Für Liebhaber von Hochleistungssportwagen ist die Marke FERRARI ein Synonym für Exklusivität, Innovation, Kraft, Design, Geschwindigkeit, Luxus und Lebensqualität. Das renommierte italienische Unternehmen, das sich an kaufkräftige Verbraucher wendet, steht in der Zukunft vor großen Herausforderungen, wie z. B. Veränderungen in den Präferenzen seiner potenziellen Kunden, die Reduzierung des CO2-Fußabdrucks seiner Autos, neue Designs und technologische Fortschritte, die es zwingen werden, seine Ressourcen umsichtig zu verwalten und gleichzeitig einen Investitionsplan einzuhalten, der es ihm ermöglicht, an der Spitze des Wettbewerbsmarktes zu bleiben, in dem es eine hervorragende Position einnimmt.
Seinen Namen verdankt das Unternehmen seinem Gründer, dem Rennfahrer ENZO FERRARI, der sich, nachdem er mit den Marken ALFA ROMEO und FIAT konkurriert hatte, 1929 entschloss, sein eigenes Unternehmen zu gründen und SCUDERIA FERRARI ins Leben rief. Jahre später vervollständigte diese Firma die Serienproduktion von Autos und begann ab 1950, zeitgleich mit den ersten Formel-1-Rennen, an der Weltspitze des Motorsports teilzunehmen.
FERRARI ist trotz des letzten Meistertitels im Jahr 2008 das Team, das die meisten Titel gewonnen hat, insgesamt 16 in seiner Geschichte, was ihm unzählige treue Fans unter den Rennsportfans auf der ganzen Welt beschert. Im Laufe ihrer Geschichte wurden ihre Autos von Fahrern mit enormem Weltruf gefahren, wie JUAN MANUEL FANGIO, NIKI LAUDA, GILLES VILLENUEVE, MICHAEL SHUMACHER und KIMI RAIKONNEN, um nur einige zu nennen.
Im Moment und für die Saison 2021 hat es den Spanier CARLOS SAINZ in seinen Reihen, in einem schwierigen Versuch des Unternehmens, die schlechte sportliche Leistung zu überwinden und sich in der Konstrukteursmeisterschaft zu verbessern, wo es 2020 nur auf einen bescheidenen sechsten Platz kam.
Für FERRARI ist die Präsenz in der Formel-1-Meisterschaft wesentlichl, sowohl für die Sichtbarkeit, die sie bietet, mit mehr als 433 Millionen Zuschauern und durchschnittlich 87 Millionen Menschen, die an jedem Grand-Prix-Wochenende vor dem Fernseher kleben, als auch für das Marketing und die Lizenzgebühren, die ihre Präsenz generiert.
Mit der Einführung des neuen Reglements, das von der FIA für die kommenden Saisons festgelegt wurde, mit begrenzteren Budgets für die teilnehmenden Teams, die im Fall von FERRARI 147 Millionen Dollar für 2021 betragen (3 % des erwarteten Umsatzes für das gesamte Jahr), und mit der Einbeziehung von technischen und sportlichen Innovationen, die die Unterschiede zwischen den Marken verringern, wird für die Zukunft eine größere Wettbewerbsfähigkeit erwartet, die sowohl den Fahrern und Herstellern als auch den Zuschauern zugute kommt.
Die wirtschaftlichen Schwierigkeiten von FERRARI in den 1960er Jahren führten dazu, dass 1969 FIAT beteiligte sich mit 50 % an der Firma, die 1988, mit dem Tod von ENZO FERRARI, deutlich auf 90 % erhöht wurde, während der Rest des Kapitals in den Händen seiner Erben blieb.
EXOR spa, ein Unternehmen, das von der Familie AGNELLI gegründet wurde, um ihre finanziellen und kommerziellen Interessen zu vereinen, übernahm die Kontrolle über mehrere Unternehmen, deren Kerngeschäft im Automobilsektor lag (FIAT, ALFA ROMEO, LANCIA, MASERATI, ABARTH und FERRARI selbst), zu denen weitere diversifizierte Investitionen hinzukamen, wie z.B. Anteile an THE ECONOMIST, CUSHAN & WAKEFIELD und dem Fußballverein JUVENTUS.
