Unterschiede zwischen Dow Jones, Nasdaq und S&P 500

In deutschen Medien werden „Dow“, „Nasdaq“ und „S&P 500“ gern in einen Topf geworfen. In der Praxis sind es aber drei unterschiedliche Konstruktionen: andere Abdeckung, andere Gewichtung – und dadurch oft ein anderes Risiko- und Renditeprofil. Wenn du das einmal sauber trennst, wird die Auswahl (Index, ETF, Sparplan) plötzlich ziemlich logisch.

Wenn du parallel schon Broker shortlistest: Im Online-Broker-Vergleich kannst du direkt nach ETF-Sparplan, Handelsplätzen und Kosten filtern – ohne dich durch zehn Tabs zu klicken.

Kurzfazit

Wenn du nur eine Sache mitnimmst, dann diese: Die Indizes unterscheiden sich weniger durch „Namen“, sondern durch Abdeckung (wie viele und welche Unternehmen), Gewichtung (wie stark einzelne Werte durchschlagen) und den daraus resultierenden Schwerpunkt (z. B. Growth/Tech vs. breiter Markt).

Was ist der Dow Jones?

Der Dow Jones Industrial Average ist klein (30 Werte) und historisch – deswegen taucht er in Nachrichten dauernd auf. Der Knackpunkt ist die Preisgewichtung: Eine Aktie mit hohem Kurs kann den Index stärker bewegen als eine Aktie mit niedrigerem Kurs, selbst wenn die Firma wirtschaftlich viel größer ist. Das ist nicht „falsch“, aber du musst wissen, was du da misst.

Was genau ist „Nasdaq“ – Börse vs. Index?

„Nasdaq“ ist zuerst die Börse. Wenn Menschen „der Nasdaq“ sagen, meinen sie aber fast immer einen Index. Und hier entstehen Missverständnisse.

Mythos-Check: „Nasdaq = Tech“

Stimmt als Kurzform oft in der Wirkung, aber nicht als Definition. Entscheidend ist, ob du über Composite (breiter) oder Nasdaq-100 (fokussierter, ohne Finanzwerte) sprichst.

Nasdaq Composite ist der breite Index: er umfasst Nasdaq-Listings (domestisch und international) und kann mehrere Tausend Werte enthalten. Dadurch ist er breiter als viele glauben – aber wegen der Zusammensetzung der Nasdaq-Listings ist er oft deutlich Growth-lastiger als der S&P 500.

Nasdaq-100 ist die ETF-Realität: 100 große Werte von der Nasdaq, Finanzunternehmen sind ausgeschlossen. Deshalb wirkt er wie ein „Tech-Index“, obwohl auch Konsum, Gesundheit und Kommunikation relevant sind – Tech ist nur in der Gewichtung häufig dominant.

Was ist der S&P 500 – und warum nutzen ihn fast alle als Referenz?

Der S&P 500 ist der Standard, wenn du „US-Aktienmarkt“ als Benchmark willst. Er umfasst 500 führende Unternehmen und deckt einen sehr großen Teil der US-Marktkapitalisierung ab. Gewichtet wird nach (Free-Float-)Marktkapitalisierung – sprich: große Firmen zählen stärker, aber nicht wegen ihres Aktienkurses, sondern wegen ihrer Größe.

Warum laufen die Indizes manchmal auseinander?

Meistens ist es keine Magie, sondern eine Mischung aus Konzentration und Sektor-Tilt. Nasdaq-100 hängt stärker an Growth-/Tech-Namen. Der Dow kann wegen Preisgewichtung auf einzelne hochpreisige Werte empfindlich reagieren. Der S&P 500 ist breiter – aber auch dort können die größten Positionen in Phasen sehr dominant sein.

Welche Wahl passt zu deinem Stil?

Es gibt keine „beste“ Wahl – nur eine, die zu deinem Anlageverhalten passt. Der Trick ist, einen Index zu wählen, den du auch dann aushältst, wenn es ungemütlich wird.

Core (ruhiger, breiter)

S&P 500 als Kernbaustein. Breiter, benchmark-nah, meist die sauberste „US-Exposure“-Basis.

Satellit (mehr Fokus, mehr Volatilität)

Nasdaq-100 als Beimischung, wenn du Growth/Tech bewusst stärker willst und Schwankungen tolerierst.

Und der Dow?

Dow Jones ist als Nachrichten- und Symbolindex nützlich. Für ein ETF-„Kerninvestment“ gibt es methodisch oft rationalere Alternativen.

Wenn du das als Sparplan konkret durchrechnen willst: Mit dem ETF-Sparplanrechner siehst du schnell, wie Sparrate, Laufzeit und Schwankungen zusammenwirken.

So investierst du in Deutschland sinnvoll

Du kaufst keinen Index. Du kaufst einen ETF, der ihn nachbildet. Für Deutschland zählt dabei weniger der Index-Name auf dem Papier, sondern diese Punkte: UCITS (Standard), Tracking Difference (in der Praxis oft wichtiger als TER), ausschüttend vs. thesaurierend (Setup-Frage), und Währung: Ein EUR-notierter ETF nimmt dir das USD-Risiko nicht automatisch ab – das steckt im Underlying.

Wenn du langfristig investierst, ist „steuereinfach“ in Deutschland mehr als Komfort. Du sparst Zeit, Fehler und im Zweifel Nerven.

Steuern & Praxis

Wenn du über einen steuereinfachen Broker oder Depot gehst, werden Kapitalertragsteuer, Soli und ggf. Kirchensteuer automatisch abgeführt.

Wenn du das Thema einmal sauber verstanden haben willst (inkl. Vorabpauschale, Freistellungsauftrag, Jahressteuerbescheinigung): Kapitalertragsteuer in Deutschland.

Fazit

Wenn du „US breit“ suchst: S&P 500. Wenn du bewusst mehr Growth/Tech willst: Nasdaq-100 (als Satellit, nicht als Kern, wenn du schwankungs-avers bist). Wenn du den klassischen News-Index willst: Dow. Der Rest ist Umsetzung: ein sinnvoller UCITS-ETF, ein steuereinfaches Setup und ein Sparplan, den du auch dann laufen lässt, wenn es mal ungemütlich wird.

Wenn du die Umsetzung direkt machen willst: Wwenn du zuerst die Basics festziehen willst, ist ETF für Anfänger der schnellste Einstieg.

FAQ: Dow Jones, Nasdaq und S&P 500