Fed-Zinsentscheid 2024: Aktueller Leitzins und Prognosen
Die FED ist die Zentralbank der Vereinigten Staaten und eine der einflussreichsten Institutionen der Welt. Schauen wir uns an, was die FED ist, was sie entscheidet, welche Auswirkungen ihre Sitzungen auf die Märkte haben und welchen Kalender die FED für 2024 hat.
Wir werden untersuchen, was von der US-Notenbank in ihrer nächsten Sitzung und im restlichen Jahr zu erwarten ist. Es ist zweifellos eines der Themen, das Investoren am meisten beschäftigt, da es nicht nur direkt die Entwicklung der Märkte (Aktien, Währungen, Indizes) beeinflusst, sondern auch die Wirtschaft selbst.
Aktuell: Zinssenkung um 25 Basispunkte und Zurückhaltung angesichts des Wahlsiegs von Donald Trump
In Fortsetzung des „Jumbo“-Zyklus der Zinssenkungen, der letzten Monat mit 50 Basispunkten begonnen wurde, verkündete Jerome Powell eine weitere Zinssenkung um 25 Basispunkte. Damit liegt der Zinssatz nun in einer Spanne von 4,50 % bis 4,75 %. Die Fed behält dabei eine moderate Haltung bei, um eine erneute Anheizung der Inflation zu vermeiden.
Was die Inflation betrifft, wiederholte Powell, dass die Fed weiterhin erwartet, das 2%-Ziel innerhalb der nächsten zwei Jahre zu erreichen, räumte jedoch ein, dass es auf dem Weg dorthin „Unebenheiten“ geben könnte. Laut Powell befindet sich die Inflationsrate derzeit auf einem nachhaltigen Kurs in Richtung des 2%-Ziels.
Infolgedessen deutete die Fed angesichts der verlangsamten Inflationsbekämpfung an, dass in den kommenden elf Monaten wahrscheinlich nur noch drei weitere Zinssenkungen um jeweils 25 Basispunkte anstehen. Ein vollständiger Stopp der Zinssenkungen wird ins Auge gefasst, und mittelfristig wäre sogar eine Zinserhöhung möglich, falls die Inflation durch die expansive Wirtschaftspolitik von Trump wieder ansteigen sollte.
Die US-Wirtschaft zeigt weiterhin Anzeichen von Stabilität, wie die jüngsten Daten des BIP-Deflators und die Beschäftigungszahlen bestätigen. Die Fed steht jedoch vor der Herausforderung, die inflationsbedingten Risiken zu bewältigen, die sich durch Trumps Wirtschaftsprogramm ergeben könnten. Die Rendite der zehnjährigen Staatsanleihen ist seit dem Moment gestiegen, als der Markt auf Trumps wahrscheinlichen Wahlsieg zu spekulieren begann. Dies deutet auf eine mögliche Verlangsamung der Zinssenkungen in naher Zukunft hin – aus Angst, dass eine neue (vielleicht sogar dritte) Inflationswelle ausgelöst werden könnte.
Dot-Plot September 2024 | Quelle: Zusammenfassung der Wirtschaftsprognosen der FED
Fed-Zinsentscheid 2024 und Leitzins-Prognosen
Was ist von der Fed im Dezember zu erwarten? Die nächste Sitzung der Federal Reserve findet Mitte Dezember statt, genauer gesagt am 17. und 18. Dezember. Wie schnell sich die Dinge doch ändern: War vor dem Sommer noch alles von Pessimismus geprägt und in vielen Kreisen die Rede davon, dass es 2024 vielleicht nur eine Zinssenkung geben würde, ist jetzt das Gegenteil der Fall. Die aktuellen Inflationsdaten, die derzeit bei 2,4 % liegen, sowie gute Beschäftigungszahlen könnten eine letzte Zinssenkung vor Jahresende begünstigen. Diese würde allerdings wohl bei 25 Basispunkten liegen.
Die Terminmärkte wiederum sind überraschend zurückhaltend und rechnen zwischen Dezember und Januar lediglich mit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte. Anfang 2025 ist sich der Markt jedoch nicht so einig, was die Erwartungen betrifft. Das neue Jahr könnte somit mit einem Zinsniveau zwischen 4,25 % und 4,5 % beginnen.
Prognosen für Zinssenkungen der FED 2024 | Quelle: CME Group
FOMC-Sitzungen
Um die Entscheidungen der FED zu verstehen, müssen wir vier Konzepte kennen:
- FOMC: Das Federal Open Market Committee (FOMC) ist das Gremium der US-Notenbank, das für die Festlegung der Geldpolitik verantwortlich ist. Es besteht aus 12 Mitgliedern und trifft sich achtmal im Jahr in Washington. Bei etwa der Hälfte der Sitzungen findet anschließend eine Pressekonferenz statt.