Die starken Herausforderungen, denen sich die Automobilindustrie zu dieser Zeit gegenübersah, führten zu zwei erfolgreichen strategischen Entscheidungen, die ab 2014 von der EXOR-Geschäftsführung unter der Leitung von JOHN ELKANN, dem Enkel von GIANNI AGNELLI, im Volksmund „der Anwalt“ genannt, der als große internationale treibende Kraft der FIAT GROUP in die Geschichte eingegangen ist, getroffen wurden.
Zum einen der Zusammenschluss mit der amerikanischen Firma CHRYSLER zur FCA (FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES) und zum anderen und später, angesichts der finanziellen Autonomie der Firma FERRARI und ihrer guten wirtschaftlichen Leistung mit angemessener Rentabilität, der Börsengang des Unternehmens in Eigenregie in einer einmalig konzipierten Operation.
Bei einer Gesamtbewertung von FERRARI zu aktuellen Wechselkursen von ca. € 8.250 Mio. wurden 10% des Kapitals an die Börse gebracht und die restlichen 90% des Kapitals an die FCA-Aktionäre entsprechend ihrer Anteile an der Muttergesellschaft verteilt. Auf diese Weise erhielt die FCA die Liquidität, um die Vereinigung zu verdauen, was es FERRARI ermöglichte, ab 2015 einen neuen Weg einzuschlagen, dieses Mal aus eigener Kraft.
Zum Datum dieses Dokuments ist das Unternehmen mit einem Gesamtwert von 30,693 Millionen Euro notiert, was dem 3,7-fachen des Verkaufspreises entspricht und eine außergewöhnliche Chance für die frühen Investoren darstellt, die an die neuen Geschäftsperspektiven, die sich dem Unternehmen in der Zukunft eröffnen, glaubten.
In der Zwischenzeit hat die FCA-Gruppe vor kurzem einen Zusammenschluss mit der französischen PSA-Gruppe angekündigt (das Ergebnis der Vereinigung zwischen CITRÖEN und PEUGEOT) und zu diesem Zweck am 16. Januar 2021 STELLANTIS wird gegründet, wird zum viertgrößten Automobilhersteller der Welt und vereint unter seinem Dach so bedeutende Marken wie FIAT, ALFA ROMEO, LANCIA, MASERATI, ABARTH, JEEP, CHRYSLER, DODGE, RAM TRUCKS, PEUGEOT, CITRÖEN, DS AUTOMOBILES, OPEL und VAUXHALL.
Die neue Gruppe hat einen Gesamtbörsenwert von 46,2 Mrd. €, und trotz eines konsolidierten Ergebnisses von 2,2 Mrd. € bei einem Gesamtumsatz von 60,734 Mrd. € im Geschäftsjahr 2020 schenkt ihr der Markt gerade mal das Doppelte von dem, was FERRARI alleine vorlegt.
Trotz der Unabhängigkeit von FERRARI von der STALLANTIS-Gruppe besteht eine ungewöhnliche Management-Situation, da nach dem Rücktritt im Dezember 2020 LOUIS CAMILLERI von seiner Position als Vorstandsvorsitzender von FERRARI, JOHN ELKANN fungiert vorübergehend als Vorstandsvorsitzender sowohl bei EXOR als auch bei STALLANTIS, dem Sportwagenhersteller. Diese Situation könnte, wenn sie nicht sofort gelöst wird, zu einem klaren Interessenkonflikt führen und damit an den Finanzmärkten negativ gesehen werden.
