China-Aktien, ETFs und Fonds 2024: Leitfaden und Top-Tipps

China, eine der führenden Wirtschaftsmächte der Welt, hat in den letzten Jahren erhebliche Schwankungen an seinen Finanzmärkten erlebt. Doch die jüngsten Konjunkturmaßnahmen der chinesischen Regierung haben das Interesse an Investitionen in diesem Land wiederbelebt. Schauen wir uns an, ob es sich lohnt und wie man in chinesische Aktien, ETFs und Fonds investieren kann.

Aber…

Warum ist der chinesische Aktienmarkt so stark gefallen? Wie sind die Aussichten für den chinesischen Markt und welche Gründe könnten für eine Investition sprechen?

Gründe für den Rückgang des chinesischen Aktienmarktes

Regierungsregulierungen

Die chinesische Regierung hat eine Reihe strenger Regulierungen in verschiedenen Sektoren wie Technologie, Bildung und Finanzen umgesetzt. Diese regulatorischen Maßnahmen, die auf die Lösung von Monopolfragen, den Datenschutz und die Informationskontrolle abzielen, haben unter den Investoren Unsicherheit ausgelöst und sich negativ auf die Bewertungen vieler börsennotierter Unternehmen ausgewirkt.

Handels- und geopolitische Spannungen

Handelskonflikte zwischen China und den USA sowie geopolitische Spannungen mit anderen Ländern (z. B. Taiwan) haben ebenfalls zur Volatilität an den chinesischen Finanzmärkten beigetragen. Handelspolitik und Sanktionen können sich auf bestimmte Sektoren der chinesischen Wirtschaft auswirken.

Verlangsamung des Wirtschaftswachstums

In den letzten Jahren hat China eine Verlangsamung des Wirtschaftswachstums erlebt. Faktoren wie eine alternde Bevölkerung, sinkende Produktivität und steigende Verschuldung haben zu diesem Rückgang beigetragen und das Vertrauen der Investoren beeinträchtigt, was zu einem Verkaufsdruck an den Börsen führte.

Immobilienkrise

Der chinesische Immobiliensektor steht vor ernsthaften Problemen, einschließlich eines Rückgangs der Immobilienverkäufe und fallender Preise in einigen großen Städten. Sorgen über eine mögliche Immobilienkrise haben die Stimmung der Anleger negativ beeinflusst.

Kurz gesagt, eine Kombination verschiedener Faktoren hat unter den Investoren Unsicherheit ausgelöst und das Vertrauen in Investitionen in China beeinträchtigt. Einige Fondsmanager halten den Markt sogar für „nicht investierbar“.

Warum in chinesische Aktien investieren?

Vor kurzem hat China einen entschlossenen Konjunkturplan umgesetzt, um auf das schwächere Wirtschaftswachstum zu reagieren, das die Erreichung des BIP-Ziels für dieses Jahr gefährdet hat. Dieses Maßnahmenpaket zielt darauf ab, die Wirtschaft anzukurbeln, die fiskalischen Ausgaben zu erhöhen und vor allem das Marktvertrauen wiederherzustellen. Nach der Bekanntgabe des Pakets stiegen die chinesischen Aktienmärkte sprunghaft an, unterstützt durch das Versprechen der Regierung, den Immobiliensektor zu stabilisieren, sowie durch Zinssenkungen und niedrigere Bankreserveanforderungen.

Als die Investoren jedoch begannen, die fehlenden konkreten Details zu Umfang und Umsetzung dieser Maßnahmen zu analysieren, korrigierten die Aktienindizes und spiegelten die Unsicherheit über die Wirksamkeit der angekündigten Politik wider.

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Die fehlende Klarheit über die Stimulanzen hat nicht nur auf dem chinesischen Markt, sondern auch auf den europäischen Märkten Bedenken ausgelöst, wo Sektoren wie Luxusgüter und Grundstoffe, die stark von der chinesischen Nachfrage abhängen, betroffen waren.

Obwohl die chinesische Regierung mehr als 2 Billionen Yuan an neuen Anleihen angekündigt hat, um den Konsum zu unterstützen und die staatlichen Banken zu rekapitalisieren, wurden noch keine konkreten Details bekannt gegeben. Dies hat die Investoren veranlasst, vorsichtig zu bleiben, da die Wiederherstellung des Verbrauchervertrauens entscheidend für den Erfolg dieser Politik ist.

