Fundamentalanalyse
Fundamentalanalyse vs. Technische Analyse: Was ist der Unterschied?
In den Bereichen Handel, Investitionen und Finanzen gibt es zwei Hauptansätze, die Anlegern helfen, Märkte und Wertpapiere zu analysieren: die Fundamentalanalyse und die Technische Analyse.
Beide Methoden tragen dazu bei, Anlagemöglichkeiten zu bewerten, und viele Händler kombinieren beide Ansätze für einen umfassenderen Überblick. Während die Fundamentalanalyse sich auf die Qualität eines Vermögenswertes konzentriert, analysiert die Technische Analyse Marktmuster als Indikator für den Wert.
Das Wichtigste in Kürze:
- Die Fundamentalanalyse bewertet Wertpapiere, indem sie versucht, ihren inneren Wert zu messen
- Die Technische Analyse konzentriert sich auf statistische Trends in den Preis- und Volumenbewegungen von Aktien im Laufe der Zeit.
- Beide Methoden werden zur Untersuchung und Prognose zukünftiger Trends bei Aktienkursen verwendet.
Was ist Fundamentalanalyse?
Die Fundamentalanalyse wird in der Finanzwelt verwendet, um den inneren Wert, also den tatsächlichen Wert, eines Wertpapiers oder ganzer Sektoren und Märkte zu bewerten. Bei einer Unternehmensaktie wird die Fundamentalanalyse eingesetzt, um Gewinn- und Verlustrechnungen, Bilanzen und Kapitalflussrechnungen zu überprüfen. Die Fundamentalanalyse richtet sich in der Regel an diejenigen, die langfristigen Wert suchen.
Durch diese Art der Analyse versuchen Analysten herauszufinden, wie viel das Unternehmen in Zukunft im Vergleich zu seinem aktuellen Nettowert verdienen wird. Eine Aktie, die unter dem inneren Wert des Unternehmens gehandelt wird, gilt allgemein als vielversprechend, während das Gegenteil für Aktien gilt, die über diesem Wert gehandelt werden. Das Ergebnis der Analyse kann zu Kauf-, Halte- oder Verkaufsentscheidungen eines Wertpapiers führen.
Die Hauptwerkzeuge der Fundamentalanalyse
Dieser Ansatz zielt darauf ab, den inneren Wert eines Wertpapiers, wie einer Aktie oder Währung, aufzudecken. Zu den wichtigsten Werkzeugen gehören:
- Geschäftsberichte: Dazu gehören die Gewinn- und Verlustrechnung, die Bilanz und die Kapitalflussrechnung eines Unternehmens, die einen finanziellen Überblick bieten und bei der Beurteilung der Rentabilität, Liquidität und Solvenz helfen. Analysten nutzen diese Berichte, um Finanzkennzahlen, Multiplikatoren und andere mathematische Darstellungen der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens zu bestimmen.
- Wirtschaftsindikatoren: Makroökonomische Indikatoren wie das Wachstum des Bruttoinlandsprodukts, Inflation und Arbeitslosenquoten werden verwendet, um das wirtschaftliche Umfeld zu verstehen, in dem ein Unternehmen tätig ist. Diese Indikatoren können das Verbraucherverhalten und somit die Leistung eines Unternehmens beeinflussen.
- Zinssätze: Zinssätze der Zentralbanken können den Wert einer Investition erheblich beeinflussen. Höhere Zinssätze führen in der Regel zu niedrigeren Aktienkursen, während niedrigere Zinssätze die Aktienkurse ansteigen lassen.
- Nachrichten und Ereignisse: Unternehmensnachrichten, wie z.B. Gewinnberichte, neue Verträge und regulatorische Änderungen, wirken sich auf die Aktienkurse aus.
- Qualitative Informationen: Dazu gehören Details über die Qualität des Managements, den Branchenzyklus, Wettbewerbsvorteile und andere nicht quantifizierbare Faktoren, die den Aktienkurs eines Unternehmens beeinflussen.
Anleger nutzen diese Werkzeuge, um zu erkennen, ob ein Wertpapier unterbewertet oder überbewertet ist.
Was ist Technische Analyse?
Die Technische Analyse bewertet Finanzanlagen, wie Aktien, Währungen oder Rohstoffe, durch die Untersuchung historischer Preis- und Volumendaten. Im Gegensatz zur Fundamentalanalyse, die sich auf den inneren Wert eines Vermögenswertes konzentriert, untersucht die Technische Analyse das Volumen und die Preise von Aktien über einen bestimmten Zeitraum.
Vereinfacht gesagt: Während sich Nutzer der Fundamentalanalyse als ernsthafte Ermittler darstellen, die den wahren Wert in der Wirtschaft aufdecken, gehen die Nutzer der Technischen Analyse davon aus, dass Märkte ineffizient sind und Preisstrukturen sowie Trends in Marktdaten ausgenutzt werden können, um potenziellen Gewinn zu erzielen.