Nach all diesen Transaktionen verbleibt das Kapital von FERRARI in den Händen von EXOR, das 24,05% der Aktien hält, was ihm insgesamt 35,82% der Stimmen in der Aktionärsversammlung einräumt, und PIERO FERRARI, das 10,23% der Aktien und 15,25% der Entscheidungsgewalt behält. Sie halten eine Vereinbarung zwischen ihnen aufrecht, um die strategischen Entscheidungen des Unternehmens gemeinsam zu steuern.
Andererseits hält EXOR nach der Vereinigung mit PSA einen Anteil von 14,4 % an der neuen STELLENTIS.
Aktivitäten von Ferrari
Das Kerngeschäft von FERRARI ist die Produktion von Hochleistungs-Luxusautos, die an eine ausgewählte Kundengruppe verkauft werden. Dabei handelt es sich immer um Modelle mit einem Verkaufspreis von mehr als 150.000 Euro pro Stück und mit Motoren mit mehr als 500 Pferdestärken. Das Unternehmen selbst ist für den gesamten Prozess verantwortlich, von der Konstruktion, dem Automobilbau, der Produktion, der Logistik und dem Verkauf der Autos, was hauptsächlich über ein Netzwerk von Händlern erfolgt.
Da es sich um ein exklusives Endprodukt handelt, richtet sich das Angebot an Autos nach der geschätzten potenziellen jährlichen Nachfrage von potenziellen Käufern. Im Jahr 2020 wurden, bei einem leichten Rückgang gegenüber dem Vorjahr aufgrund des siebenwöchigen Produktionsausfalls durch COVID-19, 9.119 Autos mit einem Durchschnittspreis inklusive Zubehör und Zusatzausstattung von über 300.000 € pro Stück verkauft.
FERRARI hat vier Geschäftsbereiche innerhalb seines Kerngeschäfts, der Herstellung von Autos. Dabei handelt es sich um die so genannten Sport Range-, GT Range-, Special Series- und ICONA-Modelle mit jeweils unterschiedlicher Ausstattung. Ihre Hauptmerkmale sind:
- Sportliche Baureihe: FERRARI bringt sechs Modelle auf den Markt, die auf der Suche nach einem Hochleistungsauto basieren, bei dem das unmittelbare Ansprechen des Motors und die Höchstgeschwindigkeit wichtiger sind als der Komfort im Innenraum. Diese Autos zeichnen sich durch eine exzellente Aerodynamik aus und werden mit einer Technologie hergestellt, die in einsitzigen Formel-1-Autos entwickelt wurde,
- GT-Bereich: Das sind Autos, die für den Benutzer komfortabler sind als Sportwagen und eine raffinierte Innenausstattung haben. Es gibt einen wachsenden Trend unter den potenziellen Käufern für diese Art von Autos, die andererseits mit den Angeboten anderer Autofirmen konkurrieren müssen, die ihre Portfolios erweitern, um sich in diesem Bereich zu etablieren. Zwei Modelle werden derzeit mit großem Erfolg verkauft (Roma und Portofino M), und weitere Markteinführungen sind für die Zukunft geplant,
- Sonderserien: Diese richten sich an Markensammler. Es handelt sich um exklusive und personalisierte Markteinführungen einiger aktueller Modelle von FERRARI, die für eine begrenzte Zeit produziert werden und bei denen neue Konzepte vorgestellt werden, die als Test für zukünftige Markteinführungen dienen.
- ICONA-Serie: Das ist eine neue, 2018 eingeführte Linie, in der der italienische Hersteller unter Berücksichtigung der historischen Modelle des Unternehmens diese an die aktuellen Spitzentechnologien anpasst. Er zeigt Adaptionen traditioneller FERRARI Modelle wie die Barchetta und Monza.
Die von FERRARI produzierten Autos sind in verschiedenen Varianten erhältlich und können auch individuell angepasst werden, mit verschiedenen 2-, 2 plus 2- und 4-Sitzer-Versionen, V8- und V12-Motoren, verschiedenen Karosserieformen (Coupé oder Spider) und Technologien (Saugmotor, Turbo, Hybrid oder Elektro).
