Exchange Traded Products (ETP): Definition, Arten und Beispiel

Exchange-Traded Products (ETPs) sind Instrumente, die zugrunde liegende Wertpapiere, einen Index oder andere Finanzprodukte nachbilden. ETPs werden ähnlich wie Aktien an Börsen gehandelt, was bedeutet, dass Anteile gekauft werden können und die Preise im Laufe eines Handelstages schwanken können. Die Preise der ETP-Anteile leiten sich aus den zugrunde liegenden Anlagen ab, die sie nachbilden

Das Wichtigste in Kürze

• ETPs sind Instrumente, die zugrunde liegende Wertpapiere, Indizes oder Finanzprodukte nachbilden.
• ETPs werden an Börsen ähnlich wie Aktien gehandelt.
• Der Preis von ETPs schwankt von Tag zu Tag und innerhalb eines Tages.
• Die Aktienpreise von ETPs ergeben sich aus den zugrunde liegenden Anlagen, die sie nachbilden.

Was ist ein Exchange-Traded Product (ETP)?

Exchange-Traded Products (ETPs) sind Instrumente, die zugrunde liegende Wertpapiere, einen Index oder andere Finanzprodukte nachbilden. ETPs werden ähnlich wie Aktien an Börsen gehandelt, was bedeutet, dass Anteile gekauft werden können und die Preise im Laufe eines Handelstages schwanken können. Die Preise der ETP-Anteile leiten sich aus den zugrunde liegenden Anlagen ab, die sie nachbilden.

Arten von Exchange-Traded Products (ETPs)

ETPs können eine Vielzahl von Anlagen abbilden, darunter Rohstoffe, Währungen, Aktien und Anleihen. ETPs können einige oder Hunderte von zugrunde liegenden Anlagen enthalten. Hier sind die Arten von ETPs, die auf dem Markt gehandelt werden.

Exchange-Traded Funds (ETFs)

Ähnlich wie ein Investmentfonds enthält ein ETF einen Korb von Anlagen, der Aktien und Anleihen umfassen kann. Ein ETF folgt normalerweise einem zugrunde liegenden Index wie dem S&P 500, kann aber auch eine Branche, einen Sektor, einen Rohstoff oder sogar eine Währung nachbilden. Der Preis eines ETFs kann wie andere Anlagen steigen und fallen. Im Gegensatz zu Investmentfonds, die nur nach Börsenschluss gehandelt werden können, werden diese Produkte den ganzen Tag über gehandelt.

Die Popularität von ETFs beruht auf ihren niedrigen Gebühren, da viele passiv verwaltet werden. Zum Beispiel könnte ein passiv verwalteter ETF den S&P 500 Index nachbilden, einen der beliebtesten Large-Cap-Aktienindizes. Ein ETF, der den S&P 500 nachbildet, wird in der Regel alle im Index gelisteten Aktien halten.

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Exchange-Traded Notes (ETNs)

ETNs, ähnlich wie ETFs, verfolgen in der Regel einen zugrunde liegenden Index und werden an großen Börsen gehandelt. Sie verfolgen jedoch ungesicherte Schuldverschreibungen und werden als Anleihen ausgegeben. ETNs zahlen keine regelmäßigen Zinszahlungen (sogenannte Kuponzahlungen). Die Wahrscheinlichkeit, dass Anleger das ursprüngliche Kapital und die Erträge aus dem zugrunde liegenden Index zurückgezahlt bekommen, hängt von der Kreditwürdigkeit des Emittenten ab.

Exchange-Traded Commodities (ETCs)

ETCs sind Finanzinstrumente, die Anlegern Zugang zu Rohstoffpreisen bieten. Diese Instrumente können als ETFs oder ETNs strukturiert sein. ETCs werden an Börsen gehandelt, was es Anlegern erleichtert, sie zu kaufen und zu verkaufen, als wären sie einzelne Aktien.

Die zugrunde liegenden Vermögenswerte von ETCs umfassen typischerweise eine Reihe von Rohstoffen wie Edelmetalle, Agrarprodukte, Energieressourcen oder eine Kombination davon. ETCs ermöglichen es Anlegern, in Rohstoffe zu investieren, ohne diese tatsächlich zu besitzen.

