Fear & Greed Index: Alles was Sie wissen müssen

Der Fear & Greed Index ist einer der bekanntesten Stimmungsindikatoren des Marktes. Es handelt sich um einen Index, auf den die Presse häufig zurückgreift, wenn es zu starken Kursverlusten kommt, da er die Angst- (fear) und Gier- (greed) Niveaus der Anleger misst. Im Folgenden erklären wir, was der Fear & Greed Index ist und wie er funktioniert.

Was ist der Fear & Greed Index?

Der Greed & Fear Index kann auf Deutsch als „Angst- und Gier-Index“ übersetzt werden, da er diese beiden Gefühle der Anleger anhand einer Reihe von Indikatoren misst. Er wird täglich von dem Finanzportal CNN Money erstellt und veröffentlicht, und das Ziel dieser Messung ist es, zu verstehen, inwieweit sich die Marktteilnehmer im aktuellen Moment von Angst oder Gier leiten lassen.

Um diese beiden Gefühle zu messen, werden verschiedene Faktoren analysiert, darunter die Volatilität, Verkaufs-/Rückkaufquoten, die Stärke des Aktienkurses, die Nachfrage nach Junk Bonds usw.

Durch die Berücksichtigung dieser Faktoren gibt der Fear & Greed Index den Anlegern Aufschluss darüber, ob der Markt weiter fallen könnte oder ob er möglicherweise kurz vor einem Tiefpunkt steht. Je nach den Schlussfolgerungen kann sich jeder Anleger entsprechend positionieren, um das Beste aus der Situation herauszuholen.

Obwohl der Angst- und Gier-Index nicht vorhersagt, was mit dem Markt passieren wird, ist er nützlich, um Chancen zu nutzen oder zumindest zu bewerten.

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Wie wird der Fear & Greed Index berechnet?

Der für die Erstellung dieses Indexes Verantwortliche ist CNN Money. Zur Berechnung werden sieben Indikatoren herangezogen:

1. Aktien-Momentum:
   
   Das Aktien-Momentum ist ein Indikator, der berechnet wird, indem das Verhalten des S&P 500 mit seinem 125-Tage-Durchschnitt verglichen wird:
   • Panik: Wenn der Index weit über seinem gleitenden Durchschnitt liegt, könnte dies auf Angst hinweisen und den Verkaufsdruck auf Aktien erhöhen.
   • Neutral: Wenn der Index nahe seinem gleitenden Durchschnitt liegt, ist die Stimmung eher neutral.
   • Gier: Wenn der S&P 500 weit unter seinem gleitenden Durchschnitt liegt, befinden wir uns in einer Phase von „schwarzen Tagen“, in denen viele Anleger möglicherweise aggressiv kaufen.
     
2. Aktienkurs-Stärke:
   
   Die Aktienkurs-Stärke wird anhand der Anzahl der Wertpapiere berechnet, die in den letzten 52 Wochen an der NYSE (New York Stock Exchange) Höchst- oder Tiefststände erreicht haben.
   
   • Wenn es viele Werte auf Höchstständen gibt, könnten die Anleger nervös werden, was zu Verkäufen und einem Marktsturz führen könnte.
   • Wenn hingegen viele Aktien auf Tiefstständen sind, könnte dies eine Kaufgelegenheit signalisieren.
     
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3. Breite des Aktienpreises:
   
   Zur Berechnung der Breite des Aktienpreises wird das Volumen berechnet, das in Aktien mit Aufwärtstrend investiert wird, im Vergleich zu dem Volumen, das in Aktien mit Abwärtstrend investiert wird.
   • Der McClellan Volume Summation Index wird verwendet, um dieses Volumen zu berechnen.
     
4. Put- und Call-Optionen:
   
   Optionen sind Finanzderivate, bei denen ein Vertrag zwischen zwei Parteien über den Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts zu einem bestimmten Zeitpunkt und Preis geschlossen wird.
   • Put-Optionen sind pessimistisch, während Call-Optionen optimistisch sind.
     
5. Junk-Bond-Spreads:
   
   • Der Junk-Bond-Spread ist der Unterschied zwischen den Renditen von Investment-Grade-Anleihen und Junk Bonds.
     
6. Marktvolatilität:
   • Der VIX-Index (Volatility Index) wird verwendet, um die Marktvolatilität zu messen, basierend auf seinem 50-Tage-Durchschnitt.
     
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7. Nachfrage nach risikofreien Anlagen:
   • Dieser Indikator misst den Unterschied zwischen den Renditen von Aktien und US-Staatsanleihen.

Wie interpretiert man den Fear & Greed Index?

Der Fear & Greed Index oder Angst- und Gier-Index bewegt sich zwischen 0 und 100 Punkten und wird wie folgt interpretiert:

• 0-24: Extreme Angst
• 25-49: Angst
• 50-74: Optimismus
• 75-100: Extremer Optimismus

Was ist der Fear & Greed Index für Kryptowährungen?

Ähnlich wie beim S&P 500 gibt es auch einen Fear & Greed Index für den Kryptomarkt, den sogenannten Crypto Fear & Greed Index. Dieser misst die Stimmung im Kryptomarkt und gibt einen Wert zwischen 1 und 100 an, wobei ein niedriger Wert auf Angst und ein hoher Wert auf Gier hinweist.

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Fazit

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass der Fear & Greed Index eine Art EEG ist, das uns die Stimmung des Marktes zeigt, ob er traurig und in Alarmbereitschaft ist oder fröhlich und entspannt. Daher hat er eine sehr direkte Beziehung zum VIX, einem Index, der die erwartete Volatilität auf kurze Sicht misst.