Benjamin Graham, David Dodd und Warren Buffett sind alle drei besonders einflussreiche und bekannte Persönlichkeiten in der Investment- und Finanzwelt. Sie haben einen großen Beitrag zur Entwicklung von Investitionsstrategien beigetragen. Besonders zu erwähnen ist die Strategie der Wertinversion – Value Investing.
Benjamin Graham – Vater der Wertinvestition (Value Investing)
Benjamin Graham, ein bekannter Investor, Finanzanalyst und Lehrer ist auch bekannt als „Vater der Wertinvestition“ und hat zahlreiche Bücher zum Thema Investieren und Finanzen verfasst. Darunter „The Intelligent Investor“ und „Security Analysis„. (mit David Dood)
Graham war ein Verfechter der Wertinvestition (Value Investing), bei der Anleger und Investoren nach Unternehmen suchen, deren Aktienkurse unter ihrem wahren inneren Wert stehen. Seiner Meinung nach, ermöglicht diese Strategie langfristig hohe Renditen zu erzielen und gleichzeitig das Risiko zu minimieren. Graham entwickelte ein Konzept „Margin of Safety“, bei dem Investoren den inneren Wert eines Unternehmens schätzen und dann eine Investitionsentscheidung auf der Grundlage eines Sicherheitsabschlags zum inneren Wert treffen. So wird das Risiko eines Verlustes reduziert, falls sich die Schätzungen als zu ungenau herausstellen.
Außerdem bevorzugte Graham Unternehmen mit einem stabilen Geschäftsmodell, einer starken Bilanz und einem konsistenten Gewinnwachstum. Er legte auch Wert auf eine Diversifikation des Portfolios und betonte, dass Anleger in verschiedene Branchen und Unternehmen investieren sollten, wiederum um das Risiko zu minimieren.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Benjamin Graham ein Pionier in der Entwicklung einer wertorientierten Investmentstrategie war. Seine Theorie basiert auf umfassende Analyse von Fundamentaldaten und einer Bewertung der Sicherheitsmarge.
David Dodd – Verfechter der Sicherheitsmarge
David Dodd war Finanztheoretiker und Professor für Finanzen an der Columbia University und war zusammen mit Benjamin Graham der Autor des Buches „Security Analysis„. Dodd legte ebenso großen Wert auf die fundamentale Analyse von Unternehmen und war auch ein Pionier der Wertinvestitionsstrategie.
Dodd war überzeugt von der Bedeutung der Analyse von Fundamentaldaten wie dem Buchwert, den Gewinnen und der Dividendenrendite eines Unternehmens, um den wahren inneren Wert des Unternehmens bestimmen zu können. Ebenso empfahl er auch eine Diversifikation des Portfolios, um das Risiko zu minimieren, und legte großen Wert auf eine langfristige Perspektive bei Investitionsentscheidungen.
Wie Graham war auch Dodd ein Verfechter der Sicherheitsmarge (Margin of Safety), bei der Investoren nur in ein Unternehmen investieren sollten, wenn der Aktienkurs unter dem inneren Wert des Unternehmens liegt. Insgesamt verfolgte er eine konservative und langfristige Investmentstrategie. die auf eine gründliche Bewertung der Unternehmen basierte.
Investitionsstrategie von Waren Buffet – erfolgreicher Investor mit Perspektive
Warren Buffett ist einer der erfolgreichsten Investoren aller Zeiten und der CEO von Berkshire Hathaway, einem der größten und erfolgreichsten Unternehmen der Welt.
Buffett ist auch bekannt für seine langfristige Perspektive und seine Fähigkeit, unterbewertete Unternehmen zu finden und in sie zu investieren. Er hat in den vergangenen Jahrzehnten viele verschiedene Investitionen getätigt und dabei eine beeindruckende Erfolgsbilanz aufgebaut. Buffett bevorzugt langfristige Investitionen in Unternehmen, die er als unterbewertet ansieht und die eine starke Wettbewerbsposition haben. Außerdem bevorzugt er Unternehmen, die über ein nachhaltiges Wachstumspotenzial verfügen und eine hohe Kapitalrendite erzielen können.
Buffett hat sich stark von Graham und Dodd beeinflussen lassen und gilt als einer ihrer prominentesten Schüler. Er hat auch seine eigene Investmentstrategie entwickelt, die auf einer langfristigen Perspektive, einem tiefen Verständnis der Unternehmen und ihrer Branchen sowie einer konsequenten Umsetzung seiner Investitionsprinzipien basiert. Buffett ist zurückhaltend bei Investitionen in Technologie Unternehmen, da er deren Geschäftsmodelle oft schwer einschätzen kann.
Value Investing von Graham, Dodd und Buffett
Zusammenfassend kann man sagen, dass Graham, Dodd und Buffett alle bedeutende Persönlichkeiten in der Investmentwelt sind, die auf unterschiedliche Weise zur Entwicklung von Investitionsstrategien und -theorien und besonders des Value Investings beigetragen haben und bis heute einen großen Einfluss auf die Anlagepraktiken von Investoren haben.
