Ex-Dividende: Bedeutung und Datum

Investoren sollten die Bedeutung und die Auswirkungen des Ex-Dividenden-Datums kennen, da es wichtige Informationen für ihre Anlagestrategien liefert. Dieses Datum entscheidet, wer die nächste Dividendenzahlung erhält und beeinflusst daher den Aktienkurs. In diesem Artikel wird erklärt, wie das Ex-Dividenden-Datum funktioniert, warum der Aktienkurs an diesem Tag fällt und welche strategischen Vorteile es für Investoren bietet. Es ist entscheidend, diese Details zu verstehen, um fundierte Anlageentscheidungen treffen zu können.

Das Wichtigste in Kürze

  • Ex-Dividende bedeutet, dass die Dividendenausschüttung eines Unternehmens festgelegt wurde.
  • Das Ex-Dividenden-Datum ist der Tag, an dem die Aktie ohne den nachfolgenden Dividendenwert gehandelt wird.
  • Investoren, die die Aktie vor dem Ex-Dividenden-Datum kaufen, haben Anspruch auf die nächste Dividendenzahlung, während diejenigen, die die Aktie am oder nach dem Ex-Dividenden-Datum kaufen, dies nicht tun.

Was ist Ex-Dividende?

Eine Bardividende ist eine Zahlung an Aktionäre als Belohnung für ihre Investition in Unternehmensaktien. Ex-Dividende bedeutet, dass die Dividendenausschüttung eines Unternehmens festgelegt wurde. Das Ex-Dividenden-Datum oder „Ex-Datum“ ist in der Regel ein Geschäftstag vor dem Stichtag. Investoren, die eine Aktie am Ex-Dividenden-Datum oder danach kaufen, erhalten die nächste Dividendenzahlung nicht. Stattdessen erhält der Verkäufer die Dividende. Investoren erhalten nur Dividenden, wenn sie die Aktie vor dem Ex-Dividenden-Datum kaufen.

Ex-Dividenden-Datum

Eine Aktie wird am und nach dem Ex-Dividenden-Datum ex-Dividende gehandelt. Investoren, die eine Aktie am Ex-Dividenden-Datum oder danach kaufen, erhalten die nächste Dividendenzahlung nicht. Da Käufer am Ex-Datum keinen Anspruch auf die nächste Dividendenzahlung haben, wird der Aktienkurs an der Börse um den Betrag der Dividende niedriger sein.

Einige Broker-Plattformen könnten ein XD-Suffix zum Ticker der Aktie hinzufügen, um anzuzeigen, dass sie ex-Dividende gehandelt wird.

Wichtige Termine: Ex-Dividenden-Datum und Stichtag

Wenn ein Unternehmen eine Dividende erklärt, legt der Verwaltungsrat ein Stichtagsdatum fest, an dem Investoren als Aktionäre registriert sein müssen, um die Dividendenzahlung zu erhalten. Nachdem das Stichtagsdatum festgelegt wurde, wird das Ex-Dividenden-Datum gemäß den Börsenregeln, an denen die Aktie gehandelt wird, ebenfalls festgelegt.

Das Ex-Dividenden-Datum ist ein Geschäftstag vor dem Stichtag. Zum Beispiel, wenn ein Unternehmen eine Dividende am 3. März mit einem Stichtag am Montag, dem 11. April, erklärt, wäre das Ex-Dividenden-Datum Freitag, der 8. April, da es ein Geschäftstag vor dem Stichtag ist. Das Ex-Dividenden-Datum liegt vor dem Stichtag aufgrund der Art und Weise, wie Aktiengeschäfte abgewickelt werden.

Abwicklung der Börsengeschäfte

Nach einem Aktienhandel wird die Transaktion für einen Geschäftstag nicht abgewickelt, bekannt als „T+1“-Abwicklung. Investoren mit Aktien am Donnerstag, dem 7. April, die am Freitag, dem 8. April, verkauft werden, wären am Montag, dem 11. April, immer noch als Aktionäre registriert, da der Handel noch nicht abgewickelt wurde. Wenn die Aktie jedoch am Mittwoch, dem 6. April, verkauft wurde, würde der Handel am Donnerstag, dem 7. April, vor dem Ex-Dividenden-Datum am Freitag, dem 8. April, abgewickelt werden, und der neue Käufer hätte Anspruch auf die Dividende.

