Commodity Channel Index (CCI): Was ist er und wie funktioniert er
Wie kann man herausfinden, wann der Markt möglicherweise kurz davor ist, die Richtung zu ändern? Um dies zu klären, präsentiere ich euch den Momentum-Oszillator Commodity Channel Index (CCI). Mit seiner Hilfe und den vorgeschlagenen Strategien könntest du deine Handelsergebnisse verbessern.
Was ist der Commodity Channel Index (CCI) und wie funktioniert er?
Der Commodity Channel Index, abgekürzt als CCI, ist ein Momentum-Oszillator, der entwickelt wurde, um den Beginn und das Ende von Markttrends zu erkennen. Seine Ursprünge gehen auf 1980 zurück, als sein Schöpfer, Donald R. Lambert, den Artikel „Commodity Channel Index: Tool for Trading Cyclic Trends“ in der Zeitschrift Commodities Magazine veröffentlichte.
Ursprünglich wurde der CCI zur Analyse von Rohstofftrends (Commodities) entwickelt, hat sich jedoch zu einem beliebten Werkzeug entwickelt, das auf eine Vielzahl von Vermögenswerten angewendet wird, einschließlich Aktien, Indizes, Währungen und Futures.
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Wie wird der CCI berechnet? | Formel
Der CCI misst die Preisabweichung eines Vermögenswerts im Verhältnis zu seinem statistischen Durchschnitt. Er wird berechnet, indem die Differenz zwischen dem aktuellen Preis des Vermögenswerts und seinem Gleitenden Durchschnitt verglichen wird und diese Differenz dann durch die Standardabweichung des Preises über einen bestimmten Zeitraum geteilt wird.
Die Berechnung des CCI ist relativ einfach. Du musst lediglich die folgende Formel anwenden:
CCI-Berechnungsformel
CCI = (Preis TYPISCH – MA Preis TYPISCH) / (0,015 * Durchschnittliche Abweichung)
Dabei gilt:
- Preis TYPISCH: Ist die Summe von Schluss-, Höchst- und Tiefstpreis geteilt durch 3.
- MA Preis TYPISCH: Der Gleitende Durchschnitt der n Perioden der typischen Preise.
- Durchschnittliche Abweichung: Die Abweichung vom Durchschnitt der typischen Preise, die wie folgt berechnet wird:
Durchschnittliche Abweichung = (Summe der absoluten Abweichungen) / n
Die Konstante 0,015 stellt sicher, dass 70 % bis 80 % der CCI-Werte zwischen +100 und -100 liegen.
Für die Wahl des Wertes von n wird normalerweise ein Wert von 14 Perioden verwendet.
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Im nächsten Artikel findest du eine Auswahl anderer technischer Handelsindikatoren, die nach Momentum (wie dem CCI), Volatilität und Trend klassifiziert sind.
Wie funktioniert der Commodity Channel Index (CCI) im Trading?
Jetzt, da wir wissen, was der CCI ist und wie er funktioniert, was sollten wir über seine Nützlichkeit wissen, um den größtmöglichen Nutzen daraus zu ziehen? Lassen Sie uns das näher betrachten.
Interpretation der CCI-Werte
Innerhalb der technischen Analyse wird der CCI hauptsächlich für drei Zwecke verwendet:
- Neue Trends erkennen.
- Überkaufte und überverkaufte Niveaus überwachen.
- Divergenzen erkennen: oder die Schwäche von Trends feststellen, wenn sich das Verhalten des Indikators von dem des Preises unterscheidet.
Wie erkennt man neue Trends mit dem CCI-Oszillator?
Wenn du den CCI zur Erkennung von Trends verwendest, solltest du besonders auf die Kreuzungen des Oszillators mit dem Niveau Null achten. Im Besonderen gilt:
- Wenn der CCI das Nullniveau nach oben überschreitet, wird dies als Signal angesehen, dass der Vermögenswert eine neue Aufwärtstrend-Phase einleitet, was bedeutet, dass Trader Kaufpositionen eröffnen sollten.
- Wenn der CCI das Nullniveau nach unten überschreitet, haben wir ein Signal für den Beginn eines Abwärtstrends. In diesem Fall sollten Trader sich darauf vorbereiten, Short-Positionen zu eröffnen.
