Wie hoch ist das Rückflugverhältnis? Formel und Beispiele

Die Reinvestitionsquote ist eine Kennzahl der Fundamentalanalyse, die misst, wie viel Gewinn nach der Dividendenausschüttung einbehalten wird; sie wird auch als Thesaurierungsrate oder Thesaurierungsquote bezeichnet. In diesem Artikel erklären wir, was die Reinvestitionsquote ist, ihre Formel und einige Beispiele.

Wie hoch ist das Rückflugverhältnis? Formel und Beispiele

Was ist eine Dividende?

Bevor wir beginnen, sollten wir definieren, was eine Dividende ist: Eine Dividende ist ein Anteil am Geld eines Unternehmens, der an die Aktionäre eines Unternehmens ausgeschüttet wird. Sie ist ein Mittel zur Vergütung der Aktionäre als Eigentümer eines Unternehmens.

Wie schon erwähnt, ist die Reinvestitionsquote der Anteil der gesamten einbehaltenen Gewinne eines Unternehmens und wird als Thesaurierungsquote bezeichnet. Sie sollten wissen, dass diese Reinvestitionsrate im Gegensatz zur Ausschüttungsrate (Dividende) steht, denn die Ausschüttungsrate ist eine Berechnung der Höhe der Dividenden, die Unternehmen nach einem bestimmten Zeitraum aus ihren Gewinnen zahlen.

Analyse der Reinvestitionsrate

Sie können diesen Satz allein, wenn ein Unternehmen den größten Teil seiner Gewinne erzielt und keine Dividenden an den Kunden ausschüttet, oder als Vergleichsinstrument verwenden. Im Gegensatz dazu gibt es Unternehmen, die eine Quote von bis zu 100 % aufweisen, was bedeutet, dass sie keine Dividende zahlen (viele davon sind im Technologiebereich tätig).

Beachten Sie, dass eine niedrige Reinvestitionsquote darauf zurückzuführen ist, dass ein Unternehmen mehr Dividenden ausschüttet und weniger Gewinne einbehält.

Außerdem müssen  die Unternehmen darüber klar sein, wie sie die Reinvestitionsquote berechnen und so die optimale Reinvestition finden können, um die Anforderungen der Aktionäre zu erfüllen. Je mehr Gewinne die Unternehmen einbehalten, desto mehr können sie in ihre Betriebe investieren und expandieren.

Eine hohe Beibehaltungsquote ist jedoch für viele Aktionäre möglicherweise nicht akzeptabel; daher müssen die Unternehmen die optimale Rückzahlungsquote finden.

Formel zur Berechnung der Reinvestition

Für die Berechnung sollten Sie  folgende Formel anwenden:

Reinvestitionsquote = (Nettogewinn – Dividende) / Nettogewinn.

Oder wie folgt:

Reinvestitionsquote = 1 – Dividende pro Aktie / Gewinn pro Aktie

Mit anderen Worten: Diese Kennzahl lässt sich anhand der Dividendenausschüttungsquote eines Unternehmens berechnen.

Beispiel Nr. 1

Ein Unternehmen der BCD hat im letzten Geschäftsjahr einen Nettogewinn von $20 Millionen erzielt. Von diesen 20 Millionen  wurden 5 Millionen als Dividenden an die Aktionäre ausgeschüttet. Zur Berechnung der Amortisationsquote des Unternehmens BCD müssen Sie also folgende Formel anwenden:

Rückzahlungsquote= (20 – 5 ) / 15

Analyse:

In diesem Fall beträgt die Amortisationsquote = 75 %.

  • Das bedeutet, dass das Unternehmen 75 % seines Gewinns einbehält und die restlichen 25 % an seine Aktionäre ausschüttet. Die Amortisationsquote des Unternehmens kann als hoch angesehen werden.
  • Für Wachstumsanleger bedeutet eine Reinvestitionsquote von 75 %, dass sie ihr Vermögen eher durch Kapitalgewinne vermehrt werden. Andererseits kann eine Reinvestitionsrate von 75 % für Dividendenanleger als niedrig angesehen werden, da  sie nur eine Ausschüttungsquote von 25 % erhalten.
  • Die Reinvestitionsquote von 75 % bedeutet auch, dass der Aktienkurs des BCD-Unternehmens auf dem Markt steigen wird, da der Markt eine höhere Selbstbeteiligung als Zeichen von Wachstum wahrnimmt.

Anhand der gegebenen Definition und des Beispiels der BCD-Gesellschaft lässt sich feststellen, dass der Reinvestitionssatz den Anlegern zu bestimmen hilft, ob eine Investition für die Erträge in Form von Dividenden oder Kapitalgewinnen abwirft. Hier haben die Anleger unterschiedliche Anforderungen: Einige wollen kurzfristige Erträge und ziehen daher Dividendenrenditen gegenüber langfristigen Kapitalgewinnen vor, während andere Kapitalgewinne bevorzugen.

Beispiel Nr. 2

Andere, einfachere Beispiele sind die folgenden:

Unternehmen XY

Im letzten Geschäftsjahr erwirtschaftete dieses Unternehmen einen Gewinn pro Aktie von 10 $ und zahlte eine Dividende von 8 $ pro Aktie. In diesem Fall ist die Ausschüttungsquote wie folgt:

8 $ / 10 $ = 80 %; daher wird die Ausschüttungsquote wie folgt berechnet: 100 – 80 % = 20 %.

Das bedeutet, dass das Unternehmen XY 80 % seines letztjährigen Gewinns ausbezahlt und 20 % für weitere Investitionen in das Unternehmen einbehalten hat.

Wir hoffen, Sie haben durch diesen Artikel alles über Reinvestitionsquote und Rückflugverhältnisse verstanden.

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etoro
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