Zusammengefasst: Während die anfängliche Ankündigung der Stimuli viel Optimismus weckte, führte der Mangel an konkreten Informationen zu Marktschwankungen. Dies unterstreicht die Bedeutung einer effektiven Umsetzung dieser Maßnahmen, um ein nachhaltiges Wachstum zu erreichen.

Weitere Gründe, warum wir an eine Erholung in China glauben könnten, sind die folgenden:

Bewertungen und Erwartungen

Die Bewertungen chinesischer Aktien sind deutlich gesunken, was sie nach einem Rückgang des chinesischen Index um 50 % für Investoren attraktiver macht. Mit einem KGV von unter 10 und moderaten Erwartungen an die Unternehmen besteht das Potenzial, den Konsens der Schätzungen zu übertreffen und langfristig solide Renditen zu erzielen.

Wachstum und Chancen

China wandelt seine Wirtschaft in Richtung wertschöpfungsintensiver Sektoren wie erneuerbare Energien, Elektrofahrzeuge und digitale Wirtschaft. Die Regierungspolitik unterstützt diese Sektoren und bietet Investitionsmöglichkeiten in Schlüsselbereiche des zukünftigen Wachstums.

Potenzial zur Stabilisierung und unterstützende Maßnahmen

Obwohl weiterhin strukturelle und geopolitische Herausforderungen bestehen, wird erwartet, dass die chinesische Regierung weiterhin Konjunkturmaßnahmen und Reformen zur Unterstützung des Wirtschaftswachstums und zur Stabilisierung der Finanzmärkte umsetzt.

Die Bank of America hat kürzlich Manager und Investoren befragt, was ihrer Meinung nach der beste Weg wäre, um die Finanzmärkte zu stabilisieren.

Die besten China-Aktien 2024

Die Aktien dieser chinesischen Unternehmen mit breitem Wettbewerbsvorteil sind derzeit laut unseren Indizes am günstigsten (Stand: 29. Juli 2024):

Yum China (YUMC): Yum China ist der führende Restaurantbetreiber in China und besitzt Marken wie KFC, Pizza Hut und Taco Bell. Dank einer starken Präsenz in den Städten und der zunehmenden Beliebtheit von Takeaway-Mahlzeiten hat das Unternehmen enormes Wachstumspotenzial. Yum China profitiert auch von technologischen Innovationen wie Online-Bestellungen und Lieferdiensten.

Tencent (TCEHY): Tencent ist einer der größten Technologiekonzerne der Welt und bietet Dienstleistungen in den Bereichen Gaming, soziale Medien und Online-Zahlungen an. Seine Plattform WeChat, mit über einer Milliarde aktiven Nutzern, ist ein mächtiges Werkzeug für Marketing und E-Commerce. Tencent investiert auch in neue Technologien wie Künstliche Intelligenz und Blockchain und steht damit an der Spitze der Innovation.

Baidu (BIDU): Baidu ist Marktführer in der chinesischen Suchmaschinenbranche und wird oft als „das Google Chinas“ bezeichnet. Das Unternehmen entwickelt auch Künstliche Intelligenz und autonome Fahrzeuge. Durch große Investitionen in KI-Technologien und die Entwicklung neuer Produkte gewinnt Baidu in der digitalen Branche an Beliebtheit und schafft Wachstumschancen.

JD.com (JD): JD.com ist einer der größten E-Commerce-Händler in China und bekannt für seinen hochwertigen Service und seine effiziente Logistik. Das Unternehmen investiert in die Entwicklung von Technologien, um das Einkaufserlebnis der Kunden zu verbessern, und in nachhaltige Entwicklungen, die eine wachsende Zahl umweltbewusster Konsumenten anziehen könnten.

Alibaba (BABA): Alibaba ist die führende E-Commerce-Plattform und bietet eine breite Palette von Produkten und Dienstleistungen an. Neben dem E-Commerce investiert das Unternehmen in Cloud-Dienste, was zur Diversifizierung seiner Einnahmen beiträgt. Trotz wachsender Konkurrenz und regulatorischer Änderungen hat Alibaba weiterhin das Potenzial, durch Innovationen und die Expansion in neue Märkte zu wachsen.