- Protokolle der FED: Diese detaillierten Zusammenfassungen aller in den FOMC-Sitzungen diskutierten Themen werden drei Wochen nach jeder Sitzung veröffentlicht und enthalten die Meinungen aller Teilnehmer.
- Beige Book: Ein Bericht, der etwa zwei Wochen vor den FOMC-Sitzungen veröffentlicht wird und Daten enthält, die zur Entscheidungsfindung herangezogen werden.
- Dot-Plot: Ein Diagramm, das zeigt, wie die FOMC-Mitglieder die künftige Zinsentwicklung einschätzen. Es wird nach jeder Sitzung veröffentlicht und gibt Aufschluss über den erwarteten Fed-Zinsentscheid 2024 und ob die Zinssätze in den kommenden Monaten und Jahren steigen oder sinken werden.
Kalender Fed-Zinsentscheid 2024:
Die FED trifft sich achtmal im Jahr, mit einem Abstand von etwa 40 Tagen zwischen den Sitzungen. Hier ist der Kalender für 2024:
- 30.-31. Januar
- 19.-20. März
- April-1. Mai
- 11.-12. Juni
- 30.-31. Juli
- 17.-18. September
- 6.-7. November
- 17.-18. Dezember
Makroökonomische Lage und der Ausblick für den Fed-Zinsentscheid
Die Abkühlung der US-Wirtschaft bereitet den Geldpolitikern zunehmend Sorgen. Mit einer Arbeitslosenquote von 4,2 % – einem Niveau, das seit der Pandemie nicht mehr erreicht wurde – besteht die Gefahr, dass das „sanfte Abbremsen“ misslingt. Besonders beunruhigend ist der hohe Verschuldungsgrad der US-Haushalte, insbesondere bei kurzfristigen Kreditkartenschulden, was im Falle eines weiter steigenden Arbeitslosenanteils zu einer Welle von Zahlungsausfällen führen könnte.
Auf der anderen Seite liegt die Inflation bei 2,5 %, und die FED hat ihre Inflationsprognosen für die kommenden zwei Jahre weiter nach unten korrigiert. Eine nahezu kontrollierte Inflation und ein abkühlender Arbeitsmarkt rechtfertigten die Entscheidung, die Zinsen um 50 Basispunkte zu senken, um so schnell wie möglich zur Normalisierung der Zinssätze überzugehen.
Beziehung zwischen Zinssätzen und dem S&P 500
Wird es vor Jahresende eine weitere Zinssenkung geben?
Technisch gesehen deutet alles darauf hin, aber Jerome Powell äußerte sich in der anschließenden Pressekonferenz zurückhaltend: „Wir haben es nicht eilig. Unsere Entscheidungen werden immer von der wirtschaftlichen Entwicklung abhängen.“
Hat die FED 2024 die Zinsen gesenkt?
Ja, die US-Notenbank hat im September 2024 die Zinsen um 50 Basispunkte gesenkt und die Zinssätze auf 4,75 % bis 5 % gesenkt. Die FED ist der Meinung, dass es angesichts einer nahezu kontrollierten Inflation und eines abkühlenden Arbeitsmarktes an der Zeit ist, zur Normalisierung der Zinssätze überzugehen.
Wie oft hat die FED die Zinssätze 2023 erhöht?
Die letzte Sitzung im Januar bestätigte die neue Phase, in der die Zinssätze unverändert bleiben. Es war die dritte Pause in Folge nach 11 aufeinanderfolgenden Zinserhöhungen seit März 2022.
Wie wirken sich die FED-Sitzungen auf den Markt aus?
Die FED ist eine entscheidende Institution für die wirtschaftliche Gesundheit der USA und hat erhebliche Auswirkungen auf die globalen Finanzmärkte. Die Entscheidungen über die Zinssätze beeinflussen die Liquidität und damit die Nachfrage nach Krediten und Investitionen.
Was passiert bei einer Zinserhöhung?
Eine Zinserhöhung verteuert Kredite und verringert die Liquidität, was zu einer Abschwächung der wirtschaftlichen Aktivität und zu niedrigeren Aktienwerten führen kann.
Was passiert bei einer Zinssenkung?
Im Gegensatz dazu führt eine Zinssenkung zu einer Belebung der Wirtschaft, da Kredite günstiger werden und der Konsum steigt. Dies kann die Aktienkurse positiv beeinflussen, birgt jedoch das Risiko einer Inflation.
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FAQs zur FED
Wann ist die nächste FED-Sitzung?
Die nächste Sitzung findet am 6.-7. November 2024 statt.
Wann wird die FED die Zinsen erhöhen?
Für 2024 sind keine Zinserhöhungen geplant, da die FED die Inflation weiterhin genau beobachtet.
Wann trifft die FED Entscheidungen über die Zinssätze?
Die FED trifft achtmal im Jahr Entscheidungen über die Zinssätze, jeweils zu festgelegten Terminen.
