen Fällen nicht geeignet ist.
Rohstoffe-Futures
Abschließend noch eine weitere Möglichkeit, in Rohstoffe zu investieren.
Ein Terminkontrakt ist ein Vertrag, bei dem sich der Anleger verpflichtet, eine bestimmte Menge eines Rohstoffs zu einem bestimmten Preis an einem zukünftigen Datum zu handeln.
Der Preis solcher Kontrakte basiert im Allgemeinen auf dem Kassapreis des zugrunde liegenden Vermögenswerts. Es gibt jedoch mehrere Faktoren, die den endgültigen Preis bestimmen.
Es geht um die Zeit bis zur Lieferung, die Zinsen für die Lagerkosten selbst. Hier hängt der Gewinn davon ab, auf welche Seite die Vorhersage fällt, entweder für den Käufer oder für den Verkäufer.
Der Verkäufer wird einen Gewinn erzielen, wenn der Kurs des Basiswerts bis zum Fälligkeitstermin gesunken ist. Umgekehrt wird der Käufer einen Gewinn erzielen, wenn dieser Wert bis zum vereinbarten Datum gestiegen ist.
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Investieren in Rohstoffe durch ETFs
Börsengehandelte Fonds (Exchange Traded Funds, ETFs) sind zu einer sehr interessanten Anlageform geworden. Sie ermöglichen den Erwerb von Vermögenswerten, die einen Index nachbilden, der uns interessiert, und es gibt tatsächlich eine große Vielfalt von ETFs, die sich auf Rohstoffe beziehen.
Hier werden sie nicht in Aktien, sondern in Form von Futures und anderen Derivaten sowie spezifischen Verträgen gehandelt, die durch diese Rohstoffe in physischer Form unterlegt sind. Ihr Ziel ist es, einen bestimmten Rohstoff oder einen bestimmten Index nachzubilden.
Es ist wichtig zu unterscheiden, ob es sich um die Nachbildung eines bestimmten Rohstoffs wie Gold oder einer Gruppe von Rohstoffen handelt. Replikate können entweder physisch oder sein.
Die 10 besten Rohstoff-ETFs
| ETFs | Ticker | ISIN |
| BNP Paribas Easy Energy & Metals Enhanced Roll UCITS ETF EUR | GSDE | LU1291109616 |
| Invesco Bloomberg Commodity UCITS ETF Acc | CMOD | IE00BD6FTQ80 |
| iShares Diversified Commodity Swap UCITS ETF | SXRS | IE00BDFL4P12 |
| Invesco Bloomberg Commodity ex-Agriculture UCITS ETF Acc | XAAG | IE00BYXYX521 |
| Invesco Commodity Composite UCITS ETF Acc | LGCF | IE00B4TXPP71 |
| L&G Longer Dated All Commodities UCITS ETF | ETL2 | IE00B4WPHX27 |
| iShares Bloomberg Roll Select Commodity Swap UCITS ETF USD | IS39 | IE00BZ1NCS44 |
| iShares Physical Gold ETC | PPFB | IE00B4ND3602 |
| Invesco Physical Palladium | 8PSC | IE00B4LJS984 |
| Invesco Physical Platinum | 8PSA | IE00B40QP990 |
Investieren in Rohstoffe über Exchange Traded Commodities (ETCs)
Börsengehandelte Rohstoffe (Exchange Traded Commodities, ETCs) sind Anlageinstrumente, die an einer Börse notiert sind und wie Aktien gehandelt werden. Sie ermöglichen Anlegern ein Engagement in Rohstoffen auf individueller, sektoraler oder globaler Basis.
Mit solchen börsengehandelten Rohstoffen können Sie von allen oben beschriebenen Vorzügen profitieren und gleichzeitig bestimmte Risiken in Kauf nehmen, die denen von Futures-Kontrakten ähneln, da diese ETCs Indizes nachbilden, deren Bestandteile Futures der betreffenden Rohstoffe sind.
Die folgenden Tabellen zeigen die kumulierten Renditen für verschiedene Zeiträume, die Korrelationen mit den wichtigsten Aktien-Benchmark-Indizes, die Volatilitäten und die Sharpe-Ratios für jeden der Rohstoffe, die ETF Securities ETCs als Benchmarks verwenden.
👉 ETC vs. ETF: Was ist der Unterschied?
Edelmetalle
Industrielle Metalle
Landwirtschaft
Energie
In diesem Artikel haben wir Sie bei dem Abenteuer begleitet, in Rohstoffe zu investieren, sei es über Aktien, Futures oder ETFs. Allerdings sollte bei Rohstoffen, wie bei jeder anderen Art von Anlageprodukt, immer Vorsicht geboten sein.
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Investieren Sie bereits in Rohstoffe, was hat Sie dazu bewogen, in Rohstoffe zu investieren und welche Anlageform nutzen Sie?