Wo kann man China-Aktien kaufen?

Chinesische Aktien können leicht über die Plattform von XTB erworben werden. Der Broker bietet Zugang zu über 23.500 Instrumenten auf mehr als 60 Weltmärkten, darunter London, New York, Hongkong, Paris, Stockholm, Australien und viele mehr. Investoren können nicht nur mit Aktien handeln, sondern auch mit den wichtigsten Aktienindizes wie Nasdaq, NYSE, DAX 40, CAC 40, FTSE 100 und IBEX.

Weitere bemerkenswerte chinesische Aktien sind:

BYD (BYDDF) und Nio (NIO) – aufstrebende Automobilunternehmen
PDD Holdings (PDD) – E-Commerce-Riese
Trip.com (TCOM) – Reiseplattform
Kanzhun (BZ) – Online-Rekrutierungsplattform
GDS Holdings (GDS) – Rechenzentrumsbetreiber
Bilibili (BILI) – Online-Unterhaltungsplattform
NetEase (NTES) – Spiele-Gigant

Vergessen wir auch nicht die Hersteller von Elektrofahrzeugen wie Li Auto (LI) und XPeng (XPEV).

Die besten chinesischen ETFs

Wenn Sie nach einer kostengünstigeren Option suchen, könnten ETFs eine gute Wahl sein. Hier gibt es eine große Vielfalt.

Hier sind die beliebtesten ETFs für Investitionen in China

ETF	Ticker	ISIN	Zysk (3 lata)
Xtrackers CSI 300 Swap UCITS ETF 1C	XCHA	LU0779800910	33,49%
HSBC MSCI China A Inclusion UCITS ETF	H41K	IE00BF4NQ904	29,43%
iShares MSCI China A UCITS ETF USD Acc	36BZ	IE00BQT3WG13	28,38%
L&G E Fund MSCI China A UCITS ETF	CASH	IE00BHBFDF83	23,86%
Xtrackers FTSE China 50 UCITS ETF 1C	XX25	LU0292109856	15,48%
iShares China Large Cap UCITS ETF	FXC	IE00B02KXK85	15,26%
Amundi MSCI China UCITS ETF Acc	EMXC	LU2009202107	13,49%

Wo kann man ETFs auf China kaufen?

Die Plattform XTB ermöglicht Investitionen in über 1.000 ETFs, die eine Vielzahl von Sektoren wie Technologie, Gesundheitswesen und viele mehr abdecken. Darüber hinaus bietet das XTB-konto Zugang zu umfassenden ETF-Research-Berichten, Anlageideen und Expertenanalysen.

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Chinesische Investmentfonds

Investieren in China bietet eine einzigartige Gelegenheit zur Diversifizierung des Portfolios und zur Nutzung des Wachstums einer der größten und dynamischsten Volkswirtschaften der Welt. Wir werden eine Reihe von Fonds analysieren, die verschiedene Zugangswege zum chinesischen Markt bieten. Dank dieser Analyse können Anleger besser verstehen, wie jede Option zu ihren persönlichen Finanzstrategien passt und wie sie von wirtschaftlichen Trends in China profitieren können.

China-Aktienfonds

Fidelity Funds – China Focus Fund A-Acc-EUR
ISIN: LU0318931192
Ein Fonds von Fidelity, bei dem die Manager einen wertorientierten Investmentstil verfolgen. Durch eine reine Bottom-up-Auswahl suchen sie nach hochwertigen Unternehmen, die von kompetenten Managementteams geführt werden und zu attraktiven Bewertungen gehandelt werden.

Der Fokus liegt auf der Bestimmung des tatsächlichen Unternehmenswertes, anstatt nach Themen oder Megatrends zu suchen. Die ausgewählten Unternehmen haben nachhaltige Geschäftsmodelle und gute Ertragsprognosen.

Wie in den untenstehenden Abbildungen zu sehen ist, hat der Fidelity China Focus-Fonds aufgrund seiner wertorientierten Ausrichtung seit 2021 weniger an Wert verloren als einige vergleichbare wachstumsorientierte Fonds.

