In diesem Beitrag erfahren Sie, was die 40er-Regel ist und wofür sie verwendet wird.
Was ist die Rule of 40?
Die 40er-Regel besagt, dass die kombinierte Umsatzwachstumsrate und Gewinnspanne eines Softwareunternehmens mindestens 40 % betragen sollte.
Mit anderen Worten: SaaS-Unternehmen, die über 40 % liegen, erwirtschaften nachhaltig Gewinne, während Unternehmen, die unter 40 % liegen, Cashflow- oder Liquiditätsprobleme haben können.
Warum wird die Rule-of-40 verwendet?
Der Hauptzweck des Benchmarking besteht darin, den Vergleich von Unternehmen zu erleichtern, die unterschiedliche Betriebsstrukturen aufweisen, sich in verschiedenen Phasen des Geschäftszyklus befinden oder schwer zu vergleichen sind.
Geschichte und Ursprung der Rule-of-40
Die 40er-Regel stammt aus dem Silicon Valley, um Start-ups und schnell wachsende Aktien in wenigen Sekunden grob einzuschätzen. Für Wachstumsunternehmen zählen auf lange Sicht nur 2 Faktoren:
- Wie hoch ist das jährliche Wachstum?
- Wie profitabel ist dieses Wachstum?
Die Geschichte, die sie erzählen, ist, dass die Regel ihren Ursprung in Brad Felds persönlichem Blog hat, in einem Beitrag darüber, wie er einige Private-Equity-Investoren über eine „40er-Regel“ reden hörte. Dann kam diese geniale Regel, die nicht nur für Investoren, sondern auch für Gründer und Geschäftsinhaber interessant war.
Die 40er-Regel wurde jedoch von Risikokapitalgebern entwickelt, um den Erfolg kleiner, schnell wachsender Unternehmen auf einfache Weise zu messen. Und natürlich dauerte es eine Weile, bis sie sich voll etabliert hatte.
Ziel der Rule-of-40
Es besteht kein Zweifel daran, dass die 40er-Regel eine immer beliebtere Metrik ist. Denn neben dem Benchmarking liefert es die notwendigen Impulse für ein gesundes Gleichgewicht von Wachstum und Gewinn. Bei der 40er-Regel geht es eher darum, ein nachhaltiges Wachstum und einen angemessenen Gewinn in einem ausgewogenen Sinne zu erzielen bzw. anzustreben.
Darüber hinaus gibt die 40er-Regel den Unternehmen die Disziplin, die Dinge ernst zu nehmen, unabhängig von der Größe des Marktes oder der Eignung.
Anwendung bei Wachstumsunternehmen
Das Ergebnis der Berechnung dieser Regel wird auch als Rule of 40 Score oder Effizienz-Score bezeichnet. Er zielt darauf ab, Wachstum und Rentabilität miteinander zu verbinden, und ist für wachsende Unternehmen von großem Nutzen, da er die Gewinne auf ausgewogene Weise misst und die Unternehmen in ihrem Wachstum stärkt.
Wie wird die Rule-of-40 berechnet?
Diese Regel wird folgendermaßen berechnet:
Berechnung der Rule-of-40
Die Summe aus Umsatzwachstum und freier Cashflow-Marge ist als 40-Punkte-Regel bekannt. Wenn die Summe größer oder gleich 40 Prozent ist, ist die 40-Punkte-Regel erfüllt. Dieser Indikator kann zur Bewertung der Wachstumseffizienz von Unternehmen verwendet werden.
40er-Regel = Umsatzwachstum + freie Cashflow-Marge
Interpretation der Ergebnisse
Die einzigen beiden Inputs, die zur Berechnung der 40er-Regel benötigt werden, sind die Wachstumsrate und die Gewinnspanne. Wenn Sie die Berechnung durchführen, addieren Sie einfach diese beiden Werte und schon haben Sie Ihren Prozentsatz. Wenn es so ist:
- Unter 40 %: Wenn Sie sich in der Anfangsphase befinden, müssen Sie sich keine großen Sorgen machen. Es ist eine gute Entscheidung, diese Regel als Strukturierung eines Teams vor der Gründung zu messen. Wenn Sie dies jedoch hinter sich haben und ein wachsendes Unternehmen sind, sollten Sie die Angelegenheit ernster nehmen.
- 40 %: Sie haben es geschafft, aber Sie müssen weitermachen. Das Erreichen der 40-Prozent-Marke bedeutet lediglich, dass Sie als Unternehmen attraktiv sein können.
- Über 40 %: Das ist ein attraktives Geschäft für Investoren. Jeder Wert über 40-45 % bedeutet, dass es sich um ein rentables und wachsendes Unternehmen handelt.
Was sind die Einschränkungen der Rule-of-40?
Die 40er-Regel gilt nicht für alle Branchen (sie gilt nur für SaaS-Unternehmen), ist aber dennoch ein nützlicher Richtwert. Im Folgenden erfahren Sie mehr darüber:
Einschränkungen aufgrund von Branche und Unternehmensgröße
Jedes wachsende Unternehmen muss ein vernünftiges Gleichgewicht zwischen Wachstum und Rentabilität finden. Es ist wichtig zu beachten, dass diese Faustregel nicht für Unternehmen in der Frühphase gilt, die von einer kleineren Basis aus ein schnelles Wachstum mit einer Wachstumsrate von mehreren hundert Prozent verzeichnen.
Diese Unternehmen sollten sich auf die Anpassung des Produkts an den Markt, die Erzielung erster Einnahmen und die Betreuung bestehender Kunden konzentrieren. Die 40er-Regel mag zwar ein guter Leitfaden für etablierte Unternehmen sein, sie gilt jedoch nicht für neue Unternehmen in der Anfangsphase ihrer Entwicklung.
Einschränkungen aufgrund von fehlenden Finanzinformationen
Es gibt viele Einschränkungen aufgrund des Mangels an Finanzinformationen, denn wenn man nur sehr wenige Informationen über das Unternehmen hat, ist es sehr schwierig, den Prozentsatz der 40er-Regel zu bestimmen, der die Leistung dieses Unternehmens bewerten wird.
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