All Weather wallet von Ray Dalio
Das All Weather Portfolio wurde von Ray Dalio, dem Vorsitzenden von Bridgewater Associates und reichsten Hedgefondsmanager der Welt, entwickelt. Da es nicht einfach ist, diese Strategie durch Investitionen in Dalios Vehikel zu erreichen, schuf er eine leicht replizierbare Version, das All Seasons Portfolio. In diesem Artikel werden wir uns ansehen, was diese Strategie ausmacht.
Ray Dalio’s Allwetter-Geldbörse
Raymond Dalio ist ein Hedgefondsmanager und Gründer von Bridweater Associates. Er gilt als einer der bedeutendsten Investoren und Unternehmer nicht nur dieses Jahrhunderts, sondern aller Zeiten.
Die erste Lektion, die er über den Aktienmarkt lernte, bitter wie immer in solchen Fällen, ist, dass es hoch oder runter gehen kann: nichts ist garantiert. In der Tat begann Dalio mit den ersten Aktien, die er kaufte, Geld zu verdienen. Aber als er seine Wachsamkeit verlor und begann, den Respekt vor dem Markt zu verlieren, verlor er alles. Diese Lektion bestimmte seinen Investitionsstil für seine gesamte Karriere.
Ray arbeitete kurz für andere auf dem Parkett der New Yorker Börse, aber erst 1975 gründete er Brigewater Associates, eine Investmentfirma, die Pionierarbeit bei komplexen Managementstrategien leistete. Heute verwaltet er über $160 Milliarden in erfolgreichen Hedge-Fonds.
Wie das Wall Street Journal berichtet, sind von den 1.500 Mitarbeitern des von Ray Dalio gegründeten Unternehmens nur etwa zehn mit dem Prozess vertraut, mit dem sie ihr Vermögen verwalten. Diese Personen haben ein lebenslanges Wettbewerbsverbot unterschrieben.
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Ein weiterer wichtiger Meilenstein für diesen großartigen Investor war die Konfiguration einer spezifischen Anlagestrategie, die auf einen der kultigsten Fonds von Bridgewater angewendet wurde. Ein Portfolio, das jedem wirtschaftlichen Klima standhält: Ein Allwetter-Portfolio.
Diese Strategie hat ein bestimmtes Ziel: ein festverzinsliches Anlageportfolio zu schaffen, das jedem Marktumfeld standhalten kann.
Es ist bekannt, dass sich die Wirtschaft in Zyklen bewegt (Expansion, Rezession, Stagnation und Erholung). Die Grundlage des Allwetterportfolios ist es, die verschiedenen Vermögensblöcke so zu konfigurieren, dass der Anleger immer eine positive Rendite in einem dieser Blöcke erhält, unabhängig von der Phase des Zyklus und dem wirtschaftlichen Klima, in dem wir uns befinden.
Laut Ray Dalio gibt es zwei Schlüsselfaktoren, die die Performance von Finanzanlagen beeinflussen: Inflation und Wirtschaftswachstum. Diese beiden Elemente können höher oder niedriger als erwartet sein:
- Höhere Inflation als erwartet.
- Geringere als erwartete Inflation (oder sogar Deflation).
- Höher als erwartetes Wirtschaftswachstum.
- Geringeres Wirtschaftswachstum als erwartet.
Auf diese Weise können Sie ein diversifiziertes Portfolio aufbauen, das mit allen vier wirtschaftlichen Jahreszeiten zurechtkommt. Sie müssen sich also keine Sorgen um das Timing des Konjunkturzyklus machen, wenn Sie Ihr Finanzvermögen richtig aufteilen.
Der Einstieg in die „All Weather“-Strategie von Ray Dalio ist jedoch nicht einfach, da sie komplizierte Anlageinstrumente verwendet, die für Privatpersonen nicht geeignet sind (Hebelwirkung) und nicht allen Anlegertypen offen stehen.
Aber es gibt eine Lösung: ein Portemonnaie für jede Jahreszeit.
Das All Seasons Portfolio wurde in einem Interview mit dem Experten für persönliche Entwicklung und Redner Tony Robbins enthüllt. Robbins hatte die Gelegenheit, viele Milliardäre zu interviewen und während des Interviews fragte er:
Können Sie eine Version des All Weather Portfolios anbieten, die einzelne Anleger selbst oder mit Hilfe eines Beraters durchführen können?
So wurde die All Seasons Portfolio Strategie geboren, eine vereinfachte Art, die All Weather Portfolio Strategie zu replizieren. Es ist sozusagen eine preisgünstige Version von All Weather.
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FAQs
Was ist der Unterschied zwischen dem All Weather Portfolio und dem All Seasons Portfolio?
Das All Weather Portfolio wurde von Ray Dalio für institutionelle Anleger entwickelt und verwendet komplexe Finanzinstrumente wie Hebelwirkung, die für Privatpersonen schwer zugänglich sind. Das All Seasons Portfolio hingegen ist eine vereinfachte Version, die speziell für Privatanleger erstellt wurde, um ähnliche Prinzipien auf eine leichter umsetzbare Weise zu nutzen.
Warum ist Inflation ein wichtiger Faktor im All Weather Portfolio?
Inflation beeinflusst die Performance vieler Anlageklassen erheblich. Ray Dalio berücksichtigt in seiner Strategie sowohl Phasen mit höherer als auch mit niedrigerer Inflation, um sicherzustellen, dass das Portfolio in jeder wirtschaftlichen Lage ausgewogen bleibt und positive Renditen liefern kann.
Kann jeder Anleger das All Weather Portfolio umsetzen?
Nein, das ursprüngliche All Weather Portfolio ist für Privatpersonen schwierig umzusetzen, da es hochkomplexe Strategien und Instrumente erfordert. Das All Seasons Portfolio bietet jedoch eine praktikable Alternative, die auch für weniger erfahrene Anleger zugänglich ist.
Welche Rolle spielt Wirtschaftswachstum im All Weather Portfolio?
Wirtschaftswachstum ist ein zentraler Faktor in Dalios Ansatz. Die Strategie berücksichtigt sowohl Phasen des überdurchschnittlichen Wachstums als auch des geringeren Wachstums, um sicherzustellen, dass das Portfolio auf verschiedene Konjunkturzyklen vorbereitet ist und stabile Erträge liefern kann.
