Fundamentalanalyse
CAGR – Definition, Berechnung und Beispiele
Die Compound Annual Growth Rate (CAGR) ist eine wichtige Kennzahl zur Messung der jährlichen Wachstumsrate einer Investition über einen bestimmten Zeitraum. In diesem Artikel werden wir die CAGR im Detail erklären, ihre Berechnungsmethode erläutern und anhand von Beispielen veranschaulichen, wie sie angewendet wird.
Was ist CAGR?
Die Compound Annual Growth Rate (CAGR) ist eine Finanzmetrik, die das durchschnittliche jährliche Wachstum einer Anlage über einen bestimmten Zeitraum angibt. Sie berücksichtigt dabei die Tatsache, dass das Wachstum nicht linear verläuft, sondern sich im Laufe der Zeit akkumuliert.
Im Gegensatz zu einfachen Durchschnittswerten berücksichtigt die CAGR die Tatsache, dass das Wachstum nicht linear ist, sondern sich über die Zeit hinweg akkumuliert. Sie ist besonders nützlich bei der Analyse von langfristigen Investitionen, da sie eine standardisierte Methode bietet, um das Wachstum von Anlagen unabhängig von der Volatilität des Marktes zu bewerten.
Indem sie den Zeitwert des Geldes berücksichtigt, ermöglicht die CAGR einen präzisen Vergleich zwischen verschiedenen Anlagen und Investitionsstrategien. Diese Kennzahl ist daher ein unverzichtbares Werkzeug für Investoren, die eine fundierte Entscheidungsgrundlage für ihre Anlagestrategien suchen.
Berechnung der CAGR
Die Berechnung der Compound Annual Growth Rate (CAGR) ist recht einfach, erfordert jedoch einige Schritte. Zuerst wird der Endwert (EV) der Anlage und der Anfangswert (AV) benötigt, sowie die Anzahl der Perioden (n).
- Zuerst wird das Verhältnis zwischen dem Endwert und dem Anfangswert der Anlage berechnet: 𝐸𝑉 / 𝐴𝑉
- Dann wird die n-te Wurzel dieses Verhältnisses genommen: (𝐸𝑉 / 𝐴𝑉)1𝑛
- Schließlich wird von diesem Ergebnis 1 subtrahiert, um die prozentuale Wachstumsrate zu erhalten: (𝐸𝑉 / 𝐴𝑉)1𝑛−1.
Diese Formel ermöglicht es, die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate einer Anlage über einen bestimmten Zeitraum zu berechnen, was Investoren hilft, das langfristige Wachstumspotenzial einer Anlage zu bewerten.
Beispiel zur Berechnung der CAGR
Angenommen, Sie investieren 10.000 € in ein Wertpapier und nach fünf Jahren beträgt der Wert Ihrer Investition 15.000 €. Die CAGR für diese Investition würde wie folgt berechnet:
𝐶𝐴𝐺𝑅=(15.00010.000)15−1=(1,5)0,2−1≈0,083
Dies bedeutet, dass Ihre Investition jährlich um etwa 8,3% gewachsen ist.
CAGR-Formel
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