Die Exklusivität der Marke und die Loyalität der Kunden wird durch Zahlen wie 65% der jährlichen Verkäufe an Kunden, die bereits einen FERRARI besessen haben, belegt, und 32% der Käufer haben mehr als einen Sportwagen der Marke in ihrer Garage. In jedem Fall bedeutet dies, dass der italienische Hersteller dem After-Sales-Service besondere Aufmerksamkeit schenkt, denn als exklusives Produkt geht es darum, den Restwert des Autos über die Zeit zu erhalten. Die Bedeutung, die FERRARI dem Wert seiner Autos beimisst, und die Existenz von Sammlern der Marke auf dem Markt führten zur Gründung der Abteilung FERRARI CLASSIC.
Die Hauptmärkte von FERRARI sind derzeit die Vereinigten Staaten, Europa (vor allem Deutschland, Großbritannien, die Schweiz, Italien und Frankreich), der Mittlere Osten und Südostasien. Obwohl der Umsatz in China (einschließlich Hongkong und Taiwan) nur 6 % ausmacht, wird dieser Markt aufgrund der Vorliebe der wohlhabenderen Schichten in diesem Land für westliche Luxusprodukte als strategischer Markt für die Zukunft betrachtet, immer mit der Grundannahme, dass es sich um ein exklusives Produkt handelt, was das Wachstumspotenzial aufgrund fehlender Produktionskapazitäten ohnehin einschränken kann.
FERRARI Fahrzeuge werden über ein Netz von Händlern verkauft, insgesamt 168 weltweit, mit insgesamt 188 Verkaufsstellen. Das Unternehmen ist nicht Eigentümer der Händler, es handelt sich um autonome Einheiten, die nach den hohen Standards der Einhaltung der exklusiven Anforderungen der Marke vorausgewählt wurden und mit denen spezifische Verträge für den Kauf von Autos für den Bestand und die Ausstellung abgeschlossen werden.
Der Verkauf über die Händler ist stark diversifiziert, was für FERRARI ein Vorteil ist, da so die Abhängigkeit von einem bestimmten Händler vermieden wird. Der Händler mit dem höchsten Jahresumsatz macht 2,5 % des Gesamtumsatzes aus, während die Summe der Umsätze der 15 Haupthändler 24 % ausmacht.
Das Unternehmen verfügt über eine Abteilung FERRARI FINANCIAL SERVICES zur Finanzierung potenzieller Kunden, die eine Ratenzahlung für den Kauf ihres Autos leisten möchten. Der Saldo der den Käufern gewährten Darlehen beträgt Ende 2020 934 Mio. €, was der Finanzgesellschaft angesichts ihrer Größe die Möglichkeit gibt, in Zukunft auf den Verbriefungsmarkt zuzugreifen und Partnerschaftsvereinbarungen mit der FCA BANK und CREDIT AGRICOLE CONSUMER FINANCE abzuschließen, um die Vertriebsstrukturen auf das Einzelhandelsnetz auszuweiten.
Was den Produktionsprozess betrifft, so werden alle FERRARI Modelle in zwei Produktionszentren gefertigt. Das wichtigste ist das Werk in Maranello, wo der Großteil der Produktion des Autos stattfindet, während das kleinere Werk in Modena für die Herstellung von Aluminiumkarosserien reserviert ist. Insgesamt verfügt FERRARI über Werke mit einer Gesamtfläche von über 781.000 Quadratmetern, in denen mehr als 4.400 Mitarbeiter arbeiten.
Wie in einer Einzelhandelskette gibt es bei FERRARI eine große Vielfalt an Lieferanten für den Produktionsprozess, wodurch die Abhängigkeit von einem einzigen Lieferanten vermieden wird. Die Top Ten in Bezug auf das Einkaufsvolumen machen nur 20 % der Gesamtkosten aus, und keiner von ihnen hat einen Anteil von mehr als 10 % an den Gesamtkosten.
