Welche Arten von Aufträgen gibt es im Börsenhandel? Marktauftrag, Limitauftrag und Bestens-Auftrag

Bei der Anlage in Aktien hat ein Anleger die Möglichkeit, mit verschiedenen Ordertypen sowohl für den Markteintritt als auch für das Risikomanagement zu handeln. Für diese Kauf-Verkaufs-Operation einer Aktie muss der Broker einen Handelsauftrag erteilen, Wir erklären heute: Arten von Market Orders, Limit Order, Best Order, Stop Order und andere.

Verschiedene Arten von Aufträgen, um auf dem Markt zu agieren

Unter den Arten von Aufträgen können wir u. a. angeben

Marktauftrag oder Handelsauftrag (Aktie).

Ein Aktienauftrag ist eine formale Aufforderung zum Kauf oder Verkauf einer Aktie oder eines Aktienpakets, die von einem Anleger an einen Broker zur Ausführung eines Aktiengeschäfts erteilt wird. Geben Sie einen bestimmten Preis, ein bestimmtes Volumen oder eine bestimmte Zeit an.

Eine Aktie entsprechend ihrer vielen Parameter kaufen oder verkaufen:

• Gibt an, ob der Auftrag ein Kauf oder ein Verkauf ist.
• Wertpapiere oder ETFs, die Gegenstand des Kontrakts sind.
• Volumen der zu handelden Aktien.
• Gibt den Kauf- oder Verkaufspreis an.
• Die Form der Ausführung eines Börsenauftrags.
• Geben Sie die Gültigkeitsdauer des Auftrags an (die maximale Gültigkeit beträgt 90 Kalendertage ab Eingabe, standardmäßig sind Aufträge einen Tag lang gültig).

Wie Börsenaufträge gehandelt werden

Es gibt mehrere Möglichkeiten, Aufträge nach ihrer Priorität zu handeln: z. B. werden Einstiegsvorschläge oder Kaufaufträge nach Preis bzw. Zeit geordnet.

Basierend auf dem Preis wird ein Kaufauftrag vom höchsten zum niedrigsten, ein Verkaufsauftrag vom niedrigsten zum höchsten Wert geordnet. Wenn die Preise übereinstimmen, werden sie in der Reihenfolge der Eingabe (Zeit) gereiht, d. h. die zuerst eingegebene Reihenfolge.

Eine Kauf- oder Verkaufsorder auf dem Markt platzieren

Wenn Sie einen Marktauftrag (Kauf oder Verkauf) erteilen und diesen ohne Angabe eines Preises ausführen, haben Sie als Referenz den zu diesem Zeitpunkt von der Börse festgelegten Preis. Beachten Sie, dass es erhebliche Unterschiede geben kann. Wenn ein erteilter Auftrag beim ersten Kontrahenten nicht vollständig ausgeführt wird, wird er dennoch zu allen für die Ausführung des Auftrags erforderlichen Preisen ausgeführt.

Wie hoch ist das Risiko bei Marktaufträgen?

Das größte Risiko bei Marktaufträgen ist die fehlende Kontrolle über den Ausführungspreis. Wenn Sie mehr als eine Gegenpartei oder einen Auftrag auf der Gegenseite ausführen müssen, können sich die Transaktionsgebühren erhöhen, und bei illiquiden Aktien oder in Zeiten hoher Volatilität kann ein solcher Auftrag zu Preisen ausgeführt werden, die sich stark von denen des Marktes unterscheiden.

Vorteile von Marktaufträgen

Grundsätzlich gibt es zwei Vorteile von Market Orders: Sie werden schnell ausgeführt und haben immer Vorrang vor anderen Orders. Daher ist es eine gute Option, bei dringenden Käufen oder Verkäufen mehr Priorität bei der Auftragsausführung zu haben, der Preis bleibt im Hintergrund.