Exchange-Traded Products vs. Investmentfonds

Investmentfonds werden normalerweise am Ende des Handelstages bewertet, wenn die Aufträge tatsächlich ausgeführt werden. ETP-Aktien handeln wie Aktien mit Preisbewegungen im Laufe des Tages. Zum Beispiel kann ein Anleger eine Kauf- oder Verkaufsorder für eine ETF-Aktie zu einem bestimmten Preis bei einem Broker aufgeben oder den ETF morgens kaufen und bis zum Ende des Tages verkaufen. ETPs haben oft niedrigere Kostenquoten als ihre Investmentfondspendants.

Vor- und Nachteile

Vorteile

• ETPs bieten Anlegern Zugang zu vielen Wertpapieren und Indizes.
• ETPs sind in der Regel eine kostengünstige Alternative zu Investmentfonds und aktiv verwalteten Fonds.
• Viele ETPs, insbesondere ETFs, gewinnen an Popularität und bieten zusätzliche Liquidität.

Nachteile

• ETPs haben das Risiko von Marktverlusten, da ihre Preise schwanken.
• ETPs sind beliebte Produkte, aber sie haben unterschiedliche Handelsvolumen, was die Liquidität beeinflussen kann.

Wachstum von Exchange-Traded Products

Seit der Einführung des ersten ETFs im Jahr 1993 sind ETPs in Größe und Beliebtheit erheblich gewachsen. Ende 2023 hatten globale ETFs fast 11 Billionen US-Dollar an verwaltetem Vermögen (AUM). Die kostengünstige Struktur von ETPs hat zu ihrer Popularität beigetragen und Kapital von aktiv verwalteten Fonds angezogen.

Reales Beispiel für ein ETP

Der größte ETF auf dem Markt ist der SPDR S&P 500 ETF (SPY) mit einem Vermögen von über 480 Milliarden US-Dollar im Januar 2024. Der ETF besitzt Anteile an allen über 500 im S&P 500 gelisteten Aktien.

FAQs

Wie unterscheiden sich Exchange-Traded Products (ETPs) von traditionellen Anlageoptionen?

ETPs unterscheiden sich von traditionellen Anlageoptionen wie Investmentfonds in ihrer Struktur und Handelbarkeit. ETP-Aktien werden den ganzen Tag über an Börsen zu Marktpreisen gehandelt, was intraday Liquidität und Flexibilität bietet. Traditionelle Optionen beinhalten oft den Kauf oder Verkauf am Ende des Handelstages zum NAV-Preis.

Werden ETPs an Börsen gehandelt?

Ja, ETPs werden an Börsen gehandelt. Das bedeutet, dass Anleger ETP-Aktien den ganzen Tag über zu Marktpreisen kaufen und verkaufen können. Das Börsenumfeld erhöht die Liquidität und bietet Echtzeit-Preisinformationen für ETPs.

Wie funktionieren gehebelte und inverse ETPs?

Gehebelte ETPs versuchen, die Renditen eines zugrunde liegenden Index oder einer Anlageklasse mit Hilfe von Finanzderivaten und Schulden zu vervielfachen. Inverse ETPs zielen darauf ab, die entgegengesetzte (inverse) Performance des zugrunde liegenden Index zu bieten. Diese ETPs sind für erfahrene Anleger konzipiert, die von kurzfristigen Marktbewegungen profitieren möchten.

Welche Risiken sind mit Investitionen in ETPs verbunden?

Investitionen in ETPs bergen verschiedene Risiken, darunter Marktrisiko, Liquiditätsrisiko, Tracking-Fehler und spezifische Risiken, die mit den zugrunde liegenden Vermögenswerten verbunden sind. Marktbedingungen, geopolitische Ereignisse und Zinsänderungen können die Performance von ETPs beeinflussen.

Fazit

ETPs sind aufgrund ihrer vielen Vorteile beliebt geworden. Dennoch müssen Anleger bedenken, dass sie nicht ohne Risiken sind. Wenn du die Risiken kennst und entsprechend planst, kannst du die Vorteile voll ausschöpfen.