Value Aktien: Was steckt hinter der Value-Investing-Strategie?

Value Aktien und Value-Investing sind Begriffe, die Sie in der Finanzwelt häufig antreffen werden – und das aus gutem Grund. Diese Anlagestrategie hat Investoren wie Warren Buffett zu großem Erfolg verholfen und ermöglicht es Ihnen, unterbewertete Qualitätsaktien zu entdecken und von ihrem Potenzial zu profitieren. Doch was macht Value-Aktien so besonders und wie können Sie diese verborgenen Schätze selbst finden? Der Schlüssel liegt darin, solide Unternehmen zu attraktiven Preisen zu erwerben und langfristig von ihrem Wachstum sowie stabilen Dividenden zu profitieren. Klingt spannend, oder? Lesen Sie weiter und entdecken Sie die Welt des Value-Investings. Wir zeigen Ihnen, wie Sie diese Strategie erfolgreich anwenden und welche Kennzahlen dabei eine wichtige Rolle spielen.

Was sind Value Aktien?

Value-Aktien sind die verborgenen Schätze des Aktienmarktes. Es handelt sich um Aktien von Unternehmen, deren Marktwert – also der Preis, zu dem sie gehandelt werden – unter ihrem tatsächlichen, inneren Wert liegt. Dieser innere Wert wird anhand von Fundamentaldaten wie Gewinnen, Vermögenswerten und Cashflows berechnet. Der Markt übersieht diese Unternehmen oft, sei es aufgrund kurzfristiger negativer Nachrichten, einer vorübergehenden Branchenkrise oder eines allgemeinen Marktabschwungs.

Typischerweise handelt es sich bei Value-Aktien um etablierte Unternehmen, die eine solide Bilanz, stabile Cashflows und ein bewährtes Geschäftsmodell vorweisen können. Diese Firmen haben sich über Jahre oder Jahrzehnte in ihrer Branche behauptet und bieten Anlegern oft eine Kombination aus Sicherheit und langfristigem Potenzial. Doch warum werden solche Qualitätsunternehmen manchmal „unterbewertet“? Gründe können negative Marktstimmungen, übermäßige Konkurrenz oder schlichtweg fehlende Aufmerksamkeit sein. Für geduldige Anleger eröffnen sich dadurch Chancen, diese Aktien zu einem „Schnäppchenpreis“ zu erwerben.

Warum Value-Aktien so attraktiv sind

Value-Aktien haben eine besondere Anziehungskraft, weil sie zahlreiche Vorteile für Anleger bieten, die auf langfristiges Wachstum und Stabilität setzen. Hier sind die wichtigsten Gründe:

• Günstiger Einstiegspreis: Value-Investoren kaufen Unternehmen buchstäblich „im Sonderangebot“. Der Markt hat den wahren Wert der Aktie noch nicht erkannt, was eine hervorragende Gelegenheit für Sie schafft, günstig einzusteigen. Sobald der Markt das Potenzial erkennt, steigt der Kurs oft überproportional an.
• Langfristige Stabilität: Value-Aktien gehören häufig zu Unternehmen mit einem stabilen und bewährten Geschäftsmodell. Diese Unternehmen haben wirtschaftliche Abschwünge, Krisen und Veränderungen in ihrer Branche überlebt. Sie sind weniger anfällig für spekulative Schwankungen und bieten dadurch eine größere Planbarkeit für Anleger.
• Attraktive Dividenden: Viele Value-Unternehmen sind bekannt für ihre soliden und stetigen Dividendenzahlungen. Während Wachstumsaktien oft keine oder nur geringe Dividenden zahlen, schütten etablierte Value-Unternehmen regelmäßig einen Teil ihrer Gewinne an die Aktionäre aus. Diese Dividenden bieten nicht nur eine verlässliche Einkommensquelle, sondern können auch zur Reinvestition genutzt werden.
• Marktunabhängigkeit: Value-Aktien performen oft besser in Bärenmärkten, also in Zeiten, in denen die Börse insgesamt rückläufig ist. Während Wachstumsaktien in solchen Phasen stark an Wert verlieren können, bleiben Value-Aktien aufgrund ihrer Substanz und ihres stabilen Geschäftsmodells relativ robust.

Wie Sie Value-Aktien erkennen

Das Finden von Valueaktien ist keine Geheimwissenschaft, sondern basiert auf soliden Analysen und der richtigen Nutzung von Kennzahlen. Wichtige quantitative Kriterien sind dabei:

1. Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV): Ein niedriges KGV deutet darauf hin, dass eine Aktie im Verhältnis zu ihrem Gewinn günstig bewertet ist. Ein KGV unter 15 wird oft als Zeichen einer Value-Aktie angesehen, variiert aber je nach Branche.
2. Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV): Hier wird der Aktienkurs mit dem Buchwert des Unternehmens verglichen. Ein KBV unter 1,0 kann auf eine Aktie hinweisen, die unter ihrem Substanzwert gehandelt wird.
3. Dividendenrendite: Eine stabile oder wachsende Dividende ist ein starkes Zeichen dafür, dass ein Unternehmen gesund ist und Gewinne regelmäßig an seine Aktionäre ausschüttet.