Limitaufträge

Mit diesen Aufträgen können Sie den maximalen Preis begrenzen, zu dem Sie eine Aktie kaufen möchten, oder den minimalen Preis begrenzen, zu dem Sie sie verkaufen möchten. Sie wird ausgeführt, wenn der Preis gleich oder niedriger für den Kauf oder höher für den Verkauf ist. Wenn Sie keinen Kontrahenten zu diesem Preis finden, wird der Auftrag nicht ausgeführt und gespeichert, während Sie auf einen Kontrahenten warten, der die Parameter erfüllt.

Risiko in Bezug auf Limit-Orders

Das Risiko besteht grundsätzlich darin, dass die Order nie ausgeführt wird und Sie die Möglichkeit verlieren, die gewünschte Aktie zu kaufen oder zu verkaufen. Es gibt europäische Märkte, wie z.B. Spanien, die eine Bestellung 90 Tage lang aufbewahren. Wenn sie nicht erfüllt wird, wird sie entfernt. Man muss also sehr vorsichtig sein.

Vorteile von Limit-Orders

Sein Hauptvorteil ist, dass er Ihnen Gewissheit über den Preis gibt, den Sie zahlen oder erhalten, wenn Sie die Aktie verkaufen.

Aufträge mit der besten Ausführung

Best-Case-Aufträge führen den Handel zum besten Preis mit der Gegenpartei zum jeweiligen Zeitpunkt aus. Für den Fall, dass der beste Kontrahent unseren Auftrag nicht vollständig ausführt, wird nur der von ihm abgedeckte Teil ausgeführt.

Bestes Auftragsrisiko

Das Hauptrisiko besteht darin, dass Sie nicht den gesamten Auftrag abschließen. Selbst wenn Sie den besten Preis für die Gegenpartei gefunden haben, kann es ein höherer Preis sein als erwartet. In diesem Fall sollte es keinen großen Unterschied zu dem damals angegebenen Preis geben.

Vorteile der Bestellung für das Beste

Sein Hauptvorteil ist, dass es Ihnen erlaubt, einen Handel teilweise auszuführen, in dem Wissen, dass Sie die Kontrolle über den Preis haben, den Sie zahlen oder erhalten werden, je nachdem, was der Fall ist.

Aufträge mit Stop

Stop-Aufträge sind ein Parameter, den wir auf vorherige Aufträge setzen können, um ein Limit für Verluste und Gewinne zu setzen. Mit diesen Stops setzen wir maximale Preisniveaus. Wenn die Stop-Order den festgelegten Preis findet, führen Sie den Handel mit einer Limit-Order zu diesem Preis aus.

Wir können Stop-Orders entsprechend ihren Zielen benennen; Stop-loss, um Verluste zu begrenzen und Stop-win oder Take-profit, wenn es darum geht, Gewinne zu einem bestimmten Preis zu realisieren.

Risiken und Nachteile von Stop-Orders.

Der Hauptnachteil ist, dass wir, wenn wir den Stop-loss nicht gut setzen, möglicherweise Aktien verkaufen, die uns später viele Vorteile bringen könnten. Wenn der Stop-loss also sehr eng ist und wir die Aktie verkaufen, kann ihr Kurs wieder steigen und wir haben sie nicht mehr im Portfolio. Das Gleiche passiert, wenn der Stop-win realisiert wird und der Preis dann über einen langen Zeitraum weiter steigt.

Vorteile von Stop-Orders

Sein Hauptvorteil ist die Möglichkeit, das Risiko der Investition zu begrenzen, mit dem Unterschied, dass sich dieses Limit mit dem Anstieg des Aktienkurses ändert. Die Stop-loss-Order ermöglicht es uns, mögliche Verluste zu begrenzen und bestimmte Niveaus im Falle eines Wertanstiegs zu garantieren.

Ein weiterer Vorteil, den wir beschreiben können, ist, dass, wenn der Aktienkurs steigt, die Stop-Order im Verhältnis zum Kurs steigt; wenn die Aktie fällt, bleibt der Stop bestehen. Auf diese Weise können wir Gewinne akkumulieren, ohne den Stop manuell ändern zu müssen, der auf dem im Kurs markierten Prozentbereich oder Betrag bleibt.

