In diesem Artikel erfahren Sie mehr über TTM, seine Bedeutung und wie er berechnet wird.
Was ist Umsatzwachstum (TTM) und wie wird es berechnet?
TTM steht für „Trailing Twelve Months“ (Zwölfmonatszeitraum), da die letzten 12 Monate betrachtet werden und die neuesten Zahlen der letzten 4 Quartalsberichte berücksichtigt werden.
Die Umsatzwachstumsrate TTM (Trailing Twelve Months) vergleicht den Umsatz der letzten 12 Monate mit dem Umsatz der vorherigen 12 Monate
Dieses Umsatzwachstum (TTM) vergleicht die Summe aller Umsätze eines Unternehmens mit seinen Produkten oder Dienstleistungen in den letzten 12 Monaten mit der Summe aller Umsätze der vorangegangenen 12 Monate.
Das TTM wird wie folgt berechnet:
Die Summe der Umsätze der letzten vier Quartale wird durch die Summe der Umsätze der jeweiligen Quartale des Vorjahres geteilt. Um dies besser zu verstehen, werden wir Ihnen das Beispiel von Aktien.guide geben:
Unter Berücksichtigung der Berechnung des Umsatzwachstums (TTM) der Daimler-Aktie ab dem 26. Juli 2021:
Umsatzwachstum (TTM) = (Gesamtumsatz der letzten 4 Quartale/Gesamtumsatz der letzten 4 Quartale des Vorjahres-1)*100
= (171,4 Mrd. EUR / 157,8 Mrd. EUR-1)*100
= 8,62%
Entsprechend der wachstumsstarken Anlagestrategie werden für die Umsatzwachstums-Kennzahl (TTM) die folgenden Punkte vergeben:
| 3 Punkte | Umsatzwachstum (TTM) von 40% oder mehr |
| 2 Punkte | Das Umsatzwachstum (TTM) liegt zwischen 30% und 40%. |
| 1 Punkt | Das Umsatzwachstum (TTM) liegt zwischen 20% und 30%. |
| 0 Punkte | Das Umsatzwachstum (TTM) beträgt weniger als 20 %. |
Daimler erhält daher 0 Punkte, da das Umsatzwachstum (TTM) weniger als 20% beträgt.
Warum ist Umsatzwachstum ein wichtiger Indikator für die Bewertung von Unternehmen?
Das Umsatzwachstum ist ein wichtiger Indikator für die Bewertung von Unternehmen, da es eine Aussage darüber erlaubt, wie schnell der Umsatz des Unternehmens wächst. Ein solcher Vergleich eignet sich besonders gut für den Vergleich von Unternehmen in derselben Branche.
Wie wirkt sich Umsatzwachstum auf die Gewinnmargen und den Aktienkurs von Unternehmen aus?
Bei der Analyse des Umsatzwachstums sollte berücksichtigt werden, ob das Wachstum organisch oder durch Übernahmen anderer Unternehmen zustande gekommen ist. In diesem Fall sollte man immer den Umsatz (TTM) betrachten, d.h. gerade kleine und schnell wachsende Unternehmen können ein hohes Umsatzwachstum aufweisen, der Umsatz kann aber in absoluten Zahlen noch sehr gering sein.
Wie kann man Umsatzwachstum im Vergleich zu anderen Unternehmenskennzahlen beurteilen?
Nur wenn Sie Ihre Situation wirklich mit der anderer Unternehmen vergleichen, werden Sie wissen, wie gut es der Branche geht. In diesem Fall werden die Ergebnisse durch die Bewertung des Umsatzwachstums und den Vergleich mit anderen Unternehmenskennzahlen zutreffender sein. Zur Bewertung des Umsatzwachstums können wir die obige Formel verwenden und zusätzlich andere Kennzahlen verfolgen, um mehr über den Gesundheitszustand des Unternehmens zu erfahren: Kennzahlen zur Kundenabwanderung, Kundenakquisitionskosten und Branchenbenchmarks.