Im folgenden Diagramm des Rohöls seht ihr zwei Signale, die durch die Kreuzungen mit der Null-Linie generiert wurden. Im ersten Fall überkreuzt der Oszillator die Linie nach unten, was auf den Beginn der Abwärtsbewegung im August 2021 hinweist.
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Im Gegensatz dazu deutet das Überqueren des Nullniveaus nach oben gegen Ende des Monats auf den starken Anstieg hin, der im September im Rohöl stattfand.
Überkauf- und Überverkauf-Signale des CCI
Wie bereits erwähnt, kann der CCI auch verwendet werden, um Situationen von Überkauf und Überverkauf zu erkennen. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass, im Gegensatz zu anderen Oszillatoren wie dem RSI oder dem Stochastischen, die CCI-Werte nicht begrenzt sind, sodass keine eindeutige Referenz festgelegt werden kann.
Daher müssen Trader die Historie des Oszillators überprüfen, um die Niveaus zu finden, bei denen der Preis in der Regel eine Wende erfährt.
Beispielsweise könnte es bei einer bestimmten Aktie üblich sein, dass sie sich nach unten wendet, wenn sie das Niveau von +200 erreicht, oder dass sie nach oben springt, wenn sie das Niveau von -150 berührt.
Wenn wir jedoch einen Währungsbereich betrachten, könnte es sein, dass die Wende nach unten bei +150 stattfindet und nach oben springt, wenn sie -100 erreicht.
Um diese Werte zu ermitteln, ist es am besten, den Chart herauszuzoomen, um so viele historische Daten wie möglich zu sehen und die Niveaus zu überprüfen, auf denen sich der Preis normalerweise wendet.
Im folgenden Tagesdiagramm von Telefónica haben wir den Chart komprimiert, um die letzten vier Jahre historischer Daten zu zeigen. Ihr könnt sehen, wie der Preis in der Regel dazu neigt, bei Erreichen des Niveaus von +250 nach unten zu korrigieren, während er bei -275 üblicherweise nach oben springt.
Überkauf- und Überverkauf-Signale
Ähnlich wie bei anderen Oszillatoren wie dem RSI oder dem MACD kann der CCI verwendet werden, um sowohl bullische als auch bärische Divergenzen im Vergleich zum Preis zu erkennen. Im Besonderen sagen wir:
- Bullische Divergenz: Diese tritt auf, wenn wir sehen, dass der Preis des Vermögenswerts immer niedrigere Tiefs erreicht, während der CCI höhere Tiefs bildet. Die bullische Divergenz wird bestätigt, wenn der CCI nach oben dreht und die Null-Linie überschreitet.
- Bärische Divergenz: Diese tritt auf, wenn der Preis des Vermögenswerts immer höhere Höchststände erreicht, während der CCI jedoch immer niedrigere Höchststände markiert. Die bärische Divergenz wird bestätigt, wenn der CCI nach unten dreht und die Null-Linie unterschreitet.
Es ist wichtig zu beachten, dass Divergenzen zwar sehr starke Signale sein können, wenn sie korrekt verwendet werden, es jedoch nicht ratsam ist, sie isoliert zu verwenden. Es ist wichtig, andere Indikatoren zu überprüfen, um das Signal zu bestätigen.
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Im Gegensatz dazu sehen wir im folgenden Diagramm von Microsoft die bärische Divergenz, die im August 2022 stattfand. Wiederum sehen wir eine doppelte Bestätigung des Signals: durch das Überqueren der Null-Linie nach unten und das gleichzeitige Durchbrechen der kurzfristigen Aufwärtstrendlinie.
Wie konfiguriert man den Commodity Channel Index im Trading?
Um den CCI für den Handel einzustellen, müsst ihr lediglich den Wert des Zeitraums für den Gleitenden Durchschnitt der typischen Preise auswählen, der standardmäßig 14 Perioden beträgt.
Zusätzlich gibt es in einigen Plattformen die Möglichkeit, einen Gleitenden Durchschnitt einzufügen, um die Werte des CCI zu glätten. In diesem Fall müsst ihr ebenfalls den Wert des Zeitraums für diesen Durchschnitt wählen.
Beispielstrategie mit dem CCI im Trading
Lassen Sie uns nun sehen, wie wir unsere eigene Handelsstrategie mit dem CCI entwickeln können. Persönlich finde ich unter den vielen Möglichkeiten, die dieser Oszillator bietet, die Kreuzungen mit der Null-Linie am interessantesten, da sie es uns ermöglichen, schnell in den Trend einzusteigen.