GFD-Befehle (Good for the day).

Die GFD-Order bleibt bis zum Ende des aktuellen Tages aktiv, d. h. sie wird automatisch gelöscht, wenn sie am selben Tag ausgeführt wird, an dem sie erteilt wurde.

Der GFD bleibt nur an dem Tag aktiv, an dem er ausgestellt wird, falls er nicht vorher storniert wurde oder das Preislimit während der Handelssitzung nicht erreicht wurde.

Beispiel: Der Devisenmarkt ist 24 Stunden am Tag in Betrieb, das bedeutet, dass um 17:00 Uhr EST (wenn der US-Markt schließt), diese Art von GFD-Aufträgen storniert wird.

GTC-Aufträge (Good Till Canceled)

„Good Till Canceled“ ist ein Auftragstyp zum Kauf oder Verkauf zu einem bestimmten Preis, der im Markt aktiv bleibt, bis er storniert wird.

An einen Broker gesendete Orders sind standardmäßig GTC.

Eine GTC-Order wird erst dann ausgeführt, wenn der Preis des Wertpapiers erreicht wird. Diese GTCs werden verwendet, um ein Preislimit abseits des Marktpreises zu setzen. Die GTCs können vom Broker nicht vor einer Frist von mindestens 30-90 Tagen gekündigt werden.

OCO-Aufträge (storniert andere Aufträge)

Diese Order ist eine Mischform zwischen einer Limit-Order und einer Stop-Loss-Order, wenn eine ausgeführt wird, wird die andere automatisch storniert. Wenn der OCO sein Limit erreicht, wird er ausgeführt und die anderen Aufträge werden automatisch storniert. Viele erfahrene Händler verwenden den OCO-Ordertyp, um das Risiko zu reduzieren.

Ein einfaches Beispiel könnte wie folgt lauten:

Der EUR/USD-Kurs lag bei 1,2040 und Sie wollen bei 1,2095 kaufen oder bei 1,1985 verkaufen. Wenn die Order bei 1,2095 ausgeführt wird, wird die Order zum Verkauf bei 1,1985 automatisch storniert.

Bedingungen für die Auftragsabwicklung

Für die Ausführung von Aufträgen im Freiverkehr (fortlaufender Handel) können verschiedene Bedingungen festgelegt werden:

• Mindestvolumen: Es wird die Mindestanzahl von Aktien festgelegt, die für den gesamten Auftrag verkauft werden müssen.
• Ausführen oder stornieren: Eine Kauf- oder Verkaufsorder wird eingegeben und der zu diesem Zeitpunkt auf dem Markt verfügbare Teil wird ausgeführt, der Rest der Order wird storniert.
• Alles oder nichts: Eine Order wird nur dann ausgeführt, wenn sie zum Zeitpunkt der Eingabe vollständig zum Marktpreis gefüllt ist, ansonsten wird sie nicht ausgeführt, sondern aus dem Orderbuch gelöscht.
• Mit verdecktem Volumen: Dies sind Orders, die es Händlern ermöglichen, Orders zu platzieren, ohne den vollen Betrag auf dem Markt preiszugeben. Diese Möglichkeit ist besonders bei großen Operationen interessant. Auf diese Weise kann der Broker negative Kursbewegungen vermeiden. Bei der Ordereingabe muss der Makler einen Volumenanteil von mindestens 250 Wertpapieren vorweisen.

Zusammenfassend müssen wir eine Market-Order erteilen, die Richtlinien für unseren Broker vereinbaren und markieren. Mit dem Wissen um diese Bedingungen wird es für Sie einfach sein, diesen Handel einzurichten, indem Sie alle Parameter und Orders detailliert angeben, die ausgeführt werden sollen, je nachdem, was Sie wünschen oder Ihrem Broker raten. Sie können sich vom Maklerassistenten Rankii beraten lassen.