Wie funktionieren Dividenden-ETFs?

ETFs (Exchange Traded Funds) sind eine beliebte Anlagemöglichkeit, unter anderem wegen der Dividenden, die sie an ihre Investoren ausschütten. Dividendenzahlungen durch ETFs funktionieren ähnlich wie bei einzelnen Aktien, werden jedoch vom ETF-Emittenten an die Investoren weitergegeben. In diesem Artikel erfährst du, wie ETF-Dividenden funktionieren und welche Faktoren du beachten solltest.

Das Wichtigste in Kürze

• ETF-Emittenten entscheiden, ob Dividenden direkt ausgezahlt oder im Fonds reinvestiert werden.
• Der Prospekt des Fonds gibt darüber Auskunft.
• ETF-Dividenden sind steuerpflichtig, unabhängig davon, ob sie ausgezahlt oder reinvestiert werden.

Zeitpunkt der ETF-Dividendenauszahlungen

Wie bei jeder Aktiengesellschaft legt auch der Sponsor eines ETFs ein Ex-Dividenden-Datum, ein Stichtagsdatum und ein Zahlungsdatum fest. Diese Daten bestimmen, wer die Dividende erhält und wann sie ausgezahlt wird. Ein Beispiel hierfür ist der SPDR S&P 500 ETF (SPY), dessen Ex-Dividenden-Datum der dritte Freitag des letzten Monats eines Geschäftsjahresquartals ist (März, Juni, September und Dezember). Das Stichtagsdatum liegt zwei Tage vor dem Ex-Dividenden-Datum.

Diese Daten sind im Prospekt des Fonds aufgeführt, der für alle Investoren öffentlich zugänglich ist. Wie bei Aktien steigt der Kurs eines ETFs oft vor dem Ex-Dividenden-Datum aufgrund verstärkter Kaufaktivitäten und fällt danach, da Investoren, die den Fonds vor dem Ex-Dividenden-Datum besitzen, die Dividende erhalten, während neue Käufer dies nicht tun.

Auszahlung von Dividenden in bar

Einige ETFs, wie der SPDR S&P 500 ETF, zahlen Dividenden in bar aus. Der Prospekt dieses Fonds gibt an, dass alle Dividenden, die er von seinen zugrunde liegenden Aktienbeständen erhält, bis zur Auszahlung in einem unverzinslichen Konto gesammelt werden. Am Ende eines Quartals werden die Dividenden dann proportional an die Investoren ausgezahlt.

Einige ETFs reinvestieren die Dividenden vorübergehend in die Bestände des Fonds, bis eine Barauszahlung erfolgt. Dies führt zu einem geringen Leverage im Fonds, der seine Performance in Hausse-Phasen leicht verbessern und in Baisse-Phasen leicht verschlechtern kann.

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Reinvestierte Dividenden

ETF-Manager haben auch die Möglichkeit, die Dividenden der Investoren in den ETF zu reinvestieren, anstatt sie als Barzahlung auszuschütten. Dies erfolgt durch die Reinvestition in den zugrunde liegenden Index des ETFs im Namen der Investoren. Diese Reinvestitionen können als Vorteil angesehen werden, da dem Investor keine Handelsgebühren entstehen, um die zusätzlichen Anteile durch die Dividendenreinvestition zu erwerben.

Dividenden sind steuerpflichtig

Es ist wichtig zu beachten, dass Dividenden, unabhängig davon, ob sie ausgezahlt oder reinvestiert werden, im Jahr des Empfangs steuerpflichtig sind.

In Deutschland unterliegen die Dividenden, die von einem ETF ausgezahlt werden, der Abgeltungsteuer. Diese Steuer beträgt pauschal 25 % zuzüglich Solidaritätszuschlag und ggf. Kirchensteuer. Dividendenzahlungen aus ETFs werden ähnlich wie Dividenden aus Aktien besteuert. Dies bedeutet, dass die Dividenden in dem Jahr steuerpflichtig sind, in dem sie empfangen werden, unabhängig davon, ob sie ausgezahlt oder reinvestiert werden.

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Beispiele für dividendenzahlende ETFs

1. Der iShares Select Dividend ETF (DVY): Dieser ETF investiert in US-Unternehmen mit hohem Dividendengewicht und fokussiert sich auf kleinere Unternehmen.
2. Der Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG): Dieser ETF investiert in Unternehmen, die ihre Dividenden mindestens zehn Jahre in Folge erhöht haben.
3. Der SPDR S&P Dividend ETF (SDY): Dieser ETF investiert in Unternehmen, die ihre Dividenden seit mindestens 20 Jahren kontinuierlich erhöht haben.
4. Der iShares Core High Dividend ETF (HDV): Dieser ETF investiert in US-Aktien mit hoher Dividendenrendite und nachhaltigen Erträgen.
5. Der Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM): Dieser ETF fokussiert sich auf Unternehmen mit sehr hohen Dividenden und investiert hauptsächlich in die Sektoren Finanzen und Konsumgüter.

Andere einkommensorientierte ETFs

Neben den oben genannten ETFs gibt es auch ETFs, die bevorzugte Aktien oder Immobilienfonds (REITs) abbilden. Diese ETFs haben tendenziell höhere Dividendenrenditen als traditionelle Aktien-ETFs.

Fazit

ETFs bieten eine attraktive Möglichkeit, ein stetiges Einkommen zu erzielen, insbesondere wenn sie in dividendenzahlende Unternehmen investieren. Die Kenntnis der Funktionsweise von ETF-Dividenden und der damit verbundenen steuerlichen Auswirkungen ist für jeden Investor von Vorteil.

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