Die Hauptwerkzeuge der Technischen Analyse
- Technische Analyseindikatoren: Diese basieren auf Preis-, Volumen- oder offenen Interessen und dienen der Prognose zukünftiger Preise. Die Indikatoren basieren in der Regel auf den Momentum Indikator oder mittlerer Rückkehr.
- Volumenanalyse: Diese untersucht die Anzahl der gehandelten Aktien, Lots oder Kontrakte eines Wertpapiers oder Marktes in einem bestimmten Zeitraum.
- Relative Stärke: Diese Metrik vergleicht die Performance eines Vermögenswertes mit einem Benchmark, um dessen Momentum zu beurteilen.
- Chartmusteranalyse: Die Untersuchung von Preisbewegungen in einem Markt, um Muster zu identifizieren, die auf zukünftige Aktivitäten hinweisen können.
- Kerzenmusteranalyse: Diese Art von Finanzdiagramm, das für Preisbewegungen verwendet wird, könnte auf die Stimmung der Anleger, Markttendenzen oder Umkehrungen dieser Tendenzen hinweisen.
- Unterstützung und Widerstand: Diese sind horizontale Linien, die auf einem Preisdiagramm gezogen werden, um anzuzeigen, wo ein Wertpapierpreis wahrscheinlich nicht darüber hinausgehen wird.
- Trendanalyse: Dies ist die Interpretation vergangener und gegenwärtiger Bewegungen auf dem Markt, um zukünftige Vermögenspreise vorherzusagen. Historische Preise und Handelsvolumen sind dabei am häufigsten verwendete Elemente.
Fundamentalanalyse vs. Technischer Analyse - Vergleich
Bevor du eine Strategie für deine Investments wählst, solltest du verstehen, welche Analyseform besser zu dir passt. Hier erfährst du mehr über die Fundamentalanalyse vs. Technische Analyse und ihre jeweiligen Vorteile.
| ✅ Vorteile | ✅ Vorteile | ||
| Tiefes Verständnis: Bietet umfassendes Wissen über die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens, einschließlich seiner Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanz und Kapitalflüsse. | Zeitnah: Ermöglicht Echtzeitentscheidungen basierend auf Preis- und Volumendaten. | ||
| Langfristiger Fokus: Besonders nützlich für langfristige Anlagestrategien, da sie versucht, den inneren Wert eines Vermögenswerts zu bestimmen. | Einfachheit: Nutzt oft grafische Darstellungen, die einfacher zu verfolgen sind als komplexe Finanzberichte. | ||
| Risikominderung: Durch die Analyse der Finanzen und Marktstellung eines Unternehmens können Anleger die mit einer Investition verbundenen Risiken besser einschätzen. | Risikomanagement: Tools wie Stop-Loss-Orders können nach der Ermittlung von Unterstützungs- oder Widerstandsniveaus implementiert werden. | ||
| Qualitative Faktoren: Berücksichtigt Faktoren wie Managementqualität, Markenwert und Marktansehen, die für den langfristigen Erfolg eines Unternehmens entscheidend sind. | Psychologische Einblicke: Charts können die Marktsentiment widerspiegeln und einen schnellen Überblick über die Psychologie der Händler im Markt oder eines bestimmten Vermögenswerts bieten. | ||
| Anpassbar: Kann auf verschiedene Anlageklassen wie Aktien, Währungen und Anleihen angewendet werden. | Anpassbar: Kann für Anlageklassen wie Aktien, Währungen und Anleihen verwendet werden. | ||
| ❌ Nachteile | ❌ Nachteile | ||
| Zeitaufwändig: Erfordert tiefgehende Analysen von Finanzberichten, Markttrends und Wirtschaftsanzeigen. | Selbst erfüllend: Beliebte Indikatoren können Investoren dazu verleiten, ähnliche Entscheidungen zu treffen, was den Markt verzerren kann. | ||
| Kurzfristige Ineffizienz: Möglicherweise nicht so nützlich für kurzfristige Handelsentscheidungen. | Rauschen: Kurzfristige Schwankungen können falsche Signale erzeugen. | ||
| Subjektivität: Qualitative Faktoren sind oft subjektiv und können von einem Analysten zum anderen variieren. | Subjektivität: Die Ansätze, Muster und Indikatoren können je nach Analyst unterschiedlich interpretiert werden. | ||
| Marktirrationalität: Der Markt spiegelt nicht immer den inneren Wert einer Aktie wider, besonders nicht kurzfristig. | Mangel an Fundamentaldaten: Technische Analyse ignoriert im Allgemeinen die zugrunde liegende finanzielle Gesundheit von Vermögenswerten und konzentriert sich auf historische Preismuster. | ||