Welche Risiken und Herausforderungen können Unternehmen bei Umsatzwachstum begegnen?
Was die Herausforderungen und Vorteile betrifft:
- Überwindung von Problemen: Starker Wettbewerb, geringe Gewinne und sinkende Umsätze können durch Expansion überwunden werden.
- Wachstum kann bedeuten, die Marktführerschaft zu erlangen, den Umsatz zu steigern und eine bestimmte Nische zu dominieren, um den Erfolg des Unternehmens zu sichern.
- Anwerbung und Bindung guter Arbeitskräfte: Wenn das Unternehmen wächst, wird es für die Arbeitnehmer attraktiver und wird von denjenigen gewünscht, die nicht zur Belegschaft gehören.
- Erreichen Sie neue Kunden.
- Schaffen Sie Skaleneffekte mit geringeren Kosten pro Produktions- oder Dienstleistungseinheit, so dass Sie Ressourcen umverteilen können.
Die Probleme und Risiken des Wachstums sind jedoch vielfältig:
- Platzmangel: Das Unternehmen kann zu klein werden und die Leistungsfähigkeit des Teams einschränken.
- Geldmangel: Es müssen mehrere Aspekte berücksichtigt werden, um sicherzustellen, dass Geld für die Expansion und ihre unvermeidlichen finanziellen Folgen vorhanden ist.
- Mangelnde Versorgung: Bevor Sie Ihr Unternehmen erweitern, sollten Sie sicherstellen, dass die Versorgung mit Betriebsmitteln mit dem Wachstum Schritt halten kann.
- Wenn Sie einen Schritt weiter gehen als empfohlen, besteht die Gefahr, dass Sie Ihre Mitarbeiter überfordern, insbesondere diejenigen in Aufsichtsfunktionen.
- Ein weiteres Risiko besteht darin, dass die Qualität Ihrer Produkte oder Dienstleistungen aufgrund mangelnder Planung abnimmt.
- Die Ausweitung des Geschäfts kann bedeuten, dass man auf neuen Märkten tätig wird und es mit einem anderen und ungewohnten Profil von Verbrauchern zu tun hat.
Wie kann man Umsatzwachstum von Unternehmen in verschiedenen Branchen vergleichen?
Das Umsatzwachstum von Unternehmen in verschiedenen Sektoren kann anhand verschiedener Vergleichsformen verglichen werden:
- Vergleich von Zahlen gleichen Charakters aus verschiedenen Zeiträumen oder Stichtagen desselben Unternehmens.
- Soll-Ist-Vergleich: Dieser besteht nicht nur aus Ist-Werten verschiedener Perioden, sondern auch aus Plan- und Schätzwerten, d.h. Soll-Zahlen auf der einen und Ist-Zahlen auf der anderen Seite.
- Betriebsvergleich: Betriebsgrößen aus verschiedenen Bereichen (Betriebsabteilungen, Werke, Unternehmen) werden verglichen. Sie umfassen alle Zahlenwerte oder verbalen Äußerungen aus verschiedenen Bereichen auf derselben Ebene, unabhängig davon, ob es sich um Werte eines existierenden oder imaginären, konstruierten „Unternehmens“ handelt.
- Vergleich von Indikatoren: Vergleich der Zahlen eines bestimmten Unternehmens mit Branchenindikatoren.
Wie man kann Umsatzwachstum in die Bewertung von Unternehmen und ihren Aktien einbeziehen?
Um das Ertragswachstum in die Bewertung von Unternehmen und deren Aktien einfließen zu lassen, ist es notwendig, das Unternehmen vorher durch eine technische und fundamentale Analyse kennenzulernen. Auf diese Weise wird es einfacher, das Kurs-Gewinn-Wachstums-Verhältnis (PEG) zu berechnen, das für die Bewertung von Wachstumsaktien viel besser geeignet ist.