Qualitative Kriterien sind ebenso entscheidend. Achten Sie auf die Marktposition des Unternehmens: Ist es ein etablierter Akteur mit einer führenden Position oder ein Nischenplayer mit einzigartigen Stärken? Ein solides Geschäftsmodell und ein erfahrenes Management tragen ebenfalls dazu bei, ein Unternehmen als potenzielle Value-Aktie zu qualifizieren.

Beispiele aus Deutschland

Auch auf dem deutschen Markt gibt es spannende Value-Aktien. Beispiele könnten Deutsche Telekom (niedriges KGV, hohe Dividendenrendite) und BASF sein, ein global führendes Chemieunternehmen mit einem soliden Geschäftsmodell und attraktiven Bewertungen. Ebenso könnte die Allianz für Anleger interessant sein, da sie eine stabile Dividendenhistorie und ein robustes Geschäftsmodell im Versicherungssektor bietet.

Value-Aktien zu identifizieren erfordert Geduld und Sorgfalt, aber mit der richtigen Analyse können Sie Unternehmen finden, die langfristig Wachstum und Stabilität bieten. Verwenden Sie Screener-Tools und analysieren Sie die Kennzahlen im Detail, um Ihr Portfolio mit potenziellen „Schnäppchen“ zu erweitern.

Vor- und Nachteile von Value-Aktien

Value-Aktien: Listen und Indizes

Viele Value-Investoren orientieren sich an spezifischen Indizes, um potenzielle Kandidaten zu finden. Zu den bekanntesten zählen:

• MSCI World Value Index: Fokus auf internationale Value-Aktien.
• S&P 500 Value Index: US-Unternehmen mit Value-Merkmalen.
• Russell 1000 Value Index: Value-Aktien aus dem Large-Cap-Segment in den USA.
  Auch Fonds und ETFs wie der iShares MSCI World Value ETF bieten eine praktische Möglichkeit, direkt in Value-Aktien zu investieren.

Übersicht: Wichtige Kriterien zur Identifikation von Value-Aktien

Diese Tabelle bietet eine strukturierte Übersicht der wichtigsten Kennzahlen und Kriterien, die Sie bei der Analyse von Value-Aktien berücksichtigen sollten. Nutzen Sie diese Parameter, um potenziell unterbewertete Unternehmen zu identifizieren und fundierte Investitionsentscheidungen zu treffen.

„Weiche“ Kriterien

Neben den Kennzahlen sollten Sie auch qualitative Aspekte berücksichtigen:

• Marktposition: Führt das Unternehmen in seiner Branche?
• Management: Ist das Führungsteam erfahren und zuverlässig?
• Zukunftsperspektiven: Hat das Unternehmen Potenzial, trotz niedriger Bewertung zu wachsen?

Kennzahlen zusammenführen

Die Kunst beim Value-Investing liegt darin, verschiedene Kennzahlen zu kombinieren, um ein umfassendes Bild zu erhalten. Verwenden Sie Screening-Tools und vergleichen Sie mehrere potenzielle Aktien, bevor Sie eine Entscheidung treffen. Hier ein Beispiel aus der Praxis:

Die Kombination verschiedener Kennzahlen ist entscheidend, um das Potenzial einer Value-Aktie zu bewerten. Nehmen wir als Beispiel die Deutsche Telekom AG, ein etablierter Player im deutschen und internationalen Markt.

1. Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV):

• Das KGV der Deutschen Telekom liegt aktuell bei 13, was unter dem Branchendurchschnitt liegt. Dies deutet darauf hin, dass die Aktie im Verhältnis zu ihren Gewinnen günstig bewertet ist.

2. Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV):

• Das KBV der Aktie beträgt 1,2, was auf eine faire Bewertung nahe am Buchwert des Unternehmens hindeutet. Zwar nicht stark unterbewertet, aber dennoch attraktiv für Investoren, die Stabilität suchen.

3. Dividendenrendite:

• Die Deutsche Telekom hat eine solide Dividendenrendite von 3,5 %, kombiniert mit einer stabilen Ausschüttungspolitik über die letzten Jahre. Das spricht für ein solides Einkommen aus der Aktie.

4. Free Cashflow:

• Mit einem positiven Free Cashflow von über 8 Milliarden EUR zeigt die Deutsche Telekom, dass sie finanziell stark aufgestellt ist und genügend Mittel für Investitionen, Dividenden und Schuldenabbau hat.