Schroder International Selection Fund Greater China A Acc EUR
ISIN: LU0365775922
Dieser Fonds von Schroder zielt darauf ab, Kapitalwachstum zu erzielen, das den MSCI Golden Dragon Index (Net TR) übertrifft, indem er in Unternehmen aus der Volksrepublik China, Hongkong und Taiwan investiert.

Dieser Fonds könnte für Anleger interessant sein, die in wachstumsstarke Sektoren wie Konsumgüter und Technologie investieren möchten.

JPMorgan Funds – China A-Share Opportunities Fund A (acc) – EU
ISIN: LU125501109
Ein JP Morgan-Fonds, der auf langfristiges Kapitalwachstum abzielt, indem er in chinesische Unternehmen investiert. Der Fonds wählt Unternehmen mit hoher Qualität und nachhaltigem Wachstumspotenzial aus.

China-Indexfonds

Pictet-China Index P EUR
ISIN: LU062573791
Ein passiver Indexfonds, der darauf abzielt, die Ergebnisse des MSCI China Index nachzubilden.

👉 Mehr Informationen: SSE Composite Index

China-Anleihefonds

Für europäische Anleger ist das Investment in chinesische Anleihefonds derzeit aufgrund der Zinsdifferenzen zwischen der Eurozone (4,5 %) und China (3,45 %) weniger attraktiv. Dennoch könnten folgende Optionen in Betracht gezogen werden:

Eurizon Fund – Bond Aggregate RMB Class R EUR Acc
ISIN: LU152995504
Dieser Fonds investiert hauptsächlich in ein breites Spektrum von Unternehmens- und Staatsanleihen, die in der Volksrepublik China und Hongkong ausgegeben werden.

Aberdeen Standard SICAV I – China Onshore Bond Fund A Acc EU
ISIN: LU186770722
Dieser Fonds strebt eine Kombination aus Einkommen und Wachstum durch Investitionen in Anleihen an, die hauptsächlich von Regierungen und Unternehmen in China ausgegeben werden.

Prognose für den chinesischen Markt

Hongkong und die chinesischen Aktienmärkte haben kürzlich Anzeichen einer Erholung gezeigt, hauptsächlich aufgrund der von der chinesischen Regierung ergriffenen Konjunkturmaßnahmen zur Ankurbelung der Wirtschaft und Stabilisierung der Aktienmärkte. Lockerungen der Geldpolitik und Liquiditätsspritzen in den Finanzsektor gehörten zu den Strategien, um die Kreditvergabe zu erhöhen und die Bankenaktivitäten zu stimulieren.

Trotz dieser Bemühungen waren die chinesischen Aktienmärkte in den letzten Jahren sehr volatil und haben erhebliche Kursrückgänge verzeichnet.

Chinas Wirtschaft hat eine Reihe wesentlicher Veränderungen durchlaufen, um qualitativ hochwertiges Wachstum zu fördern und zu einem nachhaltigeren Wirtschaftsmodell überzugehen. Trotz struktureller und geopolitischer Herausforderungen bleibt China ein wichtiger Akteur in der globalen Wirtschaft und bietet zahlreiche Investitionsmöglichkeiten.

Die Zukunft des chinesischen Marktes wird weitgehend davon abhängen, wie gut die Regierung in der Lage ist, interne und externe Probleme zu bewältigen, und von ihrem kontinuierlichen Engagement für Strukturreformen und die Marktöffnung.

Ist es sinnvoll, in chinesische Aktien zu investieren?

Trotz der Herausforderungen, denen sich China gegenübersieht, ziehen die Bewertungen und die Zukunftsaussichten des Landes Investoren in diese Region. Meiner Meinung nach sollten Anleger die Risiken und Chancen sorgfältig abwägen, bevor sie investieren, aber das langfristige Potenzial Chinas als eine der weltweit führenden Volkswirtschaften ist offensichtlich.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass China eine treibende Kraft des globalen Wirtschaftswachstums bleibt und Investitionsmöglichkeiten bieten könnte. Es ist jedoch entscheidend, Risiken sorgfältig zu bewerten und einen vorsichtigen und diversifizierten Ansatz zu wählen, da der chinesische Markt ein tiefes Verständnis der wirtschaftlichen Dynamik der Region erfordert.

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