Cashflow: Was er ist, wie man ihn berechnet und verschiedene Arten des Cashflows | Rankia: Finanz-Community

Cashflow: Was er ist, wie man ihn berechnet und verschiedene Arten des Cashflows

Wir haben schon von vielen Analysten vom Cashflow gehört, aber was ist das eigentlich? Wie wird er berechnet? Und was sind die verschiedenen Arten des Cashflows? Lassen Sie uns heute in dieses Thema eintauchen.

Cashflow: Was er ist, wie man ihn berechnet und verschiedene Arten des Cashflows

Der Cashflow ist ein wichtiger Indikator für die wirtschaftliche Gesundheit eines Unternehmens. Lernen Sie die verschiedenen Cashflows kennen und wie man den Netto-Cashflow berechnet.

Cashflow, was ist das?

Für ein Unternehmen ist der Cashflow eine der wichtigsten Kennzahlen, weil er detaillierte Informationen über Einnahmen und Ausgaben liefert, die es erlauben, die Zahlungsfähigkeit und Liquidität des Unternehmens zu bestimmen. Diese Informationen werden vom Finanzcontroller geführt und seine Bedeutung liegt in der Steuerung der Kapitalflussrechnung. Dies wiederum ermöglicht es dem Unternehmen, seine Fähigkeit, Vermögen zu generieren, zu beurteilen und hilft bei strategischen Entscheidungen hinsichtlich der Finanzierung des Unternehmens.

Er kann also definiert werden als „Information über die Ressourcen, die ein Unternehmen über einen bestimmten Zeitraum generiert, sowohl in Form von Einnahmen als auch von Ausgaben, und er wird verwendet, um die Nettovermögensbildung in einem bestimmten Zeitraum anzuzeigen“.

Arten von Cashflows

Wir können drei Typen unterscheiden:

  • Operativer Cashflow (OP): Der Betrag an Barmitteln, der durch Transaktionen, die direkt mit der Ausübung der Geschäftstätigkeit zusammenhängen, ein- und ausgeht, abzüglich der Finanzierungskosten.
  • Investitions-Cashflow: Der Betrag an Barmitteln, der aufgrund von Investitionen eines Unternehmens, typischerweise in Finanzprodukte, die leicht in Barmittel umgewandelt werden können, sowie aufgrund des Erwerbs von Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten ein- oder ausgezahlt wird.
  • Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit: Zahlungsströme aus Finanzinvestitionen eines Unternehmens im Zusammenhang mit seiner Geschäftstätigkeit, wie z. B. das Begleichen von Forderungen oder Einnahmen aus der Ausgabe von Aktien.

Es gibt auch Cashflows, die von den oben genannten abgeleitet sind:

  • Freier Cashflow ist der operative Cashflow abzüglich der Investitionen. Diese Barmittel stehen dem Unternehmen zur Verfügung, um Expansionsprojekte und Akquisitionen zu verfolgen und die finanzielle Stabilität zu erhalten.
  • Investitionsausgaben (CAPEX) sind die Ausgaben, die für den Erwerb von produktiven Vermögenswerten wie Maschinen, Fahrzeugen usw. anfallen.

Wie wird der Cashflow berechnet?

Der Netto-Cashflow ist der Cashflow, der in ein Unternehmen hinein- und aus ihm herausfließt. Er wird berechnet, indem der Nettogewinn zu den in der Periode vorgenommenen Abschreibungen addiert wird.

Cashflow = Reingewinn + Abschreibungen + Rückstellungen + Verbindlichkeiten – Forderungen

Wenn der Cashflow positiv ist, bedeutet dies, dass die Einnahmen des Unternehmens größer waren als die Ausgaben, während ein negativer Wert bedeutet, dass das Unternehmen mehr ausgegeben als eingenommen hat.

Indikatoren mit freiem Cashflow

Wir können auch mehrere Kennzahlen auflisten, die den Cashflow im Vergleich zu anderen Unternehmensvariablen wie Verbindlichkeiten, Umsatz, Dividenden, Investitionen usw. betrachten.

  • Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit / Umsatzerlöse: Diese Kennzahl misst die Fähigkeit eines Unternehmens, Umsätze in Barmittel umzuwandeln (kumulierte Barmittel).
  • Free Cashflow / operativer Cashflow: Je höher diese Kennzahl ist, desto stärker ist die Finanzlage des Unternehmens. Je geringer also der Investitionsaufwand im Verhältnis zum Cashflow des Unternehmens ist, desto größer ist die finanzielle Kraft zum Wachstum. Diese Ausgaben für die Reparatur oder den Erwerb von Vermögenswerten werden vom Cashflow abgezogen und wir erhalten so den freien Cashflow. Und sie werden auf diese Weise berechnet:

FCF = Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit – Investitionen / Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit.

Andere verwendete Indikatoren

Hier können wir auflisten:

  • Abdeckungsquoten
  • Kurzfristige Schuldendeckung: Sie wird berechnet, indem der Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit durch die kurzfristigen Schulden geteilt wird.
  • Schuldendeckung CP = operativer Cashflow / kurzfristige Verschuldung
  • Dividendendeckung: Der operative oder betriebliche Cashflow wird durch die tatsächlich vom Unternehmen gezahlte Dividende geteilt.
  • Dividendendeckung = Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit / Bardividende.
  • Kapitalkostendeckung: Der operative Cashflow wird durch die Ausgaben geteilt, die das Unternehmen für den Kauf von Investitionsgütern, Maschinen und Fahrzeugen tätigt.
  • Investitionsdeckung = operativer Cashflow / Investitionen.

CAPEX + Dividendenabsicherung

CAPEX (Capital Expenditures) ist die Investition in Kapitalanlagen wie Gebäude, Maschinen usw. Sie ist nicht vom steuerpflichtigen Einkommen abzugsfähig. Diese Ausgaben werden Teil des Vermögens, obwohl die Abschreibung dieser Vermögenswerte jedes Jahr berücksichtigt werden muss.

CAPEX ist eine der wichtigsten Arten, wie ein Unternehmen seinen Cashflow in Vermögenswerte investiert. Diese Ausgaben werden für die Reparatur oder den Erwerb von Vermögenswerten verwendet, werden vom Cashflow abgezogen und ergeben somit den freien Cashflow.

CAPEX + Dividendendeckung = Operativer Cashflow / Investitionen + Dividende

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass der Cashflow Investoren einen Großteil der Informationen liefert, die sie benötigen, um ein Profil des Unternehmens zu erstellen, in das sie investieren wollen, und daher ein guter Indikator für diesen Zweck ist. Er hilft einem Unternehmen auch, Entscheidungen über Investitionen und andere Arten von Metriken oder Indikatoren zu treffen, die es ermöglichen, Wachstum zu sehen.


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