5. Verschuldungsgrad:

• Der Verschuldungsgrad (Debt-to-Equity) liegt bei 2,3 – höher als bei manchen Konkurrenten, aber im Telekommunikationssektor üblich. Die hohen Cashflows kompensieren dieses Risiko.

6. Marktposition und Geschäftsmodell:

• Die Deutsche Telekom ist der größte Anbieter in Deutschland und einer der führenden in Europa sowie den USA. Sie hat sich in einem hart umkämpften Markt etabliert und zeigt durch kontinuierliche Investitionen in 5G-Netze Zukunftspotenzial.

Fassen wir die Ergebnisse für die Value-Aktie Telekom zusammen:

Die Deutsche Telekom kombiniert eine günstige Bewertung (KGV), eine attraktive Dividendenrendite und eine starke Marktposition mit langfristigem Wachstumspotenzial. Trotz des moderat hohen Verschuldungsgrads macht sie aufgrund ihrer stabilen Cashflows und Dividenden einen soliden Eindruck als Value-Aktie.

Fazit

Value-Investing ist keine kurzlebige Modeerscheinung, sondern eine bewährte Anlagestrategie, die darauf abzielt, unterbewertete Aktien mit soliden Fundamentaldaten zu entdecken. Für deutsche Anleger, die nach stabilen und langfristigen Renditen suchen, bietet diese Methode eine hervorragende Möglichkeit, Vermögen aufzubauen. Durch die Konzentration auf Kennzahlen wie das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV), das Kurs-Buchwert-Verhältnis und die Dividendenrendite können Sie gezielt Aktien auswählen, die nicht nur preiswert sind, sondern auch langfristiges Wachstumspotenzial bieten. Value-Aktien eignen sich besonders für Anleger mit Geduld, da es manchmal eine Weile dauern kann, bis der Markt den wahren Wert dieser Aktien erkennt.

Dennoch macht die Kombination aus geringem Risiko, stabilen Dividenden und nachhaltigem Wachstum Value-Investments zu einer intelligenten Wahl. Nutzen Sie Screening-Tools und führen Sie gründliche Analysen durch, um die besten Unternehmen für Ihr Portfolio zu identifizieren. So sind Sie bestens vorbereitet, um die Chancen der Value-Investing-Strategie voll auszuschöpfen und langfristig erfolgreich zu investieren.

FAQ

Was macht eine Value-Aktie aus?

Eine Value-Aktie zeichnet sich dadurch aus, dass sie im Vergleich zu ihrem inneren Wert günstig bewertet ist. Solche Aktien gehören oft zu etablierten Unternehmen mit soliden Fundamentaldaten, stabilen Einnahmen und zuverlässigen Dividenden. Anleger suchen Value-Aktien, weil sie glauben, dass der Markt den tatsächlichen Wert dieser Unternehmen noch nicht vollständig erkannt hat, was Potenzial für Kurssteigerungen und langfristige Wertsteigerungen bietet.

Wie kann ich in Value Aktien investieren?

In Value-Aktien zu investieren, ist einfach und kann über verschiedene Wege erfolgen. Sie können direkt über eine Bank oder einen Online-Broker Aktien von Unternehmen kaufen, die als Value-Aktien gelten. Alternativ können Sie in Fonds oder Value ETFs investieren, die sich auf Value-Aktien spezialisiert haben. Wichtig ist, gründliche Recherchen durchzuführen und Kennzahlen wie KGV und Kurs-Buchwert-Verhältnis zu berücksichtigen, um fundierte Entscheidungen zu treffen.

Lohnen sich Value Aktien bei Inflation?

Value-Aktien können sich bei der Inflation lohnen, da viele dieser Unternehmen über stabile Einnahmen und bewährte Geschäftsmodelle verfügen, die Preiserhöhungen an Kunden weitergeben können. Zudem bieten sie oft solide Dividenden, die eine zusätzliche Absicherung gegen die Kaufkraftminderung durch Inflation darstellen. Allerdings hängt der Erfolg von Value-Aktien in Inflationszeiten von der Fähigkeit der Unternehmen ab, ihre Kosten effektiv zu managen und Preisanpassungen vorzunehmen.

Was ist der Unterschied zwischen Value und Growth Aktien?

Der Hauptunterschied zwischen Value- und Growth-Aktien liegt in ihrer Bewertung und ihren Wachstumsaussichten. Value-Aktien sind unterbewertet und bieten stabile Dividenden, während Growth-Aktien überdurchschnittliches Wachstumspotenzial aufweisen, oft ohne Dividenden. Value-Investoren suchen nach Schnäppchen mit solidem Fundament, während Growth-Investoren auf zukünftiges starkes Wachstum setzen. Beide Ansätze haben unterschiedliche Risikoprofile und eignen sich für verschiedene Anlagestrategien.