Aktienkurs und Ex-Dividende

Im Durchschnitt wird der Aktienkurs um den Betrag der Dividende leicht sinken. Da sich Aktienkurse täglich bewegen, kann die Schwankung durch kleine Dividenden schwer zu erkennen sein. Die Auswirkung auf Aktien durch größere Dividendenzahlungen kann jedoch leichter zu beobachten sein.

Wenn ein Unternehmen eine Dividende in Form von Aktien statt Bargeld ausgibt oder die Bardividende 25% oder mehr des Wertes der Aktie beträgt, unterscheiden sich die Regeln für das Ex-Dividenden-Datum. Bei einer Aktien- oder großen Bardividende wird das Ex-Dividenden-Datum auf den ersten Geschäftstag nach der Dividendenzahlung festgelegt.

Wichtige Dividendentermine

  • A: Dies ist der Tag, an dem der Verwaltungsrat eines Unternehmens die Dividendenausschüttung ankündigt. Jede Änderung der erwarteten Dividende kann dazu führen, dass die Aktie schnell steigt oder fällt, da Händler ihre Erwartungen anpassen. Das Ex-Datum und das Stichtagsdatum treten nach dem Erklärungstermin ein.
  • Stichtag: Dies ist der Tag, an dem das Unternehmen überprüft, wer die Aktionäre sind. Der Stichtag , auch als Record Date bekannt, ist ein Geschäftstag nach dem Ex-Datum.
  • Zahlungstermin: Dividendenschecks werden versendet oder den Anlegerkonten gutgeschrieben.

Beispiel einer Dividendenzahlung

Angenommen, Unternehmen ABC zahlt am 15. September 2024 eine Dividende von 1,25 € pro Aktie. Die Zahlung erfolgt an die Aktionäre, die die Aktie vor dem Ex-Datum am 20. August 2024 gekauft haben. Das Unternehmen erklärte die Dividende am 1. Juli 2024, und der Stichtag wurde auf den 21. August 2024 festgelegt. Nur Aktionäre, die die Aktie vor dem Ex-Dividenden-Datum gekauft haben, haben Anspruch auf die Zahlung.

Warum fällt der Aktienkurs am Ex-Dividenden-Datum?

Der Kurs einer Aktie tendiert dazu, am Ex-Dividenden-Datum um den Betrag der Dividende zu fallen, da die Vermögenswerte des Unternehmens bald um den Betrag der Dividende sinken werden.

Wie hilft das Ex-Dividenden-Datum den Investoren?

Wenn eine Anlagestrategie auf Einkommen ausgerichtet ist, hilft das Wissen über das Ex-Datum den Investoren, ihre Handelsentscheidungen zu planen. Da der Aktienkurs jedoch um den gleichen Wert wie die Dividende sinkt, sollte der Kauf einer Aktie direkt vor dem Ex-Datum keine Gewinne bringen. Das Gleiche gilt, wenn Investoren am oder nach dem Ex-Datum kaufen und einen „Rabatt“ für die Dividende erhalten, die sie nicht erhalten werden.

Fazit

Das Ex-Dividenden-Datum ist einer von vier Schritten, die ein Unternehmen bei der Zahlung von Dividenden befolgt. Der Erklärungstermin ist der Tag, an dem ein Unternehmen seine Pläne zur Ausgabe einer Dividende bekannt gibt. Der Stichtag ist der Tag, an dem das Unternehmen feststellt, welche Aktionäre Anspruch auf eine Dividende haben. Das Ex-Dividenden-Datum ist normalerweise der Tag vor dem Stichtag. Der Zahlungstermin ist der Tag, an dem die Dividendenzahlungen erfolgen.

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