| Informationsüberflutung: Die Fülle an wirtschaftlichen, finanziellen und anderen Daten kann überwältigend sein und zu Analyseparalyse führen. | Informationsüberflutung: Die Fülle an Indikatoren und Mustern kann zu Analyseparalyse führen. |
| Fundamentalanalyse | Technische Analyse |
|---|---|
| ✅ Vorteile | ✅ Vorteile |
| Tiefes Verständnis: Bietet umfassendes Wissen über die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens, einschließlich seiner Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanz und Kapitalflüsse. | Zeitnah: Ermöglicht Echtzeitentscheidungen basierend auf Preis- und Volumendaten. |
| Langfristiger Fokus: Besonders nützlich für langfristige Anlagestrategien, da sie versucht, den inneren Wert eines Vermögenswerts zu bestimmen. | Einfachheit: Nutzt oft grafische Darstellungen, die einfacher zu verfolgen sind als komplexe Finanzberichte. |
| Risikominderung: Durch die Analyse der Finanzen und Marktstellung eines Unternehmens können Anleger die mit einer Investition verbundenen Risiken besser einschätzen. | Risikomanagement: Tools wie Stop-Loss-Orders können nach der Ermittlung von Unterstützungs- oder Widerstandsniveaus implementiert werden. |
| Qualitative Faktoren: Berücksichtigt Faktoren wie Managementqualität, Markenwert und Marktansehen, die für den langfristigen Erfolg eines Unternehmens entscheidend sind. | Psychologische Einblicke: Charts können die Marktsentiment widerspiegeln und einen schnellen Überblick über die Psychologie der Händler im Markt oder eines bestimmten Vermögenswerts bieten. |
| Anpassbar: Kann auf verschiedene Anlageklassen wie Aktien, Währungen und Anleihen angewendet werden. | Anpassbar: Kann für Anlageklassen wie Aktien, Währungen und Anleihen verwendet werden. |
| ❌ Nachteile | ❌ Nachteile |
| Zeitaufwändig: Erfordert tiefgehende Analysen von Finanzberichten, Markttrends und Wirtschaftsanzeigen. | Selbst erfüllend: Beliebte Indikatoren können Investoren dazu verleiten, ähnliche Entscheidungen zu treffen, was den Markt verzerren kann. |
| Kurzfristige Ineffizienz: Möglicherweise nicht so nützlich für kurzfristige Handelsentscheidungen. | Rauschen: Kurzfristige Schwankungen können falsche Signale erzeugen. |
| Subjektivität: Qualitative Faktoren sind oft subjektiv und können von einem Analysten zum anderen variieren. | Subjektivität: Die Ansätze, Muster und Indikatoren können je nach Analyst unterschiedlich interpretiert werden. |
| Marktirrationalität: Der Markt spiegelt nicht immer den inneren Wert einer Aktie wider, besonders nicht kurzfristig. | Mangel an Fundamentaldaten: Technische Analyse ignoriert im Allgemeinen die zugrunde liegende finanzielle Gesundheit von Vermögenswerten und konzentriert sich auf historische Preismuster. |
| Informationsüberflutung: Die Fülle an wirtschaftlichen, finanziellen und anderen Daten kann überwältigend sein und zu Analyseparalyse führen. | Informationsüberflutung: Die Fülle an Indikatoren und Mustern kann zu Analyseparalyse führen. |
Kombination von Fundamentalanalyse und Technischer Analyse
Markttrends und anderen qualitativen und quantitativen Faktoren. Anschließend kann die Technische Analyse verwendet werden, um die optimalen Ein- und Ausstiegspunkte zu identifizieren. Dies erfordert das Studium von Preischarts, Mustern und anderen Marktindikatoren.
Fazit
Im Gegensatz dazu untersucht die Technische Analyse Preisbewegungen und Trends von Aktien, um Investitionsmöglichkeiten zu identifizieren. Während die Fundamentalanalyse oft dafür kritisiert wird, zeitaufwändig zu sein und für kurzfristige Trades weniger effektiv zu sein, wird die Technische Analyse dafür kritisiert, dass sie sich weniger mit dem Wert als vielmehr mit den Trends der Aktienbewegungen befasst.
Viele Anleger und Händler entscheiden sich für einen kombinierten Ansatz, um die Stärken beider Methoden zu nutzen. Wie es oft prägnant ausgedrückt wird, liefert die Fundamentalanalyse Einblicke, was zu kaufen ist, während die Technische Analyse sagt, wann man kaufen oder verkaufen sollte. Letztlich hängt die Wahl vom Handelsstil, dem Anlagehorizont und den finanziellen Zielen ab.
