Wo investieren: Fonds oder Aktien?

Wo soll 2025 investiert werden? Viele Anleger fragen sich, wie sie ihr Geld in einem Umfeld anlegen sollen, das von geopolitischer Unsicherheit, schwankenden Zinsen und technologischen Umbrüchen geprägt ist. Nach dem KI-Hype, der Zinswende und anhaltender Inflation stellt sich die Frage: Gibt es noch nachhaltige Chancen am Markt oder droht eine Phase stagnierender Renditen?

Wenn Sie eine einfache Antwort oder eine risikofreie Wunderwaffe suchen, sind Sie hier falsch. Ich bin kein Wahrsager und dieser Artikel ist kein Verkaufsversprechen. Was Sie hier finden, ist eine nüchterne Einschätzung der aktuellen Marktsituation, ein Überblick über die wichtigsten Anlageklassen und ein Vergleich von Aktien und Investmentfonds für 2025.

Welche Möglichkeiten zur Geldanlage gibt es?

Wir werden die wichtigsten Vermögenswerte oder Anlageinstrumente, die uns zur Verfügung stehen, überprüfen und uns zu ihrem Risikograd und ihrer erwarteten Performance im Jahr 2025 äußern. Wir empfehlen Ihnen, diesen Abschnitt zu lesen, um sich über alle Möglichkeiten zu informieren, die Ihnen zur Verfügung stehen.

Einlagen

Im Jahr 2025 bieten klassische Einlagenformen wie Tages- und Festgeld nach der Zinswende wieder leicht gestiegene Renditen. Tagesgeldkonten bringen derzeit im Durchschnitt zwischen 2,25 % und 3,0 % p.a., während Festgeldangebote mit 12 bis 24 Monaten Laufzeit vereinzelt bis zu 3,5 % p.a. erreichen - abhängig von Anbieter und Bonität.

Trotz dieser Verbesserung bleiben Einlagen in einem inflationären Umfeld nur bedingt attraktiv. Die Inflation in der Eurozone liegt 2025 weiterhin bei etwa 2,5 % bis 3,0 %, wodurch der reale Ertrag vieler Einlageprodukte nahe null oder negativ ist.

Einlagen bieten jedoch eine hohe Liquidität, Kapitalsicherheit (bis 100.000 € durch die gesetzliche Einlagensicherung) und sind deshalb vor allem für risikoaverse Anleger und zur kurz- bis mittelfristigen Liquiditätsreserve geeignet.

Hinweis: Gehaltskonten oder Aktionsangebote einzelner Direktbanken bieten teils überdurchschnittliche Zinsen oder Zusatzvorteile, erfordern jedoch meist Bedingungen wie einen monatlichen Geldeingang ab ca. 1.000 €.

Fazit: Wer langfristig Vermögen aufbauen möchte, sollte Einlagen nur als stabilen Baustein innerhalb eines diversifizierten Portfolios nutzen und nicht als alleinige Anlageform.

Anleihen

Staatsanleihen galten lange als sichere Zuflucht, doch 2025 ist das Umfeld komplexer: Zwar haben sich die Renditen nach der Zinswende erholt, doch inflationsbereinigt bleiben sie oft mager. Zehnjährige deutsche Bundesanleihen rentieren aktuell bei rund 2,3 % bis 2,6 %, was bei einer Inflation um die 2,5 % kaum reale Rendite übrig lässt.

In den USA liegen Renditen für 10-jährige Treasuries bei etwa 3,8 % bis 4,2 %, was sie für Euro-Anleger interessanter macht, insbesondere bei Absicherung gegen Wechselkursrisiken.

Auch Unternehmensanleihen bieten Chancen, allerdings mit höherem Risiko. Investment-Grade-Anleihen großer Unternehmen bringen 2025 etwa 3,5 % bis 4,5 %, während Hochzinsanleihen (High Yield) vereinzelt Renditen über 6 % bieten - allerdings bei entsprechender Ausfallwahrscheinlichkeit.

Wandelanleihen, die eine hybride Rolle zwischen Aktie und Anleihe einnehmen, hatten während der Wachstumsrally in der Vergangenheit hohe Zuflüsse, stehen heute aber wieder unter Druck, da Bewertungen gestiegen sind und viele Titel bereits weit gelaufen sind.

Ein zunehmend relevanter Faktor ist das ESG-Rating (Environmental, Social, Governance). Nachhaltigkeitsbewusste Anleger achten 2025 verstärkt auf grüne Anleihen („Green Bonds“) und Emittenten mit guten ESG-Kennzahlen - auch, weil sie regulatorisch und reputationsseitig profitieren können.

Fazit: Anleihen bleiben ein wichtiges Instrument zur Diversifikation und Stabilisierung des Portfolios. Wer aktiv steuert und global diversifiziert, kann auch 2025 attraktive Nischenrenditen finden - passives Halten hingegen reicht meist nicht mehr aus.

Währungen/Forex

Die Devisenmärkte 2025 sind weiterhin geprägt von geopolitischen Spannungen, Zinspolitiken und globalen Wachstumsunsicherheiten. Nach starken Schwankungen in den vergangenen Jahren - etwa durch die Pandemie und die US-Zinswende - stabilisieren sich die Wechselkurse der großen Währungen vergleichsweise.

Der US-Dollar hat sich seit 2022 gegenüber dem Euro insgesamt gestärkt und notiert aktuell im Bereich von etwa 1,05 bis 1,10 USD/EUR. Die geldpolitischen Straffungen der Federal Reserve, die Leitzinsen aktuell zwischen 5,0 % und 5,25 % hält, stützen den Dollar weiterhin. Im Gegensatz dazu verfolgt die Europäische Zentralbank eine etwas vorsichtigere Zinspolitik mit Leitzinsen von rund 3,5 % bis 3,75 %, was zu einer moderaten Euro-Abwertung führte.

Schwellenländerwährungen bleiben volatil. Währungen wie die türkische Lira, der brasilianische Real und der argentinische Peso zeigen weiterhin Schwäche aufgrund hoher Inflation, politischer Unsicherheiten und externer Finanzierungsschwierigkeiten.

Zinsentscheidungen bleiben 2025 ein zentraler Einflussfaktor auf die Wechselkurse. Anleger sollten zudem auf Inflationsdaten achten, da unerwartete Anstiege oder Rückgänge die Währungsmärkte kurzfristig bewegen können.

Rohstoffe

Edelmetalle sind auch 2025 eine gefragte Anlageklasse zur Absicherung gegen Inflation und geopolitische Unsicherheiten. Gold als Geldanlage bleibt als sicherer Hafen relevant, wobei die Preise nach den starken Anstiegen der vergangenen Jahre eher seitwärts tendieren. Silber und Platin profitieren zunehmend von der industriellen Nachfrage, insbesondere im Zuge der Energiewende und Elektromobilität. Wie kann man in Silber investieren? Das erfahren Sie hier.

Viele Anleger investieren weiterhin in börsengehandelte Fonds (ETFs) oder aktiv gemanagte Fonds, die in physisches Gold oder Bergbauunternehmen investieren. Bekannte Beispiele sind der Invesco Physical Gold ETF oder der DWS Invest Gold and Precious Metals Equities. Zudem gewinnen Unternehmen, die Lizenzgebühren für Edelmetalle einnehmen, an Bedeutung - nicht zuletzt im Kontext der Basel-III-Reformen im Finanzsektor.

Der Öl- und Gassektor hat sich nach dem Einbruch 2020 deutlich erholt. Die Rohölpreise (Brent) liegen 2025 stabil bei etwa 70 bis 90 USD pro Barrel, getragen von einer allmählichen Angebotsverknappung und einer robusten Nachfrage. Dennoch steht der traditionelle Energiesektor weiterhin unter Druck durch ESG-Richtlinien und den Übergang zu erneuerbaren Energien. Deshalb eignet sich dieser Sektor vor allem für risikobereite Anleger, die auf konjunkturelle Erholung oder Versorgungskrisen setzen.

Fazit: Rohstoffe, insbesondere Edelmetalle, sind weiterhin wichtige Bausteine für diversifizierte Portfolios. Energie-Rohstoffe bleiben selektiv und risikobewusst zu betrachten.

Kryptowährungen

Im aktuellen Jahr haben sich Kryptowährungen weiter als bedeutende Anlageklasse etabliert, sowohl für institutionelle als auch für private Anleger. Bitcoin (BTC) wird zunehmend als digitales Gold betrachtet und hat sich als Inflationsschutz bewährt. Aktuell liegt der Bitcoin-Kurs bei etwa 118.953 USD. Ethereum (ETH) bleibt die führende Plattform für Smart Contracts und dezentrale Anwendungen, mit einem Kurs von 3.473 USD.

Neue regulatorische Entwicklungen, insbesondere die Verordnung (EU) 2023/1114 über Märkte für Kryptowerte (MiCA), bieten mehr Rechtssicherheit für Anleger und fördern das Vertrauen in den Markt. In den USA wurde unter Präsident Donald Trump die "Strategic Bitcoin Reserve" ins Leben gerufen, um Bitcoin als strategisches Asset zu sichern.

Vielversprechende Altcoins wie Solana (SOL), Cardano (ADA) und XRP haben sich als attraktive Investitionsmöglichkeiten etabliert. Solana zeichnet sich durch hohe Transaktionsgeschwindigkeiten und geringe Gebühren aus, während Cardano für seinen energieeffizienten Konsensmechanismus bekannt ist. XRP wird zunehmend im grenzüberschreitenden Zahlungsverkehr eingesetzt.

Es ist jedoch wichtig, sich der Risiken bewusst zu sein. Anlagebetrug im Zusammenhang mit Kryptowährungen bleibt ein Thema, und Anleger sollten stets vorsichtig sein und nur über vertrauenswürdige Plattformen investieren. Die besten Krypto Börsen 2025 haben wir bereits in einem anderen Artikel genauer vorgestellt.

Fazit: Kryptowährungen bieten 2025 weiterhin Potenzial für Diversifikation und Rendite. Eine sorgfältige Auswahl und fundierte Entscheidungen sind jedoch entscheidend für den langfristigen Erfolg.

Investmentfonds

Investmentfonds stellen auch im Jahr 2025 ein zentrales Instrument dar, um Kapital breit gestreut und professionell verwaltet anzulegen – insbesondere für Anleger, die nicht selbstständig Einzeltitel auswählen möchten. Sie ermöglichen es, auch mit kleineren Beträgen an den Entwicklungen der internationalen Kapitalmärkte zu partizipieren.

Aktiv vs. Passiv: Unterschiede im Fondsmanagement

Bei der Auswahl eines Fonds ist zwischen aktivem und passivem Management zu unterscheiden:

• Aktiv verwaltete Fonds verfolgen das Ziel, durch gezielte Titelauswahl eine höhere Rendite als die jeweilige Benchmark zu erzielen. Die Qualität aktiven Managements lässt sich unter anderem anhand der langfristigen Outperformance und des sogenannten Tracking Error beurteilen. Letzterer sollte bei aktiv verwalteten Fonds idealerweise über 2 % liegen, um eine bloße Indexnachbildung („Closet Indexing“) auszuschließen.
• Passiv verwaltete Fonds - meist in Form von börsengehandelten Indexfonds (ETFs): bilden einen bestimmten Marktindex 1:1 ab. Aufgrund der niedrigen Kosten und der hohen Transparenz gelten sie als besonders effizient für den langfristigen Vermögensaufbau.

Die Entscheidung zwischen aktiven und passiven Fonds sollte auf der individuellen Risikobereitschaft, den Anlagezielen und dem Zeithorizont beruhen. Auch eine Kombination beider Ansätze ist gängige Praxis.

Fondsarten nach Anlageklassen

Investmentfonds lassen sich grob in drei Hauptkategorien einteilen:

Mischfonds kombinieren verschiedene Anlageklassen (Aktien, Anleihen, ggf. Rohstoffe oder Liquidität) und bieten eine flexible Allokation - oft angepasst an Marktveränderungen und das Risikoprofil des Anlegers.

Themenfonds und ESG-orientierte Strategien

Für Anleger mit spezifischen Interessen stehen thematische Fonds zur Verfügung. Diese konzentrieren sich auf bestimmte Regionen, Branchen oder Megatrends:

• Regionale Fonds: z. B. DWS Invest German Equities LC (Deutschland) oder iShares Core DAX UCITS ETF (Deutschland)
• Sektor-Fonds: z. B. DWS Biotech LC (Biotechnologie)
• Nachhaltige Fonds (ESG): z. B. DPAM NewGems Sustainable, BNP Paribas Energy Transition, Schroders Global Climate Change Equity

ESG-Investments (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) sind 2025 weiter auf dem Vormarsch. Dennoch ist eine genaue Analyse der Anlagestrategie notwendig, da nicht alle Fonds konsequent nach ESG-Kriterien investieren. Regulatorisch sorgt unter anderem die EU-Offenlegungsverordnung (SFDR) für mehr Transparenz, insbesondere bei Artikel-8- und Artikel-9-Fonds.

Digitale Lösungen: Automatisierte Vermögensverwaltung

Immer mehr Anleger nutzen digitale Vermögensverwaltungen („Robo Advisors“), um ein strukturiertes Portfolio auf Basis ihres Risikoprofils aufzubauen. Diese Anbieter investieren in der Regel in kostengünstige ETFs oder Indexfonds und übernehmen die laufende Allokation sowie Rebalancing. Die Angebote unterscheiden sich stark hinsichtlich Gebühren, Produktauswahl und Servicequalität. Die besten Robo Advisors im Vergleich haben wir bereits an anderer Stelle genauer unter die Lupe genommen.

Fazit

Investmentfonds bieten auch 2025 eine breite Auswahl für Anleger jeder Erfahrungsstufe - von risikoarmen Rentenstrategien bis hin zu wachstumsstarken Themen- oder Aktienfonds. Eine fundierte Analyse von Kostenstruktur, Managementqualität, Risikoprofil und Anlageziel ist entscheidend für den langfristigen Erfolg. Insbesondere die Transparenzvorgaben für ESG-Fonds und der Zugang zu alternativen Fondsstrategien wie ELTIF II erweitern das Spektrum an verfügbaren Produkten.

Aktien

Der Aktienmarkt ist kein Spekulationsspiel, sondern ein langfristiges Instrument zur Vermögensbildung. Grundlage jeder Investition sollte ein solides Verständnis des Geschäftsmodells sowie eine tragfähige Einschätzung des wirtschaftlichen Umfelds sein. Investiert werden sollte nur Kapital, das nicht für kurzfristige Ausgaben benötigt wird. Ebenso wichtig ist die Fähigkeit, zwischenzeitliche Kursschwankungen auszuhalten, ohne emotionale Fehlentscheidungen zu treffen.

Auch 2025 bleibt die Volatilität ein konstanter Begleiter an den Märkten - beeinflusst von geopolitischen Unsicherheiten, Inflationsdynamiken, Leitzinsniveaus und strukturellen Veränderungen in Schlüsselbranchen. Unternehmen mit soliden Bilanzen, stabilen Cashflows und anpassungsfähigen Geschäftsmodellen sind besser positioniert, wirtschaftliche Abschwünge zu überstehen.

Nach den Verwerfungen der Jahre 2020 bis 2022 hat sich ein asynchrones Marktumfeld entwickelt: Während einige Märkte neue Höchststände erreicht haben, bewegen sich andere, etwa europäische Nebenwerte, noch unter Vorkrisenniveau. In Deutschland zeigt der DAX im Jahr 2025 eine stabile Entwicklung mit einer moderaten Jahresperformance im mittleren einstelligen Bereich.

Aktuelle Sektortrends

Einige Sektoren, die in der Pandemiephase besonders unter Druck gerieten, wie etwa Energie, zyklische Konsumgüter oder Gewerbeimmobilien (REITs), haben seit 2023 teilweise stark aufgeholt. Kurzfristige Chancen bestehen weiterhin selektiv in Subsegmenten wie europäische Versorger, Rüstung & Sicherheitstechnologie oder Industrieautomation. Langfristig bleibt jedoch die zentrale Frage: Wie nachhaltig ist das Gewinnwachstum?

In dieser Hinsicht liegen Qualitätsaktien mit hohem Eigenkapitalrenditen, Preissetzungsmacht und strukturellem Wachstum weiterhin im Vorteil. Auch globale Megatrends - wie Digitalisierung, Dekarbonisierung oder demografischer Wandel - schaffen langfristig attraktive Investitionsmöglichkeiten.

Ein oft zitiertes Dilemma unter Analysten und Fondsmanagern bleibt auch 2025 aktuell:

„70 Cent für etwas zu bezahlen, das heute 1 € wert ist, oder 1,30 € für ein Unternehmen, das in zehn Jahren voraussichtlich 10 € wert sein wird?“

Diese Abwägung zwischen Substanzwerten und Wachstumswerten bleibt eine Kernentscheidung jeder Aktienstrategie.

Aktien oder Investmentfonds: Was passt besser zu Ihrer Anlagestrategie?

Ob Aktien oder Investmentfonds besser geeignet sind, hängt maßgeblich von Ihrer Anlagestrategie, Risikobereitschaft und dem Zeitaufwand ab, den Sie investieren möchten. Einzelaktien bieten mehr Kontrolle und potenziell höhere Renditen, setzen aber fundierte Marktkenntnisse und kontinuierliche Überwachung voraus. Investmentfonds hingegen ermöglichen eine breite Diversifikation mit professionellem Management, also ideal für langfristig orientierte Anleger, die keine Zeit für tägliche Marktanalysen haben.

Grundsatzfragen:

• Haben Sie die Zeit und Erfahrung, sich mit einzelnen Unternehmen auseinanderzusetzen?
• Ist Ihr Anlagehorizont langfristig (über 5 Jahre)?
• Wollen Sie Ihre Allokation aktiv steuern oder lieber delegieren?

In der Praxis kombinieren viele Anleger beide Ansätze durch z. B. Basisinvestments über Fonds und gezielte Chancen über Einzelaktien.

Investmentfonds Vor- und Nachteile

Aktien Vor- und Nachteile

Unterschiede Aktien und Fonds

Der Hauptunterschied zwischen Aktien und Investmentfonds liegt in der Art der Steuerung und Risikostreuung:

• Aktien bieten direkte Kontrolle, aber erfordern Fachwissen und Risikobereitschaft.
• Investmentfonds bieten bequemen Zugang zu Märkten, eignen sich für breite Streuung und sind insbesondere für Einsteiger oder langfristige Anleger attraktiv.

Die Entscheidung hängt letztlich von Ihrer Risikotoleranz, Zeitressourcen und Ihrem Anlageziel ab. In der Praxis kombinieren viele Anleger beide Anlageklassen, um von den jeweiligen Stärken zu profitieren.

Aktuelle Investitionstrends: Was Anleger wissen sollten

Nachhaltigkeit und Dekarbonisierung als zentrale Themen

In diesem Jahr prägt der globale Trend zur Dekarbonisierung die Kapitalmärkte nachhaltig. Investitionen in erneuerbare Energien, Wasserstofftechnologien und Infrastruktur zur Energiewende gewinnen an Bedeutung. Förderprogramme und politische Zielsetzungen verstärken diesen Trend vor allem in Europa.

Demografischer Wandel stärkt Gesundheitssektor

Die Alterung der Bevölkerung in vielen Industrieländern führt zu einer verstärkten Nachfrage in den Bereichen Pharma, Medizintechnik und Pflege. Diese Branchen gelten als relativ krisenresistent und bieten stabile Wachstumsperspektiven.

Technologie bleibt Wachstumsmotor

Technologische Innovationen in den Bereichen künstliche Intelligenz, Halbleiter, Cloud-Infrastruktur und IT-Sicherheit sind auch 2025 zentrale Wachstumstreiber. Unternehmen aus diesen Sektoren zeichnen sich durch hohe Margen und starke Investitionsaktivitäten aus.

Regionale Schwerpunkte: Europa und Asien im Fokus

Europäische Aktien sind nach Jahren relativer Schwäche wieder attraktiver bewertet und profitieren von soliden Bilanzen und internationaler Wettbewerbsfähigkeit. Gleichzeitig rücken asiatische Märkte, insbesondere Indien und Südostasien, aufgrund ihrer Wachstumsdynamik und Reformanstrengungen stärker in den Fokus.

ESG-Kriterien als Standard in der Kapitalanlage

ESG-Faktoren sind mittlerweile fester Bestandteil regulatorischer Anforderungen und Investmentprozesse. Nachhaltigkeitsorientierte Fonds gewinnen an Bedeutung und bieten Anlegern die Möglichkeit, ökologische und soziale Aspekte in ihre Anlagestrategie zu integrieren.

Alternative Investments gewinnen an Bedeutung

Neben klassischen Immobilien- und Infrastrukturfonds gewinnen langfristige Investitionen in illiquide Vermögenswerte, etwa über ELTIFs, an Bedeutung. Diese Anlageformen bieten Diversifikationsvorteile und ergänzen traditionelle Portfolios.

Die aktuelle Investitionslandschaft wird maßgeblich von strukturellen Trends und regulatorischen Vorgaben geprägt. Für Anleger ist es wichtig, diese Entwicklungen im Kontext der eigenen Risikobereitschaft und Anlagedauer zu berücksichtigen, um eine ausgewogene und zukunftsorientierte Portfolioaufstellung zu gewährleisten.

Fazit: Wo sollten Sie investieren?

Die Wahl der passenden Anlageform hängt von individuellen Zielen, der Risikotoleranz und dem zeitlichen Horizont ab. Aktien bieten langfristig hohe Renditechancen, erfordern aber Erfahrung und eine gewisse Risikobereitschaft. Investmentfonds ermöglichen eine breitere Risikostreuung und eignen sich besonders für Anleger, die ihr Kapital professionell verwalten lassen möchten. Daneben sind alternative Anlageklassen wie Rohstoffe, Anleihen oder Kryptowährungen wichtige Bausteine zur Diversifikation.

In diesem Jahr zeichnen sich klare Trends ab: Nachhaltigkeit, technologische Innovationen und strukturelle Veränderungen in der Weltwirtschaft sollten bei der Portfoliozusammenstellung berücksichtigt werden. Ein ausgewogenes, gut diversifiziertes Portfolio bleibt der Schlüssel zu nachhaltigem Anlageerfolg.

FAQ: Häufig gestellte Fragen