Was sind die Unterschiede zwischen Principal Trading und Agency Trading?

Principal Trading und Agency Trading unterscheiden sich in der Abwicklung von Kundenaufträgen. Erfahren Sie mehr über die Unterschiede und wie sie das Risiko für Anleger beeinflussen.

Autor:Temjana Popovska

2 JAN, 2022

Aktualisiert:

9 DEZ, 2024

Was sind die Unterschiede zwischen Principal Trading und Agency Trading? Wenn ein Auftrag über einen Makler eingegeben oder erteilt wird, finden zwei Arten von Transaktionen statt: Eigenhandel und Vertreterhandel. In diesem Artikel erfahren Sie, worin die Unterschiede bestehen.

Wichtigster Handel

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Beim Haupthandel kauft ein Makler Wertpapiere auf dem Sekundärmarkt, hält diese Wertpapiere eine Zeit lang und verkauft sie dann. Das Ziel des Haupthandels ist es, dass die Unternehmen (Händler) durch die Bewertung von Preisen Gewinne für ihr eigenes Portfolio erzielen.

In diesem Fall, wenn ein Anleger Aktien über das Maklerunternehmen kauft und verkauft, das als Auftraggeber auftritt, verwendet das Unternehmen seinen verfügbaren Bestand, um den Auftrag für den Kunden auszuführen. Auf diese Weise erzielen die Maklerfirmen zusätzliche Einnahmen.

Beispiel

Wenn das Unternehmen 100 Aktien von XY zu 10 $ kaufen muss, prüft es zunächst seinen eigenen Bestand, um festzustellen, ob die Aktien zum Verkauf verfügbar sind. Wenn dies der Fall ist, werden die Aktien verkauft, und diese Transaktion wird der zuständigen Börse gemeldet (Wertpapieraufsichtsbehörde, Börse und Maklerfirmen werden aufgefordert, die Transaktionen zu marktüblichen Preisen durchzuführen).

Agenturhandel

Der Agenturhandel ist eine weitere beliebte Methode zur Ausführung von Kundenaufträgen. Bei diesen Vereinbarungen geht es um die Beschaffung und Übertragung von Wertpapieren zwischen Kunden verschiedener Maklerfirmen.

Nun besteht der Agenturhandel aus 2 Teilen:

Teil 1:

Der Makler, der die Anfrage an den entsprechenden Markt weiterleiten muss, um eine Partei zu finden, die bereit ist, die entgegengesetzte Position einzunehmen. Wenn Sie also zu einem bestimmten Preis kaufen wollen;
Der Makler muss jemanden finden, der zum gleichen Preis verkaufen möchte und umgekehrt.
Sobald beide Parteien gefunden sind, registriert die Börse die Transaktion, und es findet ein Austausch von Geld und Wertpapieren zwischen den Parteien des Geschäfts statt.

Zweiter Teil:

Der zweite Teil des Vermittlungsgeschäfts findet statt, nachdem der Austausch abgeschlossen und ordnungsgemäß an der Börse dokumentiert wurde; dies wird als Clearing bezeichnet (alle Makler haben individuelle Bücher, in denen die Gesamtsumme der von Kunden getätigten Kauf- und Verkaufsaufträge erfasst wird).
Das Clearing ist der Abgleich von Käufen und Verkäufen (nachdem die von den Mitgliedsunternehmen bei der dtcc eingereichten Transaktionen für Käufe und Verkäufe abgeglichen wurden, benachrichtigt das Unternehmen alle Mitgliedsunternehmen über die damit verbundenen Verpflichtungen und veranlasst die Übertragung der entsprechenden Mittel und Wertpapiere).

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Unterschiede

Zusammenfassend lassen sich die folgenden Unterschiede feststellen:

Beim Prime Trading wickelt ein Makler den Handel eines Kunden mit seinem eigenen Bestand ab.
Beim Agency-Trading findet ein Maklerunternehmen eine Gegenpartei für den Handel eines Kunden, zu dem auch Kunden anderer Maklerunternehmen gehören können.
Beim Principal Trading können die Makler auch von der Geld-Brief-Spanne profitieren.
Beim Agenturhandel muss der Makler jemanden finden, der bereit ist, das Wertpapier zum gleichen Preis wie die Gegenpartei zu kaufen oder zu verkaufen.

Denken Sie daran, dass es für Anleger wichtig ist, zu verstehen, wie der Auftragsausführungsprozess funktioniert, denn durch diese beiden Arten der Auftragsabwicklung kann das Risiko für die Anleger verringert werden, und den Maklerkunden wird eine liquide und effiziente Möglichkeit zur Platzierung und Ausführung von Geschäften geboten.