Handelsstrategie
Kaufregeln
Die Kaufstrategie muss folgende Parameter berücksichtigen:
- Wenn der CCI die Null-Linie nach oben kreuzt, setzen wir einen Kauf-Stop auf das Hoch der Kerze, die das Kreuz erzeugt. Mit dem Stop-Einstieg können wir einige falsche Signale filtern, wenn sich der Markt in einer Seitwärtsbewegung befindet.
- Unser Stop-Loss wird unter das tiefste Tief der letzten 3-5 Kerzen gesetzt.
- In Anbetracht des Wertes des Stop-Loss sollte unser Gewinnziel oder Take Profit mindestens das Doppelte dieses Betrags betragen.
- Wenn der CCI die Null-Linie nach unten kreuzt und unser Ziel nicht erreicht wird, sollten wir die Position schließen.
Verkaufsregeln
Die Verkaufsstrategie muss folgende Parameter berücksichtigen:
- Wenn der CCI die Null-Linie nach unten kreuzt, setzen wir einen Verkaufs-Stop auf das Tief der Kerze, die das Kreuz erzeugt. Wie bereits erwähnt, ermöglicht der Stop-Einstieg das Filtern von falschen Signalen.
- Unser Stop-Loss wird über das höchste Hoch der letzten 3-5 Kerzen gesetzt.
- In Anbetracht des Wertes des Stop-Loss sollte unser Gewinnziel mindestens das Doppelte dieses Betrags betragen.
- Wenn der CCI die Null-Linie nach oben kreuzt und unser Ziel nicht erreicht wird, sollten wir die Position schließen.
Beispiel für die Handelsausführung
Im folgenden Diagramm von Deutsche Bank sehen wir, wie der CCI die Null-Linie nach oben überquert und ein Kaufsignal generiert. In diesem Moment setzen wir einen Kauf-Stop auf das Hoch der Kerze, die das Signal erzeugt, also bei 8,43 €.
Der Stop-Loss wird auf das tiefste Tief der letzten Kerzen gesetzt, also bei 7,60 €, was einen Verlust von 9,73 % bedeuten würde. Daher sollten wir ein Gewinnziel von mindestens 19,75 % anstreben, was wir durch einen Verkauf bei 10,09 € erreichen. Nach ein paar Tagen des Anstiegs erreicht der Preis das angestrebte Ziel und wir schließen die Position mit einem guten Gewinn.
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Wie nutzt man den CCI mit einem langfristigen Gleitenden Durchschnitt im Trading?
Eine Möglichkeit, die Handelssignale, die vom CCI generiert werden, zu filtern, besteht darin, diesen Oszillator mit einem langfristigen Gleitenden Durchschnitt (z. B. 200 Perioden) zu kombinieren, der auf den Preis berechnet wird. So nehmen wir nur die Signale des CCI in Betracht, die im Einklang mit dem Trend des Gleitenden Durchschnitts stehen:
- Wenn der Preis über dem Gleitenden Durchschnitt liegt, nehmen wir nur die Kreuzungen des CCI nach oben mit dem Nullniveau.
- Wenn der Preis unter dem Gleitenden Durchschnitt liegt, nehmen wir nur die Kreuzungen des CCI nach unten mit dem Nullniveau.
Im folgenden Diagramm von Acciona seht ihr, wie die Kauf-Signale (markiert mit grünen Kreisen) basierend auf den Kreuzungen nach oben (Crossover der Null-Linie) und dem Preis über dem einfachen Gleitenden Durchschnitt von 200 Perioden, realisiert werden.
Im Gegensatz dazu sollten die Verkaufssignale (markiert mit roten Kreisen) ignoriert werden, da der Gleitende Durchschnitt anzeigt, dass der Markt bullish ist.
So sehen wir, wie wir uns einige unerfreuliche Situationen sparen können, da der Preis mehr Widerstand hat, nach unten zu gehen.
Fazit
Der Commodity Channel Index (CCI), obwohl ursprünglich für den Rohstoffmarkt entwickelt, bietet heute zuverlässige Informationen darüber, wann der Markt eine Preiswende vollziehen könnte, um einen neuen Trend einzuleiten. Auf diese Weise können wir als Trader den größtmöglichen Nutzen daraus ziehen.
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