Die internen Designprozesse für zukünftige Automodelle werden von einer internen Abteilung namens FERRARI DESIGN CENTER durchgeführt, die das Unternehmen im Jahr 2010 gegründet hat. Die Unternehmensmission ist es, Autos mit kraftvollen, eleganten Linien und stets hoher Motorleistung zu schaffen und gleichzeitig modernste Technologien zu entwickeln, die Kohlenstoffemissionen im Einklang mit immer strengeren Vorschriften zu reduzieren und sich an die aktuellen Vorlieben der potenziellen Kunden anzupassen.
Zuvor wurden Verträge mit Dritten für das Automobildesign abgeschlossen, bei denen das Unternehmen mit großen italienischen Karosseriebauern wie VIGNOLE, SCAGLIETTI, PININFARINA und CARROZZERIA TOURING zusammenarbeitete, die in der Vergangenheit zum Erfolg des Unternehmens beigetragen haben.
Die Einnahmen der FERRARI Gruppe stammen nicht nur aus dem Verkauf von Autos. Einerseits hat der Hersteller seit 2003 einen Vertrag mit MASERATI, der historischen Tochtergesellschaft von FIAT, für die Lieferung seiner Motoren, und obwohl die Höhe dieses Vertrags im Laufe der Zeit abgenommen hat, belief er sich im Jahr 2020 auf 151 Millionen Euro.
Der wichtigste Teil dieser zusätzlichen Einnahmen stammt jedoch zweifellos aus der kommerziellen Nutzung der Marke und aus Sponsoringvereinbarungen mit Dritten. FERRARI hat 36 Geschäfte, 18 eigene und 18, die über das Franchise-System verwaltet werden, in denen verschiedene Bekleidungs- und Autozubehör-Linien mit dem Design des Unternehmens verkauft werden, was dem Prestige des Unternehmens auf dem Markt zu verdanken ist.
Der gute Ruf des Unternehmens hat es auch ermöglicht, Vereinbarungen zur Eröffnung zweier Themenparks in Abu Dhabi und Katalonien zu treffen. Letzteres wurde 2017 für die Öffentlichkeit eröffnet und befindet sich im Park PORTAVENTURA in der Provinz Tarragona.
Das Unternehmen verfügt außerdem über zwei eigene Museen in Maranello und Modena sowie über eine Rennstrecke in der Stadt Mugello mit 5,2 km Länge, die 1988 von FERRARI gekauft wurde und regelmäßig für Formel-1-Rennen genutzt wird.
Insgesamt brachte dieser Kanal des kommerziellen Sponsorings und der Markennutzung dem Konzern im Jahr 2020 einen Umsatz von ca. 390 Mio. €, mit einer höheren operativen Marge als im traditionellen Geschäft.
Kurzfristige Umsatzprognose für 2021
Trotz der negativen Auswirkungen, die die Folgen von COVID-19 auf die Weltwirtschaft und insbesondere auf den Automobilsektor haben dürften, hat FERRARI kürzlich seine Prognosen für 2021 bekannt gegeben, in denen er seine Wachstumsabsichten für das gerade begonnene Geschäftsjahr zum Ausdruck bringt.
Sie prognostizieren ein Umsatzwachstum von 24% auf rund 4.300 Mio. € und ein finales EBIT von 1 Mrd. € (39,5% mehr als 2020).
Der Gewinn pro Aktie könnte bei Erreichen dieser Ziele zwischen 4 und 4,2 € pro Aktie liegen, verglichen mit den 3,75 € und 3,30 €, die das Unternehmen in den Jahren 2019 und 2020 erzielt hat. Ehrgeizige Herausforderungen, deren Bewältigung nicht nur vom Geschäftsführung von FERRARI abhängt, sondern auch von der makroökonomischen Entwicklung der Weltwirtschaftslage, die derzeit kompliziert erscheint.
Zum Abschluss dieser Arbeit hier noch einige aussagekräftige Zahlen für